瑞达期货菜籽系产业日报

瑞 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货收盘价(活跃合约):菜籽油(日,元/吨) 9141 22 期货收盘价(活跃合约):菜籽粕(日,元/吨) 2534 -46 菜油月间差(1-5):(日,元/吨) 95 -40 菜粕月间价差(1-5)(日,元/吨) -26 -14 期货市场 主力合约持仓量:菜油(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜油(日,手) 308807 -16562 -1095-5806 主力合约持仓量:菜粕(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜粕(日,手) 729281 -120238 -18232 -4382 仓单数量:菜油(日,张) 6120 -70 仓单数量:菜粕(日,张) 3603 0 期货收盘价(活跃):ICE油菜籽(日,加元/吨) 581.7 7.4 期货收盘价(活跃合约):油菜籽(日,元/吨) 5062 -13 现货市场 现货价:菜油:江苏(日,元/吨)平均价:菜油(日,元/吨)现货价:菜籽:江苏:盐城(日,元/吨)菜油主力合约基差(日,元/吨) 9120911060001 12012000 现货价:菜粕:南通(日,元/吨)油菜籽(进口):进口成本价(日,元/吨)油粕比菜粕主力合约基差(日,元/吨) 25004413.073.61-34 033.610.0446 代品现货价 现货价:四级豆油:南京(日,元/吨) 格现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)现货价:豆粕:张家港(日,元/吨) 797082603080 502700 菜豆油现货价差(日,元/吨)菜棕油现货价差(日,元/吨)豆菜粕现货价差(日,元/吨) 12001130 580 501100 上游情况 全球:油料:菜籽:预测年度:产量(月,百万吨)菜籽:进口数量:合计:当月值(月,万吨)油厂库存量:菜籽:总计(周,万吨) 88.8340.5836 0.95-20.35.5 油菜籽:年度预测值:产量(月,千吨)进口菜籽盘面压榨利润(日,元/吨)进口油菜籽周度开机率(周,%) 1141166436.34 0199.22 产业情况 进口数量:菜籽油和芥子油:当月值(月,万吨)沿海地区菜油库存(周,万吨)华东地区菜油库存(周,万吨)广西地区菜油库存(周,万吨)菜油周度提货量(周,万吨) 11 11.8 28.43 1.45 8.9 -1 -0.85 0.32 -1.65 2.37 进口数量:菜籽粕:当月值(月,万吨)沿海地区菜粕库存(周,万吨)华东地区菜粕库存(周,万吨)华南地区菜粕库存(周,万吨)菜粕周度提货量(周,万吨) 18.873.2512.2906.34 -4.61.05-0.790-1.3 下游情况 产量:饲料:当月值(月,万吨)产量:食用植物油:当月值(月,万吨) 2668.6 399.2 -49-39.4 社会消费品零售总额:餐饮收入:当月值(月,亿元) 4403 -206 期权市场 平值看涨期权隐含波动率:菜粕(日,%)历史波动率:20日:菜粕(日,%)菜油平值看涨期权隐含波动率(日,%)历史波动率:20日:菜油(日,%) 26.7430.0816.8426.95 -0.03-0.11-0.77 0.51 平值看跌期权隐含波动率:菜粕(日,%)历史波动率:60日:菜粕(日,%)菜油平值看跌期权隐含波动率(日,%)历史波动率:60日:菜油(日,%) 26.7625.5416.8223.86 -0.010-0.810.28 行业消息 周三，洲际交易所（ICE）的加拿大油菜籽期货进一步上涨，创下两周来的最高水平，基准期约收高1.51%，主要受到外部植物油市场走强及空头回补的提振。截至收盘，油菜籽期货上涨2.7加元到8.7加元不等，其中11月期约收高8.7加元，报收583.1加元/吨；1月期约收高8.3加元，报收595.7加元/吨；3月期约收高8.3加元，报收607.4加元/吨。USDA周度报告显示，美豆收割率为6%，五年均值3%，美豆优良率为64%，符合市场预期。收获压力逐步显现，价格持续承压。不过，近来美豆销售良好，且巴西正在遭遇历史性干旱，市场忧虑高温干旱会对大 菜粕观点结 总 豆的种植构成威胁，关注后期巴西作物带天气状况。国内市场而言，中加贸易矛盾进一步升级，加拿大菜籽进口缩减的预期增强，支撑菜系市场价格。豆粕市场而言，短期国内大豆供应宽松格局不变，油厂高开机水平下，豆粕库存仍旧偏高。国内粕类市场基本面无明显变化，市场主要受中加贸易矛盾走向以及美豆价格波动影响。盘面来看，在中加贸易矛盾支撑下，菜粕价格仍将获得支撑，不过，美豆季节性收获压力也继续牵制粕类价格，市场波动率明显提升，短线参与为主。基于卫星和农业气候数据的最新产量模型估计，加拿大2024年油菜籽产量为1,898万吨，较2023年减少1.1%。不过，中加贸易矛盾影响下，市场担忧中国需求的大幅下滑会明显降低其国内出口，且加籽收割工作逐步推进，供应压力逐渐加大，牵制加籽价格。 菜油观点结 总 其它方面，印度大幅提高食用油进口税，对棕榈油市场有所不利。不过，高频数据显示，马棕出口数据好转，叠加马来天气条件不佳引发市场对产量下降的忧虑，提振马棕大幅走强。另外，美联储降息力度高于预期，宏观氛围好转。国内方面，目前国内油脂基本面变化不大，菜油短期供应仍然较为充裕。不过，中加贸易矛盾进一步升级，加拿大菜籽进口缩减的预期增强，继续支撑菜油价格。另外，中秋节前备货需求推动菜油库存继续下滑，且国庆备货需求仍存，继续支撑油脂市场。盘面来看，中加贸易矛盾以及棕榈走强提振下，菜油期价继续收涨，市场波动加剧，短线参与为主。 菜籽系产业日报2024-09-19 达 研 究 替 重点关注 周一我 的农 产品网 油菜籽开机率及各 地区菜油粕库存量 瑞 达 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:许方莉期货从业资格号F3073708期货投资咨询从业证书号Z0017638 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 研 究 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。