瑞达期货菜籽系产业日报

瑞 菜籽系产业日报2024-05-13 达 研 究 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货收盘价(活跃合约):菜籽油(日,元/吨) 8781 222 期货收盘价(活跃合约):菜籽粕(日,元/吨) 2879 22 菜油月间价差(9-1)(日,元/吨) -83 -12 菜粕月间价差(9-1)(日,元/吨) 125 2 期货市场 主力合约持仓量:菜油(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜油(日,手) 380880 -93294 27672 -4038 主力合约持仓量:菜粕(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜粕(日,手) 759096 -152028 84906380 仓单数量:菜油(日,张) 0 -2559 仓单数量:菜粕(日,张) 0 -950 期货收盘价(活跃):ICE油菜籽(日,加元/吨) 660.8 9.2 期货收盘价(活跃合约):油菜籽(日,元/吨) 5688 29 现货市场 现货价:菜油:江苏(日,元/吨)平均价:菜油(日,元/吨)现货价:菜籽:江苏:盐城(日,元/吨)菜油主力合约基差(日,元/吨) 88108601.25620031 21000-12 现货价:菜粕:南通(日,元/吨)油菜籽(进口):进口成本价(日,元/吨)油粕比菜粕主力合约基差(日,元/吨) 28404768.243.01-39 10 8.96 -0.03 -12 代品现货价 现货价:四级豆油:南京(日,元/吨) 格现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)现货价:豆粕:张家港(日,元/吨) 798078203440 1501500 菜豆油现货价差(日,元/吨)菜棕油现货价差(日,元/吨)豆菜粕现货价差(日,元/吨) 790950600 00-10 上游情况 全球:油料:菜籽:预测年度:产量(月,百万吨)菜籽:进口数量:合计:当月值(月,万吨)油厂库存量:菜籽:总计(周,万吨) 88.3937.65 41.8 0.32 9.37.5 油菜籽:年度预测值:产量(月,千吨)进口菜籽盘面压榨利润(日,元/吨)进口油菜籽周度开机率(周,%) 11411 -33 23.1 -462-43-4.51 产业情况 进口数量:菜籽油和芥子油:当月值(月,万吨)沿海地区菜油库存(周,万吨)华东地区菜油库存(周,万吨)广西地区菜油库存(周,万吨)菜油周度提货量(周,万吨) 19 7.37 28.82 3.5 3.26 6 0.17 -1.05 -0.1 0.68 进口数量:菜籽粕:当月值(月,万吨)沿海地区菜粕库存(周,万吨)华东地区菜粕库存(周,万吨)华南地区菜粕库存(周,万吨)菜粕周度提货量(周,万吨) 24.52.8714.8705.58 3.730.082.0700.45 下游情况 产量:饲料:当月值(月,万吨)产量:食用植物油:当月值(月,万吨) 2634.4 435.4 -67.3-61.9 社会消费品零售总额:餐饮收入:当月值(月,亿元) 3964 -1441 期权市场 平值看涨期权隐含波动率:菜粕(日,%)历史波动率:20日:菜粕(日,%)菜油平值看涨期权隐含波动率(日,%)历史波动率:20日:菜油(日,%) 22.9225.3919.4522.12 -0.96 0.050.061.74 平值看跌期权隐含波动率:菜粕(日,%)历史波动率:60日:菜粕(日,%)菜油平值看跌期权隐含波动率(日,%)历史波动率:60日:菜油(日,%) 22.9 19.0619.4516.31 -0.98-0.16 0.040.66 行业消息 周五，洲际交易所（ICE）的加拿大油菜籽期货市场大幅走高，其中基准期约收高1.9%，收复了前两个交易日的大部分跌幅，因为芝加哥豆油暴涨带来比价提振。截至收盘，油菜籽期货上涨10.3加元到12.3加元不等，其中7月期约收高12.3加元，报收663.6加元/吨；11月期约收高10.5加元，报收681.6加元/吨；1月期约收高10.3加元，报收687.7加元/吨。美国农业部周五公布的5月供需报告显示，2023/24年度巴西大豆产量调低100万吨，降低0.65%。维持阿根廷2023/24年度大豆产量不变。南美大豆产量下调幅度低于预期。且报告显示美国2024/25年度大豆产量预估为44.5亿蒲式耳，2023/24年度预估为41.65亿蒲式耳。期末库存预估为4.45亿蒲式耳，2023/24年度预估为3.4亿蒲式耳。全球2024/25年度大豆产量预估为4.2226亿吨，2023/24年度预估为3.9695亿吨。期末库存 菜粕观点 总 预估为1.285亿吨，2023/24年度预估为1.1178亿吨。新年度美国和全球大豆产量和期末库存均有望提升， 结 供需格局继续转松，报告整体利空。不过，美豆油强势反弹，提振美豆价格不跌反涨。国内市场而言，油厂开机率保持高位，菜粕产出压力仍存。不过，随着温度回升，水产养殖刚需向好。豆粕市场而言，随着巴西大豆收割接近尾声，近来大豆到港量提升，市场供应逐步转松，且5、6月大豆到港量或超千万吨，供应端压力增幅明显，豆粕进入累库进程中，限制豆粕市场价格。盘面来看，菜粕窄幅震荡，短线参与为主。 替 近日加拿大产区迎来有益的降雨，给价格带来压力，且欧洲倒春寒事件炒涨情绪逐步释放，近日市场关注点转向加籽产区天气状况。其它油籽方面，马来MPOB报告显示，马来西亚4月底棕榈油库存为174万吨，较前月增长1.85%，整体有所利空。不过，因阿根 菜油观点结 总 廷和巴西大豆压榨厂出现停产引发供应担忧，且市场传言称，拜登政府可能提高中国生产的电动汽车等商品的关税，中国废食用油可能被纳入这批关税之中。如果美国减少进口这种廉价的低碳生物柴油原料，对豆油构成支持。使得美豆油强势反弹，提振国内油脂市场。国内方面，油厂开机率保持高位，菜油产出压力仍存，且油厂库存持续处于高位，市场供应充裕。同时，随着气温的升高，市场对油脂的需求转弱，导致菜油走货疲软，不少贸易商反馈走不动货。菜油自身基本面支撑相对有限。但国际菜籽走高，成本端支撑增强，且豆油走强同样提振菜油市场价格。盘面来看，受外盘油脂走强提振，菜油增仓上涨，菜棕价差走扩继续持有。 重点关注 周 一我 的农 产品 网 油菜籽开机率 及各 地区菜油粕库存量 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 助理研究员:谢程珙期货从业资格号F03117498 究 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 研 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 瑞 达 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。