交运燃气2024年中期报告

目录 公司资料2 管理层讨论及分析4 企业管治及其他资料12 简明综合全面收益表16 简明综合资产负债表17 简明综合权益变动表19 简明综合现金流量表21 中期简明综合财务资料附注22 公司资料 董事会 主席兼执行董事 栾林江先生 执行董事 栾小龙先生栾林新先生 独立非执行董事 韦祎先生田强先生刘霄晔女士 董事委员会 审核委员会 刘霄晔女士（主席）田强先生 韦祎先生 薪酬委员会 田强先生（主席）韦祎先生 栾小龙先生 提名委员会 栾林江先生（主席）田强先生 刘霄晔女士 风险管理委员会 刘霄晔女士（主席）栾小龙先生 韦祎先生 环境、社会及管治委员会 栾小龙先生（主席）栾林江先生 韦祎先生田强先生 开曼群岛注册办公室 3-212GovernorsSquare23LimeTreeBayAvenue P.O.Box30746SevenMileBeach GrandCayman,KY1-1203CaymanIslands 总部及中国主要营业地点 中国山东省潍坊市高密市 石庵路2568号交运集团大厦3楼 根据公司条例16部注册的香港主要营业地点 香港湾仔 皇后大道东183号合和中心46楼 交运燃气有限公司2024中期报告2 公司资料(续) 公司网站 www.gmjytrq.com 联席公司秘书 张聿鹏先生 何咏雅女士FCGHKFCG(PE) 授权代表（上市规则项下） 栾小龙先生何咏雅女士 开曼群岛股份过户登记总处 ICSCorporateServices(Cayman)Limited 3-212GovernorsSquare23LimeTreeBayAvenue P.O.Box30746SevenMileBeach GrandCayman,KY1-1203CaymanIslands 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716室 主要银行 中国建设银行股份有限公司高密分行日照银行股份有限公司高密分行 山东高密农村商业银行股份有限公司业务部 本公司的法律顾问 有关香港法律： 霍金路伟律师行 有关开曼群岛法律： 康德明律师事务所 合规顾问 兴证国际融资有限公司 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师 股份代号 1407 上市日期 2022年11月16日 3交运燃气有限公司2024中期报告 管理层讨论及分析 行业概览 在实现碳达峰、碳中和的背景下，中国将继续实施政策鼓励发展低碳绿色能源，进一步推动天然气消费增长。本集团经营所在的山东省高密市持续出台利好政策，以鼓励天然气消耗，包括高密市政府于2020年颁布的《关于推进禁燃区燃煤清零和未供暖户清零的意见》及国务院于2022年8月颁布的《关于支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的意见》。根据山东省人民政府于2021年8月19日颁布的《山东省能源发展“十四五”规划》（“山东省五年规划”），目标是到2025年山东省能源消费总量中天然气占比不低于9%。此外，潍坊市人民政府于2022年5月10日颁布的《潍坊市能源发展“十四五”规划》指出政府将推进区域内天然气输配能力，及基础设施建设以助力全市天然气产业发展。 本公司相信，政府持续推动天然气产供储销体系建设，全力做好天然气保供、稳价和顺价工作，将推动天然气行业高质量发展，本公司亦将持续得益于有利的政府政策及整体行业前景，其完全有能力进一步发展其天然气业务。 发展策略及展望 本集团仍致力于通过优先加强安全规范管理及加大其营运安全投入以提升天然气运营安全管理。除落实牢固的燃气设施检查机制外，本集团亦将持续推广及提供燃气安全培训教育，确保本集团全体人员具备处理隐患的能力并接受相关培训、强化燃气事故应急管理、提高燃气事故调查处理质量、增强本公司技术实力及专业设备管理经验，确保其客户安全使用天然气。 