电动车行业2024年9月策略：国内销量亮眼+海外大储爆发，产业链旺季持续

国内电动车销量在8月表现亮眼，同环比增长30%和11%，渗透率达到45%。预计全年销量将维持25%左右的增长，其中出口销量预计增长20%达到140万辆。海外市场方面，欧洲和美国销量增速偏弱，但欧洲新兴市场储能需求爆发，美国储能市场也因关税问题提前备货，预计2024-2026年海外大储需求将分别增长150GWh、215GWh和284GWh。

9月行业排产明显向上，预计Q3环比增长10-20%，景气度将延续至11月。上游碳酸锂价格超预期下跌，主要由于需求端支撑较弱，供给端减产较少，成本下降。预计短期锂价仍将持续偏弱运行，下半年锂价范围位于6-7万元。电池方面，宁德时代和比亚迪仍是龙头企业，全球份额稳中有升。中游结构件、负极、电解液和隔膜等行业持续磨底，加速产能出清，预计Q3盈利小幅下降或持平。

投资建议方面，看好竞争格局稳定、盈利优势明显，且有储能加持的标的，首推宁德时代和比亚迪，其次看好亿纬锂能、科达利、湖南裕能、尚太科技等。同时推荐新宙邦、璞泰来、天赐材料、中伟股份、天奈科技、华友钴业、容百科技、当升科技、永兴材料、中矿资源、赣锋锂业、天齐锂业、威迈斯、恩捷股份、星源材质、德方纳米、曼恩斯特等。