电子行业2024年半年报总结：自主可控持续推进，AI创新带动产业升级

2024年上半年，电子行业整体业绩提升，营业总收入和归母净利润分别同比增长17.27%和39.26%。电子行业为公募基金第一大持仓板块，占比13.1%，超配比例为5.4%。子板块行情分化明显，估值处于历史中值附近。

半导体板块进入上行周期，经营业绩实现同比增长。设备、材料、存储、封测等细分板块头部企业业绩优异。24H1公募基金增持工业富联、鹏鼎控股等，减持通富微电、卓胜微等。展望下半年，随着消费电子旺季的到来和国内晶圆厂产能扩充，半导体行业景气度有望维持较好水平。

消费电子市场整体呈现复苏态势，手机终端需求回暖，PC和平板电脑出货量也恢复增长。AI功能成为消费电子重要驱动力，预计这将推动新一轮的换机周期。

元件板块中，被动元器件景气度持续回升，高阶数通PCB受益算力需求爆发。2024年二季度，被动元件板块营业收入和净利润均呈现复苏态势，头部公司稼动率回升，行业进入上行期。

光学光电子板块实现扭亏为盈，得益于面板行业执行以销定产策略，面板价格上涨，面板厂盈利空间打开。LCD在面板厂按需生产的策略下价格维持较高水平，面板厂迎来盈利周期，OLED面板的下游需求复苏，出货量大幅增长且单价上升。

LED产业链降价趋势延续，COB和MiP等前沿技术快速落地。小间距趋势驱动LED外延芯片需求，封装价格下跌，MiP和COB共同发展。LED显示屏受海外市场驱动，部分供应商的海外收入同比增长快速，且海外收入占比提升。