制冷剂专家解读行业近况及25年配额政策20240918

会议核心观点：

• 制冷剂行业近况： 高温季节过后，空调主机厂和售后需求下滑；HFC配额履约率过快，市场供不应求，价格与履约进度相关；主流企业和空调厂家正在谈判，有意愿维持价格至年末甚至涨价；市场对2025年配额政策反应不一，F32增量较多但企业可控制投放量，价格上涨趋势难以为继；配额调整频次增加对市场影响更大，可抑制价格过快上涨。
• R22价格预期： 配额削减28%，需求预计减25%，价格预计保持稳定，大幅上涨可能性不大，能稳在三万多点已属良好。
• 小品种及高级WP： 143价格前期上涨过猛，后期回落，明年价格相对平缓；152受GWP值和海外产能影响，明年机会较小。
• R32出口市场： 1-7月出口量正增长，主要受海外空调产能增加和F32 GWP值低影响；泰国成为全球第二大空调生产基地，F32用量显著；明年出口需求预计增长更多。
• R32内外贸价格： 目前内贸价格33000左右，出口价格略低，但随着海外增量和中国产能释放，价格差将缩小，最终可能接近。
• 410市场表现： 在中国空调中用量已很少，受前期库存和空调产能转型为R32影响，出口量减量。
• 制冷剂销售季节性： 淡旺季非常明显，旺季为3月至8月中旬，跟随空调主机厂生产节奏；淡季为9-2月，11月有小旺季。
• R134A市场： 海外库存已消耗，国内库存下降至合理水平；明年价格预计略高于2024年平均价格。
• 第四代制冷剂： 国内企业85%进行开发项目，但受专利限制，未来仍需与跨国企业博弈，既有代工也有自主创新。
• 全球产能规划： 增量主要来自印度和阿布扎比，其他地区可能性不大。
• 欧美空调制冷剂： 欧美主要使用454B，美国将从明年开始大量使用R454B，预计2026年可能增量。
• 未来价格潜力： R32和143潜力已发挥，R134A受汽车和新能源汽车需求驱动，有机会表现。