港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年9月17日星期二 市場回顧 恒指乾升：恒指周一(16日)低開117點，其後轉升以全日最高位17,422 點收市，升53點。北水假期休市，大市成交額縮減至479億元。 美股個別發展：市場觀望本周聯儲局議息會議，美股板塊輪動，三大指數個別發展，道指及標指升0.1-0.6%，納指跌0.5%。 中港股市短期展望 恒指阻力參考18,000點：內地經濟弱復甦趨勢持續。7月政治局會議後，市場預期第三季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指料受制2,968點(由2月低位 2,635點升至5月高位3,174點，按反彈黃金比率0.618倍計)。美國抗通脹最後一里路反覆，但近月就業數據顯著走弱，市場憂慮美國經濟或步入衰退，並預期聯儲局即將開始減息周期，資金流入債市避險，債息自高位回落。恒指上行空間視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，恒指短期阻力參考18,000點。 短期看好板塊 香港公用股：減息將至，高息股吸引力增強今日市場焦點 美國8月零售銷售； 宏觀焦點 港7月出口貨量升8.7%中美越標青； IIF：中國股市上月外資淨流出15億美元； 據報印度對小米(1810)等企業進行反壟斷調查揭與電商公司勾結；企業消息 快手(1024)程一笑：有信心下半年實現單季度DAU突破4億目標；美的(0300)散戶人人有份暗盤漲逾5%國際配售超購7倍； 銀娛(0027)美高梅(2282)國慶假訂房率逾九成；比亞迪(1211)向奔馳購騰勢一成股權； 外圍市況展望 聯儲局7月一如預期維持息口不變，並指若數據支持，最快有機會於9月開始減息。當局表示就通脹目標方面取得進一步進展，失業率仍處低位，但有所上升，承認通脹壓力及就業市場緩和。在政策聲明中，當局將措辭改為「委員會關注通脹及就業的雙重任務風險」，反映在通脹以外對就業市場的關注。7月議息會議紀錄顯示，普遍官員認為9月減息可能是適宜的行動。鑑於美國通脹和就業數據均有所降溫，我們認為聯儲局9月將減息0.25厘。若然就業市場顯著轉弱，如失業率大幅上行，則有機會成為接連減息的觸發點，料年內可能減息三次。主席鮑威爾在JacksonHole全球央行年會表示是時候調整政策，以避免就業市場進一步轉弱，為經濟構成風險，鴿派言論為9月開啟減息周期鋪路。惟市場對美國經濟硬著陸的憂慮升溫，資金流入債市避險，10年期債息料延續下行。地緣政治風險升溫，金價料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,422 0.31 2.20 恒生國企 6,090 0.31 5.58 恒生AH股溢價 148.72 -0.28 1.43 恒生科技指數 3,497 0.51 -7.09 上證綜合 2,704 -0.48 -9.10 上海科創板 655 -0.58 -23.12 MSCI中國 55.54 0.36 -0.73 金龍中國指數 5,586 -0.58 -13.74 日經225 36,582 -0.68 8.91 道瓊斯 41,622 0.55 10.43 標普500 5,633 0.13 18.10 納斯特克 17,592 -0.52 17.19 德國DAX 18,633 -0.35 11.23 法國巴黎CAC 7,449 -0.21 -1.24 波羅的海 1,890 -1.92 -9.74 VIX指數 17.14 3.50 37.67 商品 CRB商品指數 收市價 273.84 變動% 0.31 年初至今 4.94 紐約期油 70.09 2.10 -1.70 黃金 2,582.45 0.18 25.23 銅 9,308.00 1.00 9.71 外滙 美滙指數 收市價 100.76 變動% -0.35 