浦林成山2024中期报告

2024中期报告 （于开曼群岛注册成立的有限公司） 股份代号:1809 目录 公司资料2 财务摘要4 管理层讨论与分析6 企业管治及其他资料49 中期简明综合损益表56 中期简明综合全面收益表57 中期简明综合财务状况表58 中期简明综合权益变动表60 中期简明综合现金流量表62 简明综合中期财务资料附注63 公司资料 浦林成山专注于轮胎的设计、研发、制造和销售，是中国最具影响力的轮胎企业之一，拥有山东与泰国两大轮胎生产基地。公司现有浦林(PRINX)、成山(Chengshan)、澳通(Austone)、富神(Fortune)四个品牌，全钢子午线轮胎、半钢子午线轮胎、斜交轮胎三个产品大类，涵盖乘用、商用、工业、农业及部分特种车辆轮胎。 愿景使命 •引领轮胎创新 •贡献智慧出行和可持续发展 •成就美好生活 核心价值观 •客户至上、尽责担当 •专注专业、创新开放 浦林成山控股有限公司二零二四年中期报告2 公司资料董事会执行董事 非执行董事 独立非执行董事 车宝臻先生（行政总裁） 车宏志先生（主席） 靳庆军先生 石富涛先生 王雷先生（于2024年3月28日离任） 蔡子杰先生 曹雪玉女士（于2024年3月28日离任）姜锡洲先生（于2024年3月28日委任） 邵全峰先生王宁女士（于2024年3月28日委任） 汪传生先生 审核委员会 提名与薪酬委员会 发展战略与风险管理委员会 蔡子杰先生（主席） 靳庆军先生（主席） 车宏志先生（主席） 汪传生先生 车宝臻先生 汪传生先生 靳庆军先生 蔡子杰先生 靳庆军先生 注册办事处授权代表公司秘书 P.O.Box472 HarbourPlace,2ndFloor103SouthChurchStreetGeorgeTown GrandCaymanKY1-1106CaymanIslands 曹雪玉女士石富涛先生 曹雪玉女士(CPA(Aust.),ACMA) 法律顾问核数师主要往来银行 美富律师事务所 香港皇后大道中15号置地广场 公爵大厦33楼 罗兵咸永道会计师事务所执行会计师 香港中环 太子大厦22楼 中国银行 中国农业银行中国工商银行中国建设银行 中国银行（香港）有限公司香港上海汇丰银行有限公司 股份过户登记总处香港证券登记处 OcorianTrust(Cayman)LimitedWindward3,RegattaOfficePark P.O.Box1350 GrandCaymanKY1-1108CaymanIslands LinkMarketServices(HongKong) PtyLimited 香港中环 皇后大道中28号中汇大厦16楼1601室 公司网址 www.prinxchengshan.com 股份代号 1809 上市日期 2018年10月9日 3浦林成山控股有限公司二零二四年中期报告 财务摘要 简明综合中期损益表摘要 截至6月30日止六个月 截至12月31日 止年度 2024年2023年2023年 收入 5,363,381 4,336,159 9,948,983 除所得税前溢利 892,300 378,064 1,130,545 所得税开支 (80,874) (50,928) (97,105) 期╱年内溢利 811,426 327,136 1,033,440 以下各项应占溢利：—本公司股东 811,419 327,134 1,033,391 —非控股权益 7 2 49 811,426 327,136 1,033,440 人民币千元人民币千元人民币千元 综合资产、负债及非控股权益 于6月30日止六个月 截至12月31日 止年度 2024年2023年2023年 总资产 10,654,682 10,028,405 10,602,448 总负债 (4,575,892) (5,251,225) (5,168,705) 非控股权益 105 159 112 本公司股东应占权益 6,078,895 4,777,339 