几内亚经济更新

九月2024 公共公信共|几息信公内披息共亚几露披信经内公授露息济亚共权授披更经信权露新济 几内亚经济更新 自然资源管理与开发 |几|内几亚内经亚济经更济新更新 |几内亚经济几更内新亚|经几济内更亚新经济 几内亚经济更新 自然资源管理与开发 第一版2024年9月 ©2024国际复兴开发银行/世界银行1818HStreetNW 华盛顿特区20433电话：202-473-1000 互联网：www.worldbank.org 一些权利保留。 本工作为世界银行员工及外部贡献者的成果。本工作中表达的研究发现、解释和结论不一定反映世界银行的看法，也不一定反映其执行董事会的看法或他们所代表政府的看法。世界银行不对本工作中包含的数据的准确性、完整性或时效性作出保证，也不对信息中的任何错误、遗漏或差异承担责任，或对使用或不使用信息、方法、过程或结论承担责任。本工作中任何地图上所示边界、颜色、名称和其他信息，均不表示世界银行对任何领土的法律地位的任何判断，也不表示对上述边界的认可或接受。本条款中的任何内容均不应构成或被解释为对世界银行特权和豁免权的限制或放弃，所有这些特权均特别保留。 权利与许可 本工作中包含的资料受版权保护。由于世界银行鼓励其知识的传播，本作品可以全部或部分地用于非商业目的，前提是必须给出对本作品的完整归属。 归因—请按照以下格式引用本工作：“世界银行。2024.几内亚经济更新：为发展管理自然资源，华盛顿特区：世界银行。” 所有关于版权和许可证的查询应致世界银行出版物，世界银行集团， .1818HStreetNW,华盛顿，DC20433，美国；p电u子bri邮gh件ts：@worldbank.org 目录表 缩写和首字母缩略词第八章感谢ix 执行摘要1 第一章.宏观经济和贫困发展趋势及展望6 1.1.几内亚在面对多重危机时展现出韧性，得益于矿业繁荣。 呈现其自身的宏观经济挑战。6 1.2.财政管理实现了低赤字，但资源配置与管理 在采矿领域仍是一大挑战。13 1.3.外部部门和汇率管理导致货币稳定，通货膨胀率降低 但同时也提升了实际有效汇率。17 1.4.几内亚的前景总体上是积极的，但受到持续存在的荷兰病动态的阴影。 并且可能出现过渡和改革的延误18 第二章.农业对结构转型和增强几内亚经济气候适应性的重要性 23 2.1.资源管理是几内亚长期发展的核心23 2.2.农业对于应对气候风险和实现包容性增长至关重要。25 2.3.国家气候行动计划提供了一个优先考虑的第一个框架。 然而，关于融资的关键问题仍然悬而未决30 2.4.面向自然资源的可持续管理：结论与方向31 参考文献33 vi 几内亚经济更新 自然资源管理与开发 图目录 图1：几内亚矿业部门在过去几年中帮助抵御了多次冲击7 图2：矿产部门包括非正式和正式运营。8 图表3：稳定提升几内亚的实际有效汇率侵蚀了非采矿部门的竞争力，但提高物质和人力资源的生产力，将抵消竞争力损失。9 图4：农业子行业对GDP增长的贡献10 图5：GDP总体部门构成的演变10 图6：服务业子行业对GDP增长的贡献11 图7：需求组成部分对GDP增长的贡献（百分比点）13 图8：财政政策以低支出水平为特征，尤其是在资本投资方面。14 图9：近年来最大的削减发生在资本支出以及商品和服务上。14 图10:审慎的财政管理有助于降低赤字、通货膨胀和债务比率。15 图11：资本支出按部门划分显示在2010-2019年间呈下降趋势。15 图12：税收收入相对较低，主要由于矿业收入短缺。16 图13：外国直接投资驱动下的矿业领域推动了当前账户赤字18 图14.农业是几内亚（2019年）最大的温室气体排放源。26 图15.气候变化，已在几内亚显现，必将加速（在一系列SSP-RCP情景下的变量）27 图16.农业生产得以持续增长依靠的是土地扩张和资本积累（即机械和牲畜），而农业生产力（TFP）的增长却停滞不前。