交运燃气2023年中期报告

目录 公司资料2 管理层讨论及分析4 企业管治及其他资料13 简明综合全面收益表17 简明综合资产负债表18 简明综合权益变动表20 简明综合现金流量表22 中期简明综合财务资料附注23 公司资料 董事会 主席兼执行董事 栾林江先生 执行董事 栾小龙先生栾林新先生 独立非执行董事 韦祎先生田强先生刘霄晔女士 董事委员会 审核委员会 刘霄晔女士（主席）田强先生 韦祎先生 薪酬委员会 田强先生（主席）韦祎先生 栾小龙先生 提名委员会 栾林江先生（主席）田强先生 刘霄晔女士 风险管理委员会 刘霄晔女士（主席）栾小龙先生 韦祎先生 环境、社会及管治委员会 栾小龙先生（主席）栾林江先生 韦祎先生田强先生 开曼群岛注册办公室 3-212GovernorsSquare23LimeTreeBayAvenue P.O.Box30746SevenMileBeach GrandCayman,KY1-1203CaymanIslands 总部及中国主要营业地点 中国山东省潍坊市高密市 石庵路2568号交运集团大厦3楼 根据公司条例16部注册的香港主要营业地点 香港湾仔 皇后大道东183号合和中心46楼 交运燃气有限公司2023中期报告2 公司资料(续) 公司网站 www.gmjytrq.com 联席公司秘书 张聿鹏先生 何咏雅女士FCGHKFCG(PE) 授权代表（上市规则项下） 栾小龙先生何咏雅女士 开曼群岛股份过户登记总处 ICSCorporateServices(Cayman)Limited 3-212GovernorsSquare23LimeTreeBayAvenue P.O.Box30746SevenMileBeach GrandCayman,KY1-1203CaymanIslands 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716室 主要银行 中国建设银行股份有限公司高密分行日照银行股份有限公司高密分行 山东高密农村商业银行股份有限公司业务部 本公司的法律顾问 有关香港法律： 霍金路伟律师行 有关开曼群岛法律： 康德明律师事务所 合规顾问 兴证国际融资有限公司 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师 股份代号 1407 3交运燃气有限公司2023中期报告 管理层讨论及分析 行业概览 本集团经营所在的山东省高密市持续出台利好政策，以鼓励天然气消耗，包括高密市政府于2020年颁布的 《关于推进禁燃区燃煤清零和未供暖户清零的意见》。根据山东省人民政府于2021年8月19日颁布的《山东省能源发展“十四五”规划》（“山东省五年规划”），目标是到2025年山东省能源消费总量中天然气占比不低于9%。 政府对天然气行业的支持还体现在天然气供应的基础设施及设备改善方面。例如，山东省五年规划鼓励发展沿海液化天然气接收站和天然气管网，预计延伸至高密市。潍坊市人民政府于2022年5月10日颁布的 《潍坊市能源发展“十四五”规划》提出政府旨在改善天然气输送和输配管网并提高区域内输配能力，依托山东天然气管网东干线、北干线，加快平度至高密、章丘至青州天然气管道连接线和各类市域天然气环网建设。 本公司相信，得益于有利的政府政策及整体行业前景，其完全有能力进一步发展其天然气业务。 发展策略及展望 本集团仍致力于为高密市人民提供可靠的天然气供应，为中国促进清洁能源转型发挥作用。本集团将继续投资于扩张其管道网络，以扩大其在高密市的客户覆盖范围。根据政府政策，本集团亦将继续实施清洁能源村庄项目（属于政府补助建设项目），以改善高密市农村地区的天然气供应情况。本集团一直积极将现有燃气表更换为金卡表（国家认可的无线远传燃气表），并将继续如此行事，以提高运营效率及安全性，巩固其作为高密市最大的天然气运营商的市场地位。 