今日概览
- 宏观：高频数据显示经济喜忧参半，新房、二手房销售走弱，上游开工下降，大宗商品价格回落，PPI可能持续偏弱；地方专项债发行加快，乘用车销售韧性仍强。全年“保5%”压力不小，需关注增量政策，如增加预算、扩赤字、再降准降息、核心城市松地产、降存量房贷利率、地产收储扩容、支持地方化债等。
- 金融工程：市场短期下跌已临近尾声，几乎所有规模指数日线级别下跌已走出7-11浪结构，家电迎来日线级别上涨。中期市场出现变化，上证指数周线级别下跌走出3浪结构，市场下跌结构已基本完整。市场的中短期投资机会同时出现。
- 金融：银行板块估值低，股息率高，仍是优质红利品种，建议关注业绩稳定、股息率高的上市银行，如农业银行、招商银行、江苏银行等。若后续政策出台，可关注顺周期品种。
- 固定收益：趋势和节奏比位置更重要，保持多头仓位，短信用+长利率配置策略更具性价比。长债调整风险相对有限，继续增配长端利率与短端存单和信用债。10年国债2.0%的位置可能不是有效约束，1年AAA存单有望节后下降至1.8%附近。
- 轻工制造：共创草坪是人造草坪全球龙头，全球产能布局，份额稳健提升可期。公司盈利能力稳步提升，2024-2026年归母净利润预计分别为5.4、6.4、7.4亿元，对应PE分别为13.3X、11.4X、9.7X，给予“买入”评级。
- 机械设备：中联重科是国内工程机械巨头，产品品类丰富，海外布局顺利。公司起重机和混凝土机械表现稳健，高机、挖机、农机和矿机等新兴业务有望打造新的增长引擎。预计2024-2026年营业总收入将分别达到562、679、806亿元，归母净利润分别为46、60、75亿元，给予“买入”评级。
- 计算机：财税管理投资机会梳理，坚定推进财税体制改革，预算管理一体化节奏明确。建议关注博思软件、中科江南。
- 农林牧渔：白羽鸡苗价上涨显著，肉价有所回暖。鸡苗、鸡肉价格环比上涨，上市公司鸡苗均价环比分别上涨14.0%、26.2%，行业鸡肉价格环比上涨1.9%。黄羽鸡售价环比回升，季节性消费发力。蛋鸡苗销量同比增加，售价环比上升。
- 医药生物：泰格医药Q2业绩环比改善，新签订单稳健复苏。公司项目数保持稳定增长，员工队伍提质增效。北美订单实现快速增长。2024-2026年归母净利润预计分别为4.93、5.18、5.43亿元，给予“增持”评级。
- 社会服务：海伦司平台化转型持续，门店日销承压，预计2024-2026年归母净利润分别为1.35、1.69、2.40亿元，给予“增持”评级。奈雪的茶直营门店经营承压，加盟、海外业务稳步推进，预计2024-2026年归母净利润分别为-7.0、-0.5、1.3亿元，给予“增持”评级。九毛九门店持续审慎扩张，同店销售同比下降，预计2024-2026年归母净利润分别为2.1、3.5、4.8亿元，给予“增持”评级。海底捞收入和核心经营利润创新高，预计2024-2026年归母净利润分别为45.7、49.4、52.4亿元，维持“增持”评级。21世纪教育职教板块持续放量，预计2024-2026年归母净利润分别为0.46、0.67、0.83亿元，维持“增持”评级。
