中国太保机构调研纪要

中国太保机构调研报告 调研日期:2024-08-30 中国太平洋保险(集团)股份有限公司是国内领先的综合性保险集团,成立于1991年5月13日,总部设在上海。公司拥有人寿保险、财产保险、养老保险、健康保险、农业保险和资产管理等在内的保险全牌照,为客户提供全方位风险保障解决方案、财富规划和资产管理服务。2021年,公司营业收入4406.43亿元,同比增长4.4%;集团营运利润为353.46亿元,同比增长13.5%;集团管理资产26015.37亿元,同比增长6.8%。公司连续十一年入选《财富》世界500强 ,排名进至第158位;在BrandFinance全球最具价值保险品牌100强中排名第5位。在保险主业方面,太平洋保险始终坚持做精做深,形成一流业务经营能力 。在产险领域,公司不断巩固续航能力,坚持承保盈利能力建设,主动应对车险综改,深入推进个人客户经营,抓住非车险发展战略机遇,强化风险品质管控,全面提升服务国家战略和实体经济的能力;在寿险领域,公司全面开启长航行动,优化渠道结构、重塑营销团队,深化客户经营,丰富“产品+服务”体系;在资产管理方面,公司展现专业伴航能力,基于保险负债特性的要求,以穿越宏观经济周期的理念持续优化大类资产配置,有效管控信用风险,积极把握市场机会 ,实现了稳健的投资业绩;在养老产业方面,公司布局持续推进,养老社区先后落地10个项目,成都和大理社区正式开业,为助推保险主业提供有力支持;在保险理赔方面,公司始终秉承“以客户为中心”的理念,强化风险管理,提升服务品质,打造高效服务团队;在品牌建设方面,公司树立以“责任、智慧、温度”为标签的服务品牌,并实施四级服务官制度,持续贯彻ESG理念,完善ESG治理体系,推进可持续保险、负责任投资和绿色运营,在高质量发展的道路上实现新突 破,在建设社会主义现代化国家的第二个百年征程中作出新的更大贡献。 2024-09-18 部分管理层,独立董事,董事会秘书,投资者关系团队 2024-08-302024-09-18 投资者说明会,路演与推介(含策略会),投资者 接待,现场会议,视频直播,文字问答公司上海职场 国泰君安 证券公司 - 华泰证券 证券公司 - 海通证券 证券公司 - 中金公司 证券公司 - 广发证券 证券公司 - 浙商证券 证券公司 - 瑞银证券 证券公司 - 摩根士丹利 投资公司 - 财经媒体 其它 - 问题1:二十届三中全会提出要“进一步全面深化改革、推进中国式现代化建设”,对金融工作也提出了新的要求,请问公司在推动高质量发展过程中,将怎样贯彻落实好三中全会精神,并有何具体规划和举措? 答复:长期以来,中国太保始终坚持稳健经营理念,聚焦主责主业,推动价值的可持续增长;同时通过改革创新激发发展活力,不断增强公司 治理效能和长期竞争力。以全面深化改革为主基调的二十届三中全会《决定》给保险业发展带来新的机遇,也提出新的要求。为此,公司将着力做好金融“五篇大文章”,增强核心功能,提升核心竞争力,以期在服务国家战略、服务实体经济和人民美好生活方面做出更大贡献。具体举措包含以下两方面: 一方面,增强核心功能,积极发挥经济减震器和社会稳定器作用。 第一,服务实体经济发展,做好科技金融和绿色金融。公司围绕集成电路、生物医药、人工智能“三大先导产业”重点领域,打造覆盖科技研发、成果转化、应用推广及科技企业日常经营的保险产品体系,上半年科技保险保费收入超50亿元,在生物医药领域累计承保药物临床试验超1,200个。服务绿色低碳转型方面,公司聚焦清洁能源、绿色交通、低碳技术等领域需求,创新生态碳汇和碳资产相关首单产品30余款,上半年绿色保险保费收入超340亿元。同时,公司发挥“耐心资本”优势,致力于为科技创新、绿色低碳等重点领域提供更多 资金支持,为实体经济发展注入更多“源头活水”。 第二,坚持金融为民理念,做好养老金融和普惠金融。公司构建“养老金管理+养老保险+康养服务”的体系,支持银发经济发展。