交运燃气有限公司2023中期报告4 管理层讨论及分析(续) 业务回顾 本集团为一家位于中国山东省潍坊市高密市的天然气营运商。本集团与高密市市政管理局订立特许协议，据此拥有特许权于指定经营区域（占高密市总行政区域的约70%）（“经营区域”）内经营管道天然气销售及相关业务。特许权的有效期为30年，直至2039年8月止。 于本期间，本集团的收益主要来自高密市的天然气销售。其主要业务为管道天然气销售。于本期间末，本集团管道天然气销售业务的客户包括(a)零售客户，包括144,914名住宅管道天然气活跃终端用户、356名工业管道天然气活跃终端用户及4,772名商业管道天然气活跃终端用户，较2022年12月31日变动约2.4%、-4.8%及16.6%；及(b)一名批发客户（为高密市的天然气加气站营运商）。本期间本集团管道天然气销量略微下降至约47.7百万立方米，而截至2022年6月30日止六个月则约为53.5百万立方米。于本期间末，本集团的城市管道网络包括约697.4公里的已完成中压管道。 本集团亦从事于压缩天然气及液化天然气加气站销售压缩天然气及液化天然气，提供建设及安装服务以及销售燃气器具。 2022年12月左右政府放宽对2019冠状病毒病的限制后，高密市于2023年1月及2月的2019冠状病毒病感染病例激增，普遍影响多个行业的业务运营。业务活动放缓恰逢2023年2月农历新年假期，导致该两个月本集团商业及工业管道天然气终端用户对管道天然气的需求疲软，以及本集团建设及安装服务暂停。由于2023年1月和2月隆冬期间需要供暖，本集团住宅管道天然气终端用户对管道天然气的强劲需求在一定程度上补偿放缓态势。迈入2023年3月，高密市商业活动总体恢复正常。本集团商业及工业管道天然气终端用户的管道天然气销量以及建设及安装服务逐渐回升，而随着2022年至2023年冬季供暖季于2023年3月结束，住宅管道天然气终端用户的管道天然气销量略微下降。 尽管本集团的管道天然气采购价格并未受到俄乌军事冲突持续的重大影响，但其液化天然气采购价格及管道天然气的平均成本（包括直接采购管道天然气及于高需求期间从液化天然气转为管道天然气）于2023年1月至2月整体仍保持在高水平，主要是由于冬季供应紧张及高需求，自2023年3月起，随着夏季的到来，该高水平预期将逐步消退，符合行业的周期性趋势。 5交运燃气有限公司2023中期报告 管理层讨论及分析(续) 分部分析 1.管道天然气销售 本集团向包括住宅、工业及商业管道天然气终端用户的零售客户以及批发客户供应管道天然气。于本期间内，本集团管道天然气销售业务产生的总收益为人民币174.6百万元，较2022年同期的人民币 189.4百万元减少7.8%。本集团管道天然气销量约为47.7百万立方米，较2022年同期的约53.5百万立方米减少10.8%。 零售客户销售：本期间向零售客户销售管道天然气产生的收益为人民币170.2百万元，较2022年同期的人民币185.3百万元减少8.1%。于本期间，工业管道天然气终端用户的管道天然气销量占本集团管道天然气销售总额的最大部分。于本期间，本集团工业、住宅及商业管道天然气终端用户的管道天然气销量分别为29.8百万立方米、14.1百万立方米及2.2百万立方米，分别占本集团零售客户管道天然气总销量的约64.6%、30.6%及4.8%。相较之下，2022年同期工业、住宅及商业管道天然气终端用户的管道天然气销量分别为36.5百万立方米、12.8百万立方米及2.5百万立方米，分别占本集团零售客户管道天然气总销量的约70.5%、24.7%及4.8%。上述本集团零售客户管道天然气销售所得收益减少乃主要由于因(i)全球经济及国内经济普遍放缓，导致高密市商业活动减少及工业管道天然气终端用户（例如从事纺织产品制造的终端用户）出口货物量减少；及(ii)由于2023年1月至2月高密市2019冠状病毒病的感染率激增，部分商业业务暂停，从而导致向本集团工业及商业管道天然气终端用户销售的收益减少（由2022年同期的人民币151.7百万元减少至本期间的人民币133.4百万元）。 