年初至今 -0.61 美元兌日圓 140.62 -0.16 -0.30 歐元兌美元 1.1133 0.52 0.82 英鎊兌美元 1.3216 0.70 3.75 美元兌CNH 7.0970 -0.05 0.40 CNH一年遠期 6.9310 0.00 0.50 CNH三年遠期 6.7986 0.06 0.67 % % 3個月Hibor 4.010 -1.78 -22.30 3個月Shibor 1.850 0.00 -28.15 3個月Libor 5.208 0.30 -6.98 十年美國國債 3.618 -0.92 -6.79 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 48.25 0.90 -0.48 美團 32.42 2.95 -0.14 京東集團 26.30 0.23 -0.90 阿里巴巴 83.60 -1.29 -0.69 百度 84.08 0.51 -0.85 嗶哩嗶哩 14.67 -1.08 -0.51 滙豐控股 43.68 0.09 1.23 資料來源：彭博 利率收市價變動%年初至今% 宏觀焦點 多間大行下調中國經濟增長預測：內地「三頭馬車」數據遜預期，多間華爾街大行下調中國經濟增速預測。外電報道，高盛將中國今年經濟增長預測從4.9%下調至4.7%，反映財政刺激滯後，維持中國明年增長預測在4.3%不變。該行認為，中國今年全年5%左右的GDP增長目標落空風險正在上升，因此加碼需求側刺激措施的緊迫性也在增加。摩根士丹利亦調低中國今年經濟增速預測至4.6%，此前預測為4.8%，同時把中國明年增長預測從4.5%下調至4.2%。大摩稱，債務、通縮循環惡化的影響，可能在9至12月份蓋過潛在的寬鬆措施，並預計政策利率將下調20個基點。花旗將中國今年經濟增速預測從4.8%下調至4.7%，因8月經濟活動數據遜預期且需求令人擔憂，而需求放緩將愈來愈多地影響供應側，並削弱產出，同時把明年增速預測從4.5%下調至4.2%。該行預計，中國經濟在今年第三季和第四季分別按年增長4.5%和4.4%，又預料年內利率料下調10至20個基點。 「金九」過半內地樓市成交仍弱：內地克而瑞地產研究發布報告稱，進入傳統的「金九」(指9月為房地產旺季)銷售旺季，9月份上半月，內地新房、二手房成交仍繼續走弱。報告指出，9月份首12日，30個重點城市總計新房成交295萬平方米，較8月份首12天下降6%，較去年9月1日到12日下降18%。一綫城市回落最為明顯，北京、深圳成交均顯乏力，較8月同期近乎腰斬。二綫城市成交總體持穩，三、四綫城市在低基數效應下，成交按月增長19%，按年僅跌1%。二手房方面，成交按月穩中微跌。9月份首12天，15個重點城市二手房總計成交246萬平方米，較8月份首12天下降4%，按年增長31%。北京、深圳等成交仍具韌性，按月穩中有增；反觀，杭州、蘇州等頹勢漸顯，成交按月轉跌。按年來看，8成城市成交規模高於去年同期，深圳等保持倍增。 IIF：中國股市上月外資淨流出15億美元：國際金融協會(IIF)指，境外投資者8月在新興股債市場淨投入309億美元，少於7月的374億美元，去年同期為210億美元淨抽資。其中中國以外新興債券及中國債券分別淨流入278億及14億美元，新興股市淨流入17美元，但中國股市淨流出15億美元。按地區劃分，亞洲新興市場淨流入170億美元，拉丁美洲淨流入94億美元，非洲與中東及新興歐洲淨流入26億及19億美元。 國家金融監管總局：要求金融機構落實移動應用備案、網絡安全等監管要求：國家金融監管總局近日印發《關於加強銀行業保險業移動互聯網應用程序管理的通知》，金融監管總局有關司局負責人表示，《通知》針對當前存在的問題，要求金融機構加強統籌，將移動應用管理納入全面風險管理體系，有效控制移動應用引發的風險，同時督促金融機構進一步加強服務，改善用戶體驗，有利於規範銀行業保險業移動應用建設管理，提升金融機構移動應用安全保障水平和金融服務水平，築牢信息科技風險防線。