27 图17.几内亚的农业全要素生产率（TFP）增长落后于撒哈拉以南非洲（SSA）及比较国家。28 图18.几内亚的谷物产量，已经相对较低，在2010年进一步下降至新的低点，且仍低于历史平均水平。28 图19.谷物产量，在2010年急剧下降后，随着化肥分配的改善而开始恢复，但仍然低于历史水平。29 图20.2016年之后，化肥供应的增加有助于扭转谷物产量的下降趋势。29 vii 几内亚经济更新 自然资源管理与开发 表格清单 表ES：政策选项摘要5 表1:经济展望：几内亚：基线（左侧列）和冲击情景（右侧）20 清单 盒1:荷兰病动态对几内亚的包容性增长构成重大挑战9 箱2:对几内亚经济受烃类仓库爆炸影响的研究20 第八章 缩写和首字母缩略词 BCRG几内亚共和国中央银行 碳边境调节机制碳边境调节机制 CCDR气候变化与发展报告 CMIP耦合模型互比项目 CEM国家经济备忘录 CPSD国家私营部门诊断 DSA债务可持续性分析 外国直接投资（Fo外re国ign直D接ir投ec资tInvestment） 联合国粮食及农业联组合织国（粮Fo食od及a农nd业A组gr织icultureOrganizationoftheUnitedNations） FER道路维护基金 FX外汇 温室气体（Greenh温o室us气eG体a排se放s） 国内生产总值（Gr国os内s生Do产m总es值ticProduct） 国际货币基金组织国际货币基金组织 IPCC政府间气候变化专门委员会 ND-GAINNotreDame全球适应性倡议 国家发展目标国家自主贡献 PER公共✯出审查 PNE国家水政策 RGI资源治理指数 居民实际收入指数实（际Re有si效de汇nt率EquivalentRealIncomeIndex） 总生产率（TotalF总ac要to素rP生ro产du率ctivity） USR统一社会登记册 ix 致谢 本期的几内亚经济更新第一版是由世界银行团队编写的，该团队包括克里斯蒂娜·A·伍德（高级经济学家，EAWM1）和布勒尔·图雷（高级经济学家，EAWM1），并得到玛丽琳·尤比（经济学家，EAWM1）的贡献。在马克斯·基茨穆勒（首席经济学家，EAWM1）的指导下，该报告得以完成。第二章在准备几内亚气候变化适应和减少损失战略（CCDR）方面，从马里阿玛·阿蒂内·马哈马内（高级农业经济学家，SAWA4）和让·库利巴利·耶普塞·奥约洛拉（高级农业经济学家，SAWA4）的上游贡献中受益良多。整体指导由玛丽-夏尔·乌万吉利拉（国家主任，AFCF2）和汉斯·安南·贝克（实践经理 ，EAWM1）提供。 该团队感谢同行评审人员JeffChelsky（CERCD经理）、AminaCoulibaly（EAWM2高级经济学家） 、EllysarBaroudi（SAWE1自然资源管理专家组长）和ElHadjAdamaToure（SAGGL农业专家组长 ）所作的贡献和评论。 x 西班牙语（ES）执行摘要 这是《几内亚经济更新》的第一年度版。本年度报告概述了几内亚不断变化的宏观经济地位，随后对特定主题进行了详细探讨。本版的第一章介绍了最近的经济发展、宏观经济展望和风险。第二章讨论了农业对于经济结构转型和增强几内亚经济气候适应性的重要性。它还包括了可能帮助几内亚政府促进农业增长、提高生产力、更具包容性、更能抵御气候变化风险、同时减少对气候变化贡献的措施。 宏观经济和贫困发展及展望 2023年，得益于采矿业的强劲表现，增长速度加快。2023年GDP增长率加速至7.1%（相比2022年的3.7%），氧化铝产量激增22%，黄金产量增长10%，这得益于民间操作者和正式部门公司的推动 。在需求方面，投资激增（私营和公共）推动了增长。到2023年底，通货膨胀率从2022年底的11.6 %放缓至9.3%（同比），得益于稳定的运输成本和谨慎的财政及货币政策。 然而，几内亚的采矿部门与国内经济联系薄弱，因此对就业创造或减贫贡献不大。