股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-09-18 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（9月13日），大盘高开后弱势震荡，午后跌幅扩大，创业板指领跌，上证收益指数险守3000点。盘面上，午后资金难有大动作后惯性去向北交所，今日上市新股N中草换手率达到惊人的98%，其余行业则表现平淡，全天逾4000股下跌。截至收盘，上证指数跌0.48%报2704.09点，深证成指跌0.88%，创业板指跌1.07%，北证50涨0.59%，万得全A跌0.77%，万得A500跌0.61%。A股全天成交5286亿元，环比略增。本周沪指累跌2.23%，深成指跌1.81%，创业板指跌0.19%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为102万张，沪市300ETF期权成交量为88万张，深市300ETF期权成交量为15万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.73，近90日分位数为2.22%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.81，近90日分位数为20.00%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.86，近90日分位数为33.33%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为9.87%，近90日分位数为35.56%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为10.40%，近90日分位数为44.44%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为10.01%，近90日分位数为38.89%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.81%，沪市300ETF期权为15.16%，深市 300ETF期权为15.18%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于102%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报17.07点，近90日分位数为76.67%，处于近期较高位置。 行情观点 周五（9月13日），大盘高开后弱势震荡，午后跌幅扩大，创业板指领跌，上证收益指数险守3000点。盘面上，午后资金难有大动作后惯性去向北交所，今日上市新股N中草换手率达到惊人的98%，其余行业则表现平淡，全天逾4000股下跌。截至收盘，上证指数跌0.48%报2704.09点，深证成指跌0.88%，创业板指跌1.07%，北证50涨0.59%，万得全A跌0.77%，万得A500跌0.61%。A股全天成交5286亿元，环比略增。本周沪指累跌2.23%，深成指跌1.81%，创业板指跌0.19%。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，证监会发布《证券发行人信息披露文件编码规则》金融行业标准，规定了证券发行人信息披露文件编码的基本原则、编码方法、编码单元及注册服务等要求，并提供了信息披露文件的基础元数据表。下一步，证监会将继续推进资本市场信息化数字化建设，着力做好基础标准制定工作，促进通用基础领域标准研制，不断夯实科技监管基础。 2.新华社报道，人社部副部长李忠表示，领取养老金的最低缴费年限从15年逐步提高至 20年突�两方面政策，一是设立5年缓冲期，主要考虑是，部分缴费年限15年左右的 职工已经临近退休，设立5年缓冲期，可以减轻对他们的影响。二是采取渐进的方式， 对于2030年后退休的职工，最低缴费年限不是一下子就提高到20年，而是小步调整， 每年提高6个月。这样便于尚未达到最低缴费年限的职工，提前作好参保安排。 3.香港万得通讯社报道，中国证监会依法对普华永道恒大地产年报及债券发行审计工作未勤勉尽责案作�行政处罚，依据《中华人民共和国证券法》规定，没收普华永道案涉期间全部业务收入2774万元，并处以顶格罚款2.97亿元，合计罚没3.25亿元。在处罚裁量上，证监会依法对普华永道两年间全部业务收入予以没收，并处以顶格罚款，与财政部协同罚款共计4.41亿元；在“资格罚”上，鉴于财政部已对普华永道作�暂停经营业务的行政处罚，暂停业务范围涵盖证券领域，证监会不另行作�暂停从事证券服务业务的行政处罚。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为102万张，沪市300ETF期权成交量为88万张，深市300ETF期权成交量为15万张。 PCR方面，50ETF期权报0.73，近90日分位数为2.22%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.81，近90日分位数为20.00%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.86，近90日分位数为33.33%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为9.87%，近90日分位数为35.56%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为10.40%，近90日分位数为44.44%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为10.01%，近90日分位数为38.89%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.81%，沪市300ETF期权为15.16%，深市300ETF期权为15.18%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于102%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报17.07点，近90日分位数为76.67%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
