北交所信息更新：工控+医疗器械市场阶段性影响导致业务下滑，机器人打开业绩增量

2024年上半年公司营收1.03亿元（-47.20%），归母净利润1705.61万元（-68.55%），主要受混合式步进电机与线性执行器在工控、医疗器械领域阶段性影响。毛利率提升至53.60%（+2.18pcts）。Q2营收0.60亿元（环比+37.69%），归母净利润1169.02万元（环比+117.86%）。下调2024-2025年盈利预测至0.49/0.61亿元（原0.97/1.25亿元），EPS分别为0.36/0.45/0.54元/股，对应PE为38.9/31.2/26.0倍。维持“增持”评级，看好丝杠、空心杯电机、新能源车电机等新产品拓展。

政策支持医疗与工业自动化业务，公司获评“人形机器人卓越供应商”。2024H1混合式步进电机（-33%）与线性执行器（-17%）受下游市场影响下滑，音圈电机因医用呼吸机需求阶段性放缓，直流电机受客户产品迭代影响。公司入选“人形机器人最具投资价值榜单”，布局太阳能跟踪器电机、新能源商用轻型动力电机等。

研发投入1151.33万元（+3.63%），拥有130项专利（含12项发明专利），聚焦医疗器械核心零部件、工业自动化线性运动智能化等课题。与AIDIN Robotics建立战略合作，推出丝杆、无框电机等新产品，新厂房年产能180万台微电机。预计新产品推广与新产能释放将推动业绩增长。

风险提示：市场竞争、下游复苏不及预期、新产品推广受阻等。