金工策略周报2024年第31期：国内外因素未改善，股指维持下跌形态

核心观点与关键数据

• 市场走势：沪深核心股指维持下跌形态，除创业板指等有企稳迹象外，其他股指均线下行、形态下跌。沪深两市日均交易额约0.52万亿，最新值约0.50万亿，市场交投情绪低迷。
• 资金流向：主力资金近5个交易日净额约-96亿，沪深300、上证综指、深证成指等股指主力资金净流出规模较大。创业板指、深证成指、沪深300等股指估值分位数水平值相对偏低。
• 基本面与外部环境：进口数据不及预期、民间借贷利率持续下滑、美国等经济体股指调整等因素交差影响，沪深核心股指企稳缺乏支撑。

行业状况及机会

• 行业估值：公用事业、建筑装饰、汽车、通信、美容护理、家用电器等行业估值分位数水平值偏低；建筑材料、煤炭、电子、房地产与非银金融等行业估值分位数水平值偏高。
• 资金流向：近5个交易日，国内主力资金增持电力设备、计算机、机械设备与非银金融等行业；减持电子、银行、医药生物、交通运输等行业。
• 技术形态与市场情绪：电力设备、非银金融、传媒、汽车等行业有企稳迹象，申万其他行业股指以回撤或回撤调整为主。市场情绪偏谨慎，涨停个股主要分布在医药生物、电力设备等行业。

研究结论

• 推荐行业：本期推荐电力设备【801730.SI】等行业。
• 风险提示：资金流向转向风险，市场情绪调整风险，风格切换风险等。