瑞达期货菜籽系产业日报

瑞 菜籽系产业日报2024-05-20 达 研 究 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货收盘价(活跃合约):菜籽油(日,元/吨) 8814 -43 期货收盘价(活跃合约):菜籽粕(日,元/吨) 2875 -27 菜油月间价差(9-1)(日,元/吨) -96 -7 菜粕月间价差(9-1)(日,元/吨) 106 -13 期货市场 主力合约持仓量:菜油(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜油(日,手) 357484 -81070 -5375-7872 主力合约持仓量:菜粕(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜粕(日,手) 787723 -175708 26220 -25443 仓单数量:菜油(日,张) 2262 0 仓单数量:菜粕(日,张) 2050 -8 期货收盘价(活跃):ICE油菜籽(日,加元/吨) 662.4 11.2 期货收盘价(活跃合约):油菜籽(日,元/吨) 5751 -19 现货价:菜油:江苏(日,元/吨) 8810 40 现货价:菜粕:南通(日,元/吨) 2830 -10 现货市场 平均价:菜油(日,元/吨)现货价:菜籽:江苏:盐城(日,元/吨) 8796.256200 400 油菜籽(进口):进口成本价(日,元/吨)油粕比 4836.723.06 70.72 0.02 菜油主力合约基差(日,元/吨) -47 -95 菜粕主力合约基差(日,元/吨) -45 17 现货价:四级豆油:南京(日,元/吨) 格现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)现货价:豆粕:张家港(日,元/吨) 8200 100 菜豆油现货价差(日,元/吨) 710 -10 代品现货价 8040 100 菜棕油现货价差(日,元/吨) 870 0 3480 0 豆菜粕现货价差(日,元/吨) 650 10 上游情况 全球:油料:菜籽:预测年度:产量(月,百万吨)菜籽:进口数量:合计:当月值(月,万吨)油厂库存量:菜籽:总计(周,万吨) 88.3937.65 49.2 0.32 9.37.4 油菜籽:年度预测值:产量(月,千吨)进口菜籽盘面压榨利润(日,元/吨)进口油菜籽周度开机率(周,%) 1141114241.63 -4627618.53 进口数量:菜籽油和芥子油:当月值(月,万吨) 19 6 进口数量:菜籽粕:当月值(月,万吨) 24.5 3.73 产业情况 沿海地区菜油库存(周,万吨)华东地区菜油库存(周,万吨) 8.828.52 1.43 -0.3 沿海地区菜粕库存(周,万吨)华东地区菜粕库存(周,万吨) 3.15 20.53 0.285.66 广西地区菜油库存(周,万吨) 4.55 1.05 华南地区菜粕库存(周,万吨) 0 0 菜油周度提货量(周,万吨) 3.1 -0.16 菜粕周度提货量(周,万吨) 4.55 -1.03 下游情况 产量:饲料:当月值(月,万吨)产量:食用植物油:当月值(月,万吨) 2634.4 435.4 -67.3-61.9 社会消费品零售总额:餐饮收入:当月值(月,亿元) 3964 -1441 平值看涨期权隐含波动率:菜粕(日,%) 23.02 -0.54 平值看跌期权隐含波动率:菜粕(日,%) 23.03 -0.53 期权市场 历史波动率:20日:菜粕(日,%)菜油平值看涨期权隐含波动率(日,%) 17.4320.07 -6.59-1.29 历史波动率:60日:菜粕(日,%)菜油平值看跌期权隐含波动率(日,%) 18.9420.04 0.12 -1.32 历史波动率:20日:菜油(日,%) 21.5 -0.33 历史波动率:60日:菜油(日,%) 16.56 0.07 行业消息 周五，洲际交易所（ICE）的加拿大油菜籽期货市场收盘上涨，基准期约收高1.5%，追随外部市场的涨势。截至收盘，油菜籽期货上涨7.1加元到11.4加元不等，其中7月期约收高9.6加元，报收661.1加元/吨；11月期约收高7.7加元，报收680.9加元/吨；1月期约收高7.1加元，报收688.9加元/吨。USDA公布的5月供需报告显示，2023/24年度巴西大豆产量调低100万吨，降低0.65%。维持阿根廷2023/24年度大豆产量不变。南美大豆产量下调幅度低于预期。且报告显示新年度美国和全球大豆产量和期末库存均有望提升，供需格局继续转松，报告整体利空。巴西全国谷物商协会预计，巴西5月大豆出口量约为1413 菜粕观点结 总 万吨，较前一周预估值上调约100万吨。巴西大豆产量维持高位且出口量增加，对国际豆价仍有所牵制。不过，气象预报称巴西南部降雨将会增多，加剧市场对作物损失加剧的担忧。国内市场而言，油厂开机率保持高位，菜粕产出压力仍存。不过，随着温度回升，水产养殖刚需向好。豆粕市场而言，随着巴西大豆收割接近尾声，近来大豆到港量提升，市场供应逐步转松，且近月大豆到港量预估连续超千万吨，供应端压力增幅明显，豆粕进入累库进程中，限制豆粕市场价格。盘面来看，菜粕短期窄幅震荡，整体波动区间不大，短线参与为主。 替 近日加拿大产区迎来有益的降雨，作物天气良好，提升产量前景，给加籽市场带来压力。其它油籽方面，马来步入增产季，供应压力明显增加，马来西亚南部棕果厂商公会（SPPOMA）数据显示，5月1-15日马来西亚棕榈油产量环比增加56.35%，其中鲜果串（ 菜油观点结 总 FFB）单产环比增加58.61%，出油率（OER）环比下降0.27%。而出口表现欠佳，库存有增加的预期。气象预报称巴西南部降雨将会增多，加剧市场对作物损失加剧的担忧，叠加国际原油价格上涨，提振美豆油市场价格。国内方面，油厂开机率保持高位，菜油产出压力仍存，且油厂库存持续处于高位，市场供应充裕。同时，随着气温的升高，市场对油脂的需求转弱，导致菜油走货疲软，不少贸易商反馈走不动货。菜油自身基本面支撑相对有限。盘面来看，国内宏观氛围向好，大宗商品普涨，推动油脂表现偏强，菜油同步跟涨，菜棕价差走扩继续持有。 重点关注 周 一我 的农 产品网 油菜籽开机率 及各 地区菜油粕库存量 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 助理研究员:谢程珙期货从业资格号F03117498 究 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 研 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 瑞 达 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。