5,433,855 人民币千元人民币千元人民币千元 浦林成山控股有限公司二零二四年中期报告4 财务摘要 截至2024年6月30日止六个月的主要财务指标 +23.7% YoY 营业收入 5,363.4 人民币百万元 +148.0% YoY 净利 811.4 人民币百万元 +5.6pct YoY 毛利率 24.6% +7.6pct YoY 净利率 15.1% +82.5% YoY EBITDA* 1,195.3 人民币百万元 +148.0% YoY 每股盈利—基本 1.27 人民币 *EBITDA为除利息、税项、折旧及摊销前盈利 5浦林成山控股有限公司二零二四年中期报告 管理层讨论与分析 业务回顾及展望 行业动态 于2024年上半年，受益于国内汽车行业产销增长、海外轮胎市场需求平稳上升，中国轮胎产量、出口量持续增长。据国家统计局最新公布的数据显示，2024年1–6月中国橡胶轮胎外胎产量约为5.26亿条，同比增长10.5%。根据中国海关总署的统计数据，2024年1–6月中国轮胎出口量增长约5.3%，出口金额增长约6.5%。 轮胎的配套与替换需要分别依赖于新车产量和汽车保有量。 于国内市场，2024年上半年，中国商用车产销量、乘用车产销量以及新能源汽车产销量持续保持增长，拉动了轮胎配套需求。据中国汽车工业协会统计分析，2024年1–6月，中国商用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%；乘用车产销分别完成1,188.6万辆和1,197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%。与此同时，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场渗透率超过35%。截至2024年6月，国内汽车保有量达到3.45亿辆，新能源汽车保有量达2,472万辆。乘用车轮胎在国内配套与替换市场需求较好，出口强劲，产销两旺；商用车轮胎在国内配套市场需求稳定增长，但受房地产投资、基建相关的物流运输运行不景气以及社会零售消费疲软等的影响，替换市场需求呈现减量趋势。与此同时，2024年上半年轮胎生产成本延续走高态势，但由于商用车轮胎需求疲软，轮胎价格上行遭遇阻力；乘用车轮胎因需求旺盛，价格有一定上调。 于国际市场，2024年上半年海外市场整体需求旺盛，其中美国市场处于常态补库阶段，东南亚市场份额显着提升，欧洲则表现出稳定的替换需求增长。海外市场对乘用车轮胎的需求旺盛，商用车轮胎需求疲软。各种贸易壁垒、通货膨胀、汇率波动以及地缘政治关系持续影响国际市场，尤其自2024年5月以来，受到红海危机等影响，海运费再次上涨，舱位难求。由于下游需求良好，目前海运费对轮胎企业盈利影响较小。 浦林成山控股有限公司二零二四年中期报告6 管理层讨论与分析 近几年，在国际贸易壁垒升级、中国轮胎出口受阻的背景下，中国轮胎企业坚持进行国际化战略布局，创建海外生产基地，并大举扩充海外产能，以多元化的产能布局、智能化的设备与运营体系增强在国际上的竞争优势。 营运回顾 浦林成山控股有限公司（以下简称“本公司”或“公司”，与其附属公司合称（“本集团”或“集团”或“浦林成山”）深耕轮胎设计、研发、制造和销售四十八年，以“引领轮胎创新，贡献智慧出行和可持续发展，成就美好生活”为使命愿景，坚持奉行“成本领先、效率驱动、差异竞争、全球运营”的核心战略。 截至2024年6月30日止六个月（“报告期”）内，本集团销售轮胎约13.8百万条，同比增长19.3%。其中，全钢子午线轮胎销售约4.1百万条，同比增长10.8%；半钢子午线轮胎销售约9.4百万条，同比增长24.1%；斜交轮胎销售0.22百万条，同比下降4.6%。