交运燃气有限公司2024中期报告4 管理层讨论及分析(续) 业务回顾 本集团为一家位于中国山东省潍坊市高密市的天然气营运商。本集团与高密市市政管理局订立特许协议，据此拥有特许权于指定经营区域（占高密市总行政区域的约70%）（“经营区域”）内经营管道天然气销售及相关业务。特许权的有效期为30年，直至2039年8月止。 于本期间，本集团的收益主要来自高密市的天然气销售。其主要业务为管道天然气销售。于本期间末，本集团管道天然气销售业务的客户包括(a)零售客户，包括150,161名居民管道天然气活跃终端用户、385名工业管道天然气活跃终端用户及5,407名商业管道天然气活跃终端用户，较2023年12月31日变动约3.5%、4.3%及8.8%；及(b)两名批发客户（其中一个为高密市的天然气加气站营运商及另一个为潍坊市的管道天然气营运商）。本期间本集团管道天然气销量约为47.6百万立方米，较2023年同期的47.7百万立方米维持稳定。于本期间末，本集团的城市管道网络包括约729.4公里的已完成中压管道。 本集团亦从事于压缩天然气及液化天然气加气站销售压缩天然气及液化天然气，提供建设及安装服务以及销售燃气器具。 2024年上半年，中国整体经济环境低迷，继续阻碍本集团的业务增长。本集团销售管道天然气的核心业务表现喜忧参半。尽管活跃的管道天然气终端用户数量有所增加，但与2023年上半年相比，管道天然气销售总量维持稳定。由于高密市工厂的工业制造和商业活动减少，本集团工业管道天然气终端用户对管道天然气的需求继续疲软。商业管道天然气终端用户对管道天然气的消费总体稳定。向居民管道天然气终端用户销售管道天然气仍然是本集团业务的基石。于冬季期间，居民管道天然气终端用户对管道天然气的供暖和家庭需求尤其强劲。至于建筑及安装服务方面，虽然现有住户对安装天然气设备的需求保持稳定，但新物业发展的建筑及安装工作继续受到疲弱的房地产行业的影响。 本集团于截至2024年6月30日止六个月的管道天然气采购价格及液化天然气采购价格普遍低于截至2023 年6月30日止六个月，整体与天然气市场价格一致。 5交运燃气有限公司2024中期报告 管理层讨论及分析(续) 分部分析 1.管道天然气销售 本集团向包括居民、工业及商业管道天然气终端用户的零售客户以及批发客户供应管道天然气。于本期间内，本集团管道天然气销售业务产生的总收益为人民币167.5百万元，较2023年同期的人民币 174.6百万元减少4.1%。本集团管道天然气销量约为47.6百万立方米，较2023年同期的47.7百万立方米维持稳定。 零售客户销售：本期间向零售客户销售管道天然气产生的收益为人民币163.5百万元，较2023年同期的人民币170.2百万元减少3.9%。于本期间，工业管道天然气终端用户的管道天然气销量占本集团管道天然气销售总额的最大部分。于本期间，本集团工业、居民及商业管道天然气终端用户的管道天然气销量分别为25.0百万立方米、18.4百万立方米及2.8百万立方米，分别占本集团零售客户管道天然气总销量的约54.1%、39.8%及6.1%。相较之下，2023年同期工业、居民及商业管道天然气终端用户的管道天然气销量分别为29.8百万立方米、14.1百万立方米及2.2百万立方米，分别占本集团零售客户管道天然气总销量的约64.6%、30.6%及4.8%。上述本集团零售客户管道天然气销售所得收益减少乃主要由于(i)因高密市整体工业及业务活动减少，本集团向工业管道天然气终端用户的管道天然气销量减少。本集团大部分的工业管道天然气终端用户为从事纺织、制造和化工行业的工厂，彼等一般受到全球及国内整体经济下滑所影响；及(ii)与2023年同期相比，政府设定之非居民用管道天然气售价普遍较低，向工业及商业管道天然气终端用户销售管道天然气的平均单价下降，从而导致向本集团工业管道天然气终端用户销售的收益减少（由2023年同期的人民币123.7百万元减少至本期间的人民币99.9百万元）。