批发客户销售：本期间向批发客户销售管道天然气产生的收益为人民币4.5百万元，较2022年同期的人民币4.1百万元增加9.8%。于本期间，批发客户的管道天然气销量为1.6百万立方米，较2022年同期的1.7百万立方米减少5.9%。上述本集团批发客户管道天然气销售所得收益增加乃主要由于本集团向批发客户销售管道天然气的平均单价增加。 交运燃气有限公司2023中期报告6 管理层讨论及分析(续) 分部分析（续） 2.压缩天然气及液化天然气销售 本集团在其于高密市的压缩天然气及液化天然气加气站向汽车用户供应压缩天然气及液化天然气。于本期间内，本集团压缩天然气及液化天然气销售业务产生的收益为人民币13.1百万元，较2022年同期的人民币13.3百万元维持稳定。 3.建设及安装服务 本集团向物业开发商、住宅管道天然气终端用户及非住宅管道天然气终端用户提供建设及安装服务。于本期间内，本集团来自建设及安装服务的收益为人民币13.5百万元，较2022年同期的人民币21.8百万元减少38.1%。该减少主要归因于(i)由于房地产市场及中国物业开发商财务状况普遍疲软，导致新建物业交付下降及若干物业建设项目暂停；及(ii)于2023年1月至2月，由于高密市2019冠状病毒病的感染率激增及农历新年假期，本集团的建设及安装服务暂停，从而导致本集团的建设及安装服务放缓。 4.燃气器具销售 本集团主要向业主及物业占用人销售燃气器具，如燃气灶、壁挂炉及热水器。于本期间内，本集团来自燃气器具销售的收益为人民币3.3百万元，较2022年同期的人民币2.8百万元增加17.9%。该增加主要归因于上述经济放缓导致物业开发商的大型建设及安装项目减少，使本集团的产能释放，从而更加关注有兴趣从燃煤气器具过渡至燃气器具的住宅客户。 7交运燃气有限公司2023中期报告 管理层讨论及分析(续) 财务回顾 收益 于本期间，本集团收益为人民币204.5百万元，较2022年同期的人民币227.4百万元减少10.0%。收益减少主要归因于来自本集团管道天然气销售的收益减少，尤其是如上所述向非住宅管道天然气终端用户的销售。 毛利 于本期间，本集团毛利为人民币31.0百万元，较2022年同期的人民币42.9百万元减少27.7%。毛利减少主要由于本集团因上述原因导致来自建设及安装服务以及管道天然气销售的收益减少。本集团毛利率由2022年同期的18.9%减少至本期间的15.2%，主要归因于(i)在房地产市场疲弱导致房地产开发商建设和安装工程减少，和由于2023年1月至2月期间2019新冠病毒感染造成的业务暂停而造成的本集团建设和安装服务销量减少；以及如上文所述，由于本集团为住宅客户进行的安装工作增加而导致平均成本增加的综合影响下，造成的本集团的建设和安装服务分部业务放缓。由于住宅客户位置分散，安装工作使用更多的原材料及人力，因此住宅客户的平均成本较为物业开发商进行的工作更高。由于定价不受监管而具有更大的定价灵活性，本集团建设及安装服务以及燃气器具销售较其他业务分部一般具有更高的毛利率。因此，毛利率相对较高的建设及安装服务分部下降导致本集团整体毛利率减少；及(ii)冬天期间供不应求，使得管道天然气平均成本较高，导致向住宅管道天然气终端用户销售管道天然气的毛利率下降，而由于管道天然气售价受政府所设最高监管价格限制，本集团无法将其成本转移至客户。 其他收入 于本期间，本集团其他收入为人民币1.8百万元，较2022年同期的人民币1.8百万元维持稳定。 财务成本 于本期间，本集团财务成本为人民币0.5百万元，较2022年同期的人民币1.0百万元减少50%，主要原因为本集团银行借款减少。 交运燃气有限公司2023中期报告8 管理层讨论及分析(续) 财务回顾（续） 所得税开支 于本期间，本集团的所得税开支为人民币7.3百万元，较2022年同期的人民币9.6百万元减少24.0%。该等减少主要归因于本集团除所得税前溢利减少。