目前公司养老金管理规模超7,300亿元;在13个城市落地15个高品质养老机构项目,储备床位1.6万张;在近50个城市建设智慧养老 体验中心,提供居家养老服务。公司参与多层次社会保障体系建设,承办的大病、长护、惠民保等各类社保项目惠及人群超2.4亿人次;连续四年主承“沪惠保”,前三年累计赔付超17亿元。公司助力乡村振兴,推动农业保险提质扩面增效,提供广覆盖、多品类、深保障的 三农保险服务,上半年,农险保障惠及农户近116万户次。 另一方面,提升核心竞争力,全力推动中国太保做强做优做大。 第一,纵深推进寿险“长航”转型,铸就价值增长持续驱动力。长航转型以来,公司全力推动发展方式由粗放型外延式发展向集约型内涵式发展转变,业务模式由以销售为中心向以客户为中心转变,管理方式由行政化向市场化、专业化转变,已经连续八个季度实现单季新业务价值正增长。下一步将继续深化队伍改革,提升全险种销售能力,优化产品结构,提升组织活力,做实赋能型总部和经营型机构,实现价值和利润的持续健康增长。 第二,产险业务深化新领域创新布局,进一步提升精细化管理水平。多年以来,太保产险始终坚持高质量发展,在确保业务品质的基础上,业 务规模保持较快增长态势。面对新的发展时期,将聚焦发展的可持续性,充分挖掘经济社会转型升级中新型风险需求,加强重点领域风险特征和精准定价研究,提升风险减量管理能力,推动业务结构与品质持续优化。 第三,投资业务深化“大局观”,持续优化资产负债匹配管理。进一步健全与负债特征相适配的跨周期资产配置体系,建立以负债成本率为核心的成本约束机制,构建以风险为导向的资金运用管理机制。公司将进一步加强产品创新和投研能力建设,以更宽广的市场视野和更长远的投资布局,优化权益配置和另类投资,提高长期绝对收益。 第四,加快推进数智化转型,构建发展新引擎。公司基于“数智太保”建设蓝图,促进业务与科技深度融合,赋能客服、客经、风控、理赔、投研等保险经营价值链。基于近千亿参数的保险大模型,将进一步深化寿险代理人智慧助理、车险在线理赔助手、健康险理赔审核助手、审计数字劳动力等场景赋能应用。 第五,加强干部人才队伍建设,注入发展新活力。公司推动管理人员任期制和契约化管理改革的制度化、长效化,完善市场化人才引进和企业化管理,加强薪酬与业绩联动,实行灵活高效、形式多样的激励约束机制。加快推进人才专业化、年轻化,开展“青训营”、“见习总监”、管培生等培养机制,造就高素质青年人才队伍。 面向未来,公司将以融入和服务“中国式现代化建设”为己任,深入推进“大健康”“大区域”“大数据”战略,持续深化改革,进一步提升关键领域突破能力和产品服务供给能力,打造内涵式发展、特色化经营和精细化管理示范标杆,走稳走深走实中国太保高质量发展之路。 问题2:今年以来,国务院国资委对上市央企提出市值管理考核要求,7月中旬,上海市国资委召开了市值管理工作座谈会,支持和引导上海地方国企,发挥资本市场机制功效,推进高质量发展,是否可以理解为市值管理将纳入公司今年考核?公司对于加强市值管理有何具体举措 安排? 答复:上市公司的市值是上市公司治理水平、经营业绩的重要标尺。随着上市公司市值管理考核相关政策的陆续出台,市场关注度也在不断提高,我们理解这是对金融行业新时期高质量发展的要求,也反映了市场对公司坚持市场化发展方向的期待。一直以来,中国太保高度重视市值管理,高度关注投资者回报和基于公司可持续价值增长的市值表现,注重提升资本运营效率和回报水平。 近期,主管部门对公司的市值管理提出最新的工作要求,包括细化市值管理的考核评价体系,主要聚焦公司价值管理要求,通过价值创造、价值实现、价值经营三个方面,实现股东价值和公司价值最大化。其中,价值创造是基础,要通过优化公司治理、创新发展模式等价值创造手段实现企业内在价值最大化;价值实现是目的,要通过投资者关系管理、媒体关系管理等价值实现方法将内在价值清晰、准确传递给资本市场;价值经营是手段,即通过并购重组、激励约束等价值经营工具,确保市场价值和内在价值相匹配。 