尽管来自对居民管道天然气终端用户的销售的收益增加，但其并不足以弥补因工业管道天然气终端用户导致的整体下降。 批发客户销售：本期间向批发客户销售管道天然气产生的收益为人民币4.0百万元，较2023年同期的人民币4.4百万元减少9.1%。于本期间，批发客户的管道天然气销量为1.4百万立方米，较2023年同期的1.6百万立方米减少12.5%。上述本集团批发客户管道天然气销售所得收益减少乃主要由于本集团向批发客户的管道天然气销量减少，此乃由于因整体经济下滑导致客户需求疲软。 交运燃气有限公司2024中期报告6 管理层讨论及分析(续) 分部分析（续） 2.压缩天然气及液化天然气销售 本集团在其于高密市的压缩天然气及液化天然气加气站向汽车用户供应压缩天然气及液化天然气。于本期间内，本集团压缩天然气及液化天然气销售业务产生的收益为人民币10.0百万元，较2023年同期的人民币13.1百万元减少23.7%。该减少主要归因于(i)高密市工业及经济活动放缓导致整体车辆使用量减少；及(ii)部分汽车用户偏爱使用电动汽车。 3.建设及安装服务 本集团向物业开发商、居民管道天然气终端用户及非居民管道天然气终端用户提供建设及安装服务。于本期间内，本集团来自建设及安装服务的收益为人民币12.0百万元，较2023年同期的人民币13.5百万元减少11.1%。该减少主要归因于中国房地产市场普遍低迷，导致房地产开发及建设新项目竣工及交付量减少。 4.燃气器具销售 本集团主要向业主及物业占用人销售燃气器具，如燃气灶、壁挂炉及热水器。于本期间内，本集团来自燃气器具销售的收益为人民币4.1百万元，较2023年同期的人民币3.3百万元增加24.2%。该增加主要归因于2023年下半年清洁能源项目逐步完成，带动2024年上半年对燃气器具的需求及其销量增加。 财务回顾 收益 于本期间，本集团收益为人民币193.6百万元，较2023年同期的人民币204.5百万元略微减少5.3%。收益减少主要归因于本集团管道天然气销售所得收益减少，尤其是如上文所述，向工业管道天然气终端用户销售的收益减少。 7交运燃气有限公司2024中期报告 管理层讨论及分析(续) 财务回顾（续） 毛利 于本期间，本集团毛利为人民币28.1百万元，较2023年同期的人民币31.0百万元减少9.4%。毛利减少主要由于本集团因上述原因导致来自管道天然气销售以及建设及安装服务的收益减少。本集团毛利率由2023年同期的15.2%略微减少至本期间的14.5%，主要归因于(i)向工业管道天然气终端用户的管道天然气销量下降，该分部通常具有较高的利润率；(ii)向居民管道天然气终端用户的管道天然气销售强劲，该分部的毛利率显着较低，原因为居民用管道天然气售价乃由政府设定，而该售价相较非居民用管道天然气售价更低；及(iii)本集团的建设及安装服务分部放缓，该分部通常具有较高的利润率。 其他收入 于本期间，本集团其他收入为人民币1.8百万元，较2023年同期的人民币1.8百万元维持稳定。 财务成本 于本期间，本集团财务成本为人民币1.5百万元，较2023年同期的人民币0.5百万元显着增加200.0%，主要原因为本集团银行借款增加，特别是于2023年12月提取的若干贷款，导致于本期间产生的利息开支增加。 所得税开支 于本期间，本集团的所得税开支为人民币5.6百万元，较2023年同期的人民币7.3百万元减少23.3%。该减少主要归因于本集团除所得税前溢利减少。本期间实际税率为26.6%（2023年同期的实际税率为27.4%）。 本公司拥有人应占溢利 于本期间，本公司拥有人应占溢利为人民币15.2百万元，较2023年同期的人民币18.7百万元减少 18.7%，如上文所述主要由于本集团收入及毛利减少。 贸易及其他应收款项 于2024年6月30日，本集团贸易及其他应收款项为人民币76.9百万元，较2023年12月31日的人民币 141.7百万元减少45.7%，主要由于结算与向关联方垫付的若干贷款相关的其他应收关联方款项。 交运