碳中和领域动态追踪（一百四十）：逆变器8月出口同环比均正增长，变压器出口欧美增速仍亮眼

事件：2024年8月光伏和电力设备出口数据发布。 逆变器：8月出口同环比均正增长。 总量层面：2024年8月我国逆变器出口规模8.6亿美元，同比+26%，环比+10%。 结构层面：分大洲来看，2024年8月我国逆变器出口欧洲规模3.8亿美元，同比持平，环比+23%；2024年8月我国逆变器出口亚洲规模2.7亿美元，同比+77%，环比-6%；2024年8月我国逆变器出口美洲规模1.3亿美元，同比+34%，环比+10%。 组件+电池：出口情况整体承压。 总量层面：2024年8月我国组件+电池出口金额24.4亿美元，同比-27%，环比-6%；结构层面：2024年8月，我国组件+电池出口欧洲规模9.5亿美元，同比-33%，环比-8%；2024年8月，我国组件+电池出口亚洲规模9.7亿美元，同比-21%，环比-7%。 变压器：1-8月大中型变压器出口金额同比增速较高，其中欧洲、北美洲增速仍较高，亚洲增速边际上行。 2024年1-8月，总出口金额274亿元，同比+29.1%；8月出口40亿元，同比+36.9%，环比+5.1%。1-8月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为101、96、78亿元，同比增速分别为+62.5%、+37.5%、-3.6%。 2024年1-8月，大中型变压器（电力电网级）出口金额合计196亿元，同比 +49.3%；8月出口30亿元，同比+58.5%，环比+7.0%。其中，1-8月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为78.9、23.5、45.5、20.4、22.7、5.2亿元，同比增速分别为52.4%、28.5%、88.1%、71.7%、6.4%、30.7%。 电表：1-8月出口亚洲、非洲、北美洲的金额同比增长，其中北美基数较低。 2024年1-8月，总出口金额74.0亿元，同比+10.1%；8月出口11.9亿元，同比+24.3%，环比+24.5%。1-8月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为27.0、20.6、21.7、0.2、3.5、1.0亿元，同比增速分别为36.6%、35.1%、-19.2%、11.1%、-10.7%、-19.8%。 高压开关：1-8月出口金额除北美外，其他地区均同比增加。 2024年1-8月，总出口金额189.1亿元，同比+27.8%；8月出口26.6亿元，同比+27.8%，环比+4.7%。1-8月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为116.4、21.3、19.7、5.7、17.5、8.7亿元，同比增速分别为37.5%、14.1%、12.3%、-8.8%、17.1%、44.3%。 投资建议：在发达国家设置贸易壁垒情况下，一带一路地区是中国出口破局点，具有一定持续性，其中电力设备、逆变器出口确定性更强。逆变器板块：关注德业股份、艾罗能源、禾迈股份、锦浪科技、固德威、昱能科技；电力设备板块：关注三星医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气。 风险分析：竞争加剧风险；海外市场经营风险。