北交所信息更新：合成生物带来业务新机会，战略性收购完善温控技术体系

2024年上半年公司实现营收0.67亿元（-24%），归母净利润0.13亿元（-54%）。生物样品处理仪器营收同比下降30.88%（冷冻干燥机需求减少），华北区域营收下降31.21%（药明康德体系销量下降），西北区域营收下降65.57%（科研单位需求下降）。受下游生物医药行业需求不足及国内医药产线扩张放缓影响，下调2024-2025年盈利预测，预计归母净利润分别为0.37/0.41亿元（原0.60/0.72亿元），EPS 0.40/0.45/0.53元/股，对应PE 17.9/15.9/13.5倍。

公司以生物样品处理、分子生物学、实验室自动化为核心，打造“实验室一站式解决方案”，并开拓合成生物等新领域。新一代基因导入仪已上市，厌氧型微生物生长曲线分析仪进入试用阶段，中试型高压均质机等产业化设备逐步完善。研发投入增加，新增多项专利，募投项目预计2025年底投产，上海子公司正选品推出高附加值产品。

收购宁波阿弗斯55%股权补充高低温工艺温控系统，上海子公司完成注册。看好多产品矩阵+国产替代机会，维持“买入”评级。

风险提示：技术落地不及预期、产品拓展不及预期、下游需求不足。