量化配置基础模型周报第17期：恒生指数领涨，BL策略1本月收益达到1%

大类资产配置表现跟踪

• 本周（2024-09-18至2024-09-20）各大类资产表现：恒生指数（+4.64%）、南华商品指数（+1.34%）、沪深300（+1.32%）、中证1000（+1.14%）、SHFE黄金（+0.92%）、标普500（+0.81%）、国债总财富指数（+0.28%）、企业债总财富指数（+0.05%）；中证转债（-0.12%）。

各配置模型表现

• 国内资产BL模型：模型1本周收益0.47%（9月+1.1%，年初+6.48%），模型2本周收益0.28%（9月+0.79%，年初+5.7%）。
• 国内资产风险平价模型：本周收益0.24%（9月+0.32%，年初+4.71%）。
• 基于宏观因子的资产配置模型：本周收益0.25%（9月+0.32%，年初+4.14%）。
• 全球资产BL模型：模型1本周收益0.29%（9月+1.05%，年初+6.93%），模型2本周收益0.32%（9月+0.84%，年初+5.82%）。
• 全球资产风险平价模型：本周收益0.2%（9月+0.13%，年初+5.11%）。

BL模型策略

• BL模型结合主观观点与量化配置，优化资产配置权重。
• 国内资产BL模型1、2及全球资产BL模型1、2均实现正收益，年化波动与最大回撤控制在较低水平。

风险平价模型策略

• 风险平价模型核心是均衡各类资产风险贡献。
• 国内及全球资产风险平价模型均表现稳健，收益稳定。

基于宏观因子的资产配置策略

• 通过宏观因子（增长、通胀等）反映主观判断，构建资产配置组合。
• 本周收益0.25%，9月+0.32%，年初+4.14%。

风险提示

• 量化模型基于历史数据，历史规律存在失效风险。