总体而言，自2016年以来，几内亚经历了显著的经济扩张，主要由其矿业出口推动，同时也因工业捕鱼业的激增。然而，矿业部门与非矿业部门之间薄弱的整合、矿业部门的资本密集度以及荷兰病动态带来的经济挑战共同阻碍了就业创造和更广泛的经济效益。此外，COVID-19大流行引起的全球经济动荡以及俄罗斯战争爆发后冲突的发生进一步限制了就业创造和减贫努力。因此，鉴于贫困率下降幅度低于人均GDP增长幅度，几内亚的增长对减少贫困的影响微乎其微。 财政管理实现了低赤字，而矿产资源动员和管理仍然是一个挑战。过去十年间，几内亚普遍保持谨慎的财政管理，有助于宏观经济稳定。从2016年到2023年，政府重新承诺实施良好的宏观经济治理 ，导致这一时期的财政赤字平均每年降至1.4%。尽管如此，仍有优化✯出分配的潜力，以进一步刺激经济增长。在收入方面，税收收入相对较低，从2016年起平均占GDP的12.7%。 到2023年。这种低迷的表现主要与采矿部门有关，该部门的平均税收收入从2010-2015年期间的GDP的2.6%下降到2016-2023年的2.1%。几内亚收集采矿收入的能力受到多种因素的制约，包括一系列税收减免、转让定价（关联公司之间基于非市场价格进行的交易，这降低了几内亚公司的利润）、技术能力不足，无法监控生产和出口的采矿产品的质量和数量，以及财政行政部门有效审查大型跨国公司财务报表的能力。 几内亚仍面临适度的债务危机风险，具有一定的吸收冲击的空间。2024年4月的国际货币基金组织-世界银行债务可持续性分析（DSA）得出结论，几内亚仍处于适度的债务危机风险中，具有一定空间吸收冲击——与前一份DSA（2022年12月）不变。得益于谨慎的财政和货币政策以及中央银行对财政融资的限制，近几年公共债务占GDP的比重在2023年末略有上升，反映了由于政府证券发行增加以资助公共基础设施投资导致的国内债务增加。这一近期趋势令人担忧，应谨慎行事以避免进一步增加债务。 外部部门和汇率管理使得货币稳定，轻微缓解了通货膨胀，同时实际有效汇率持续升值。几内亚经常账户余额的变化几乎完全由与矿业相关的出口和与FDI相关的进口及投资解释。经常账户赤字仍然很高，2016-2023年的年均赤字为10.6%。近年来，出口增长强劲，主要得益于铝土矿和黄金，但由于矿业领域的FDI，进口也有所增加。2016年至2023年外部部门的业绩以及外汇（FX）干预规则的运用，有助于稳定名义汇率并轻微缓解通货膨胀。尽管如此，自2016年以来，实际有效汇率稳步升值 ，持续存在，对非矿业部门产品的竞争力构成了重大挑战。 采矿预计将继续推动几内亚的经济增长，而非采矿部门在2024年受12月中旬2023年燃料仓库爆炸事件影响后，将随后恢复。预计2024年经济增长将放缓至4.9%（人均2.4%），部分原因是2023年12月燃料仓库爆炸对非采矿行业的影响。此后，预计2025-2026年经济增长将加速至平均6.3%，（排除 2025年底前预期的Simandou矿山出口），主要由与采矿相关的FDI激增驱动。由于供应约束放松和公路网络状况改善，通货膨胀率预计在2024年将降至8.8%，在2025-26年平均为8.1%，这有利于食品分销。审慎的货币政策，包括最低程度的财政融资，也将有助于缓解通货膨胀压力。预计财政赤字将扩大至GDP的2.7%，但2025-2026年将降至2.1%，与审慎的财政政策一致。由于FDI相关的进口增加，经常账户赤字预计将保持高位。风险倾向向下，因为总统选举前政治过渡的不确定性可能放缓改革实施，从而减少私人投资。从正面来看，预计到2025年底将实现Simandou出口，与采矿相关的FDI流入可能增加，反映了计划中的新项目。 扭转竞争损失是刺激非矿产部门发展，进而创造就业和包容性增长所必需的，尽管这并非充分条件。需要维持财政债务稳定，增强国内收入动员和管理，优先考虑提高生产力的