面向未来,公司将坚持做强公司经营基本面,以科学、清晰和可行的战略规划与实施,推动企业内在价值的可持续增长,夯实市值管理基础。同时,公司将坚持投资者导向,以及诚实、诚信的市场沟通,准确传递信息,展示公司投资价值,推进与公司长期发展趋势相匹配的市值表现 。公司将保持稳健分红水平,积极与全球投资者共享公司长期发展红利,实现公司与资本市场的双向赋能、相互成就。问题3:目前长航转型二期推进情况如何?关注到近期寿险管理层有所变化,请问如何展望寿险公司的中长期战略及目标? 答复:公司从2022年全面启动寿险长航转型,其中长航转型一期工程重点以“芯”基本法为先导,启动外勤转型,打造太保职业化、专 业化、数字化的销售团队,持续提升客户经营水平。总体看,“长航”转型一期成效逐步显现,公司经营业绩呈现良好发展态势。新业务价值实现较快增长;队伍质态持续优化,核心人力产能、收入稳步提升;同时,价值银保、职团开拓业务的价值大幅增长,价值贡献稳步提升 ;业务品质持续优化,保单继续率同比大幅提升。 公司长航转型二期自2023年7月启动以来,与一期工程有效衔接、巩固深化、接续推进。长航二期工程聚焦“多元渠道经营、全面运 营支撑、战略管理闭环”三大主线,实现客户价值、经济价值和社会价值最大化,推动“长航行动”各项转型举措从“塑型”到“成型”。具体来说: 首先,是1+X多元渠道经营:发挥以代理人渠道为核心的多元渠道布局优势,实现各渠道高质量精细化管理。其中,代理人渠道以队伍成长为核心,提升队伍产能、发展绩优组织、夯实主管能力,实现个险高质量发展,发挥价值贡献压舱石的作用。银保渠道坚定价值路线,打造与 银行深度融合、以客户为中心的银保高质量发展新模式,成为寿险价值贡献的第二支柱。此外积极探索职团开拓等多元赛道,助力寿险价值贡献。 其次,是全面运营支撑:一是完善客户中台建设,基于客户旅程实现客户分层分类,将产品和服务有机融合,提高营运效能,提供优质客户体验;二是围绕资产负债管理、全面预算管理、营运偏差管理,基于公司价值创造进行管理升级;三是重塑合规风控价值赋能体系,提升公司科技建设水平,助力公司高效运营,形成包含风险管理与科技赋能的完善基础建设;四是深入推进“客户中心、敏捷进化、价值创造”活力组织建设,持续激发组织活力、释放组织效能。 第三,是战略管理闭环:为实现以客户为中心的价值创造,将搭建从战略规划、资源配置、评价反馈三位一体的战略管理闭环,加强战略规划和业务发展的有效融合,探索战略新机会、拓展战略新路线,最终实现以战略引领强化价值创造。 从长航转型目标来看,公司既重点围绕内含价值、新业务价值、净利润、营运利润等经济价值目标,也密切关注对上述目标趋势性、可持续 性产生影响的细化指标。例如,代理人队伍方面,我们既关注队伍的持续稳定增长,也关注队伍的产能、收入、销售产品结构等,更好实现量质并举。同时,我们也关注银保等其他多元渠道价值增长的可持续性以及价值率水平,这些都将是公司价值、利润健康持续增长的重要支撑 。此外,未来在时机成熟时,我们也将考虑逐步将NPS、ESG发展水平等社会价值指标纳入转型评价体系,全面反映公司的转型成效。 最近寿险管理层的变化,标志着太保寿险已顺利、平稳的实现了管理团队的新老交替。新的管理团队,将坚持公司战略的一致性和延续性,坚定不移地持续推动长航转型,深入落实转型目标和各项重点任务,促进公司高质量发展。从集团层面来讲,也将进一步发挥综合优势和协同效能,更大力度的赋能支持寿险业务发展。 问题4:上半年,公司月均代理人人数和6月末代理人人数均为18.3万人,总人力拐点是否已经出现?“芯”基本法推出已有两年,监管可能推出代理人渠道“报行合一”,公司是否会考虑调整基本法? 答复:今年以来,太保寿险代理人渠道发挥“芯”基本法的机制作用,牵引队伍行为持续优化,招募人力同比提升,新人留存和整体人力平台趋于稳