一周简评-铁矿（20240917）

格林大华期货研究所证监许可【2011】1288号 2024年9月17日星期二 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 一周期市简评 研究员：纪晓云从业资格：F3066027投资咨询证书：Z0011402 联系方式：010-56711796 板块及品种 一周简评 黑色板块 当前铁矿供需要差于往年同期，抑制铁矿上行高度，预计主力800点可能为反弹天花板。大趋势偏空。风险点在于，高炉复产节奏和力度、终端需求变化情况。投机策略：中长线逢反弹布局空单。I2501合约短期支撑位600，压力位800。期权策略：双卖。 铁矿 【行情复盘】本周铁矿触底后上涨。主力2501合约报收于694.0点，上涨1.46%。次主力2505合约报收于681.5，上涨1.41%。【重要资讯】1、印度最大的国有铁矿石生产商NMDC计划将铁矿石年产量从2024财年的4500万吨提高到2025财年的6700万吨，最终实现2030年的1亿吨的生产目标。这一产量的提升，有望将其在印度铁矿石市场份额从20%提高到25%，并且将对印度政府在采矿和冶金领域实现自力更生和减少进口依赖的目标提供有力支持。此前，印度出台了相关的钢铁政策指示：计划到2030年，将全国的钢铁产能从当前的约1.55亿吨提高至3亿吨。2、哈萨克斯坦卡尔梅特钢厂（Qarmet，前身ArcelorMittalTemirtau）计划将2024年的钢铁产量提高到350万吨。此前计划2024年钢铁产量设定为330万吨，同比去年增产13%；铁精粉产量1000万吨，增加10%；煤产量预计将下降2%。3、巴西淡水河谷（Vale）宣布提高2024年铁矿石产量指导目标到3.23亿-3.3亿吨，高于此前年初设定的3.1亿-3.2亿吨的目标。【市场逻辑】假期间，进口矿价格下跌，62%铁精粉价格跌至90.5美金。16日新加坡CFD下跌0.38%，17日低开收阳，价格总体在92美元附近波动。铁矿发运季节性回升，8月中旬以来，铁矿发运量持续高于过去几年同期。尽管中秋节前铁矿到港量周环比下降，但按船期推算，预计后期到港量会有明显增量，大概率增至2400万吨，甚至更高，高于历史同期（其中，2021年为2200-2393万吨）。港口库存继续攀升，47港铁矿库存超过1.6亿吨，形成铁矿强供给压力。需求端，近期高炉复产节奏缓慢，目前铁水日产223.38万吨，高炉复产节奏较为缓慢，根据当前高炉检修和复产计划，钢联口径预计可恢复至226万吨/日左右的水平。铁水产量低于往年同期，2023 年日均248万吨、2022年235万吨、2021年224万吨、2020年250万吨，表明今年铁矿消费增量较低。目前铁水产量与2021年8月中旬铁水产量大致相当，但到港量要显著高于2021年，且2021年9月铁矿价格下跌200点。总体看，当前铁矿供需要差于往年同期，抑制铁矿上行高度，预计主力800点可能为反弹天花板。大趋势偏空。风险点在于，高炉复产节奏和力度、终端需求变化情况。【交易策略】投机策略：中长线逢反弹布局空单。I2501合约短期支撑位600，压力位800。期权策略：双卖。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究所对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究所所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。