报告期内，本集团实现营业收入约人民币5,363.4百万元，同比增长23.7%，实现毛利约人民币1,320.5百万元，同比增长60.4%，归属于本公司所有者的利润约人民币811.4百万元，同比增长148.0%，EBITDA（注1）约人民币1,195.3百万元，同比增长82.5%，EBITDA利润率（注2）为22.3%，同比提高7.2个百分点。 本集团主要通过经销商供应替换市场，截至2024年6月30日止六个月期间，本集团国内经销商渠道的营业收入约为人民币1,244.6百万元，同比增加10.3%；国际经销商渠道的营业收入约为人民币3,511.9百万元，同比增加28.8%；直接向汽车制造商销售的营业收入约人民币606.9百万元，同比增加26.3%。其中，全钢子午线轮胎、半钢子午线轮胎分别占本集团轮胎收入的约57.1%及41.1%（2023年同期：64.0%及34.5%），斜交胎占比约1.8%（2023年同期：1.5%）；来自于本集团位于山东的轮胎生产基地（以下简称“山东轮胎生产基地”）及位于泰国的轮胎生产基地（以下简称“泰国轮胎生产基地”）的收入分别占本集团轮胎收入的约64.9%及35.1%（2023年同期：72.0%及28.0%）。 注1：EBITDA为未计利息、税项、折旧及摊销前利润注2：EBITDA利润率=(EBITDA╱销售收入)×100% 7浦林成山控股有限公司二零二四年中期报告 管理层讨论与分析 报告期内，本集团以“客户至上、尽责担当、专注专业、创新开放”为核心价值观，以务实、开放、进取的态度，组织开展各项工作。 （一）以技术创新驱动发展，以精益生产提升效益 本集团持续深耕先进制造，加速智能化转型升级，践行以创新推动公司高质量发展。本集团秉承“客户至上”、“质量第一”的理念，强化质量意识，执行全面且严格的质量控制标准，确保产品满足法律法规和客户的特殊要求，并持续改进。报告期内，山东轮胎生产基地共完成精益六西格玛(LeanSixSigma)项目68个，全员参与改善活动。2024年上半年共立项并实施合理化建议2,025项。泰国轮胎生产基地采用一流的制造设备、领先的设计理念、智能化的制造、管理模式，以绿色智能制造的标准进行研发，为本集团全球化发展目标迈出坚实的一步。 （二）持续优化供应链体系，提升运营效率 本集团持续优化供应链体系，通过大数据分析来预测市场需求，并制订生产计划和管理库存，形成以客户为中心、集生产、采购、物流、销售为一体的管理流程体系，确保各环节协同高效。 报告期内，本集团积极引入国内外优质供货商，不仅满足公司对采购物料的高质量要求，同时采购成本亦更加合理。在订单波动较大的情况下，公司利用大数据分析预测模型，预判市场需求变化趋势，对原材料需求进行预测，实现原材料采购的开源降本。同时，本集团持续完善供应链的信息管理系统，创建可视化的、可跟踪的数据库，提高采购计划的准确率与达标率，也为未来的采购工作提供指导。本集团持续优化仓储管理以及流程改善，依托于WMS（仓库管理软件）和TMS（运输管理系统），进一步拓展开发了智能拼车、电子签收、库存预警、车辆预约等辅助功能，实现流程和单据的电子化，有效提升仓库存储及物流操作的整体运营效率。 浦林成山控股有限公司二零二四年中期报告8 管理层讨论与分析 （三）优化渠道布局，实现销量与收入双增长 报告期内，本集团在国内经销商、直销至汽车制造商渠道与国际经销商渠道的销量和收入同比均显着增加。 经销商渠道 国内经销商 商用车轮胎替换渠道 本集团在中国全钢子午线轮胎替换市场拥有较高渗透率。2024年上半年，尽管国内商用车轮胎在替换市场存在压力，市场终端需求大幅萎缩，但是本集团在商用车轮胎替换渠道的销量与去年同期持平，利润同比大幅提升。产品结构调整初见成效，高端产品比例持续提升。 本集团以全新的业务模式“灯塔e站”为依托，助力国内商用车轮胎替换市场零售门店数字化转型，提升综合经营能力。报告期内，本集团灯塔e站门店共计6,915家（其中白金卡会员1,003家，金卡会员206家，银卡会员158家）。通过业务模式的转换，本集团于国内商用车轮胎替换渠道客户分檔更加细化、精准，增加了经销商的粘性以及对公司的忠诚度，对市