《通知》從四方面提出18條工作要求，包括加強統籌管理，要求金融機構明確移動應用管理牽頭部門、建立移動應用台賬、完善准入退出機制、控制移動應用數量；加強全生命周期管理，要求金融機構規範移動應用的需求分析、設計開發、測試驗證、上架發布、監控運行等環節，強化移動應用與運行環境的兼容性、適配性管理；落實風險管理責任，要求金融機構落實移動應用備案、網絡安全、數據安全、外包管理、業務連續性及個人信息保護等監管要求；加強監督管理，要求金融監管總局各級派出機構加強移動應用監管工作。 景順憂樓市再跌發展商債務違約：本港住宅及商業房地產市場持續低迷，引起市場憂慮發展商會否出現債券違約，擔心本港銀行的資產質素會受牽連。儘管早前本地地產股跑贏大市，但有大行坦言，這波股價升幅已反映市場對美國即將減息的預期。反映二手樓價走勢的中原城市領先指數(CCL)年初至今累計回落約7%，政府「撤辣」後住宅樓市僅短暫回勇便再度向下，個別發展商資產負債表狀況令人憂慮。景順亞太區固定收益主管黃嘉誠昨日在記者會上指出，除非政府針對有關問題推出扶持及刺激措施，否則本地發展商於2026年發生違約事件的機會增加。黃嘉誠解釋，景順的模型反映一眾本地發展商的債務與EBITDA(息稅折舊及攤銷前利潤)比率存在很大差異，現時有個別發展商的相關比率僅低單位數，惟亦有發展商的比率高達20倍至30倍。他續說，發展商借貸愈多，還款能力愈低，愈有需要考慮重組。 港7月出口貨量升8.7%中美越標青：政府統計處公布，今年7月香港的商品整體出口貨量按年升8.7%，進口貨量升6.5%。期內，商品整體出口價格及進口價格分別按年升3.9%及2.8%。今年首7個月，香港的商品整體出口貨量按年多7.8%，進口貨量增加4.1%；商品整體出口價格上揚4.1%，進口價格漲3.7%。經季節性調整的數字顯示，截至今年7月為止的3個月與對上3個月比較，商品整體出口貨量及進口貨量分別上升0.6%及2%。按主要目的地劃分，7月輸往越南、中國內地及美國的整體出口貨量錄得升幅，分別按年升20.4%、16.7%及12.2%。 香港酒店業：中秋假期尖沙咀一帶酒店房價按年跌12%銅鑼灣區跌兩成：內地昨日(15日)開始一連三日中秋連假。據內媒引述香港酒店業人士表示，今年期間訂房速度較慢，酒店需要減房租及推優惠以維持出租率。其中，尖沙咀一帶酒店房價按年跌12%，銅鑼灣區跌幅更達20%。美麗華集團首席營運總裁陳宗彝指出，今年有數十個國家向內地旅客提供免簽證待遇，加上航班恢復及匯率吸引下，不少內地人選擇到鄰近的日本、南韓及台灣及泰國等出國旅遊，到訪香港吸引力有所降低，認為舉辦盛事是香港唯一突破方法，建議舉行特色活動等，否則情況會更差。 港次季居民總收入多8.1%：政府統計處公布，今年第二季以當時市價計算的香港本地居民總收入，按年上升8.1%至8475億元，較同季本地生產總值估計為7573億元多出902億元，相當於該季本地生產總值的11.9%，主要是由於投資收益淨流入。扣除價格變動影響，今年第二季香港本地居民總收入按年實質上升6%，而本地生產總值實質上升3.3%。今年第二季香港初次收入(主要包括投資收益)總流入為5962億元，按年上升1.9%，相當於本地生產總值的78.7%，同季總流出按年上升0.1%至5060億元，相當於本地生產總值的66.8%。 港交所(0388)：惡劣天氣交易將於本月23日生效：港交所公布，據2024年6月18日發布的諮詢總結和7月15日及8月2日的通告，交易所已獲監管機構批准實施惡劣天氣交易，惡劣天氣交易(打風不停市)將於2024年9月23日生效。該所表表，在惡劣天氣交易日，證券交易將如常進行，所有交易所參與者需要在惡劣天氣下繼續提供交易相關服務。交易所強烈建議參與者使用遠距工作模式及線上服務。 歐盟指中國電動車生產商不能再就最低售價承諾提出方案：《路透》報道，歐盟執委會表示，中國電動車生產商向歐盟提交最低價格承諾以避免關稅的限期，已於上月24日完結