交银国际2024 中期报告

目录 2 财务摘要 3 公司资料 4 管理层讨论及分析 17 企业管治与其他资料 20 中期财务资料审阅报告 21 简明合并收益表 22 简明合并综合收益表 23 简明合并财务状况表 25 简明合并权益变动表 26 简明合并现金流量表 28 简明合并财务报表附注 66 释义 2024上半年 102 2023上半年 82 其他（百万港元） 已发行股份数目 2024 于2024年6月30日 2023 于2023年12月31日 2,734,392,000 2,734,392,000 财务摘要 业绩按分部划分的收益及其他收入 2024上半年 285 2023上半年 482 收益及其他收入（百万港元） 2024上半年 47 2023上半年 53 经纪（百万港元） 2024上半年 355 2023上半年373 本公司股东应占亏损（百万港元） 2024上半年 34 2023上半年 5 企业融资及承销（百万港元） 2024上半年 0.13 2023上半年0.14 每股基本╱摊薄亏损（港元） 2024上半年 30 2023上半年 68 资产管理及顾问（百万港元） 2024上半年 34 2023上半年 57 保证金融资（百万港元） 2024上半年 38 2023上半年 217 投资及贷款（百万港元） 2024 于2024年6月30日 2023 于2023年12月31日 1,579 1,797 本公司股东应占股东权益（百万港元） 2024 于2024年6月30日 2023 于2023年12月31日 17,162 18,211 资产总额（百万港元） 财务状况 本公司股东应占每股资产净值（港元） 2024 于2024年6月30日 2023 于2023年12月31日 0.58 0.66 公司资料 董事会 执行董事 谭岳衡（董事长） 谢洁（首席执行官）（于2024年3月27日起获委任）王贤家（副行政总裁兼首席风险官） 非执行董事 单增建 朱忱（于2024年3月27日起获调任）汪永庆（于2024年3月27日起获委任） 独立非执行董事 谢涌海马宁林志军 董事会附属委员会战略及风险管理委员会谭岳衡（主席） 谢洁（于2024年3月27日起获委任）王贤家 单增建朱忱 汪永庆（于2024年3月27日起获委任） 审计委员会 林志军（主席）谢涌海 马宁（于2024年3月27日起获委任）单增建 汪永庆（于2024年3月27日起获委任） 薪酬委员会 谢涌海（主席）马宁 林志军 王贤家（于2024年3月27日起不再担任）单增建 朱忱（于2024年3月27日起获委任） 提名委员会 马宁（主席）谢涌海 林志军 王贤家（于2024年3月27日起不再担任） 单增建（于2024年3月27日起不再担任）朱忱（于2024年3月27日起获委任） 汪永庆（于2024年3月27日起获委任） 公司秘书 伊莉 授权代表 王贤家伊莉 注册办事处 香港德辅道中68号万宜大厦9楼 法律顾问 香港法律 富而德律师事务所 核数师 毕马威会计师事务所 执业会计师 于《会计及财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师 股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712–1716室 主要往来银行 交通银行股份有限公司香港分行渣打银行（香港）有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司兴业银行股份有限公司香港分行中国农业银行香港分行 中信银行（国际）有限公司华侨永亨银行有限公司 中国建设银行（亚洲）股份有限公司 股份代号 香港交易所 3329 路透社 3329.HK 彭博 3329HK 公司网站 www.bocomgroup.com 管理层讨论及分析 宏观经济及市场回顾 2024年上半年，全球经济环境仍然严峻复杂。美国经济增速在高利率环境下有所放缓，欧洲经济边际改善，全球制造业景气度回升，带动新兴市场增长回暖。全球货币政策整体“紧中有松”，海外重要央行中，欧洲中央银行已率先降息。美国通胀、就业均有放缓，推动美联储降息预期边际升温。 中国宏观政策效应持续释放，经济运行整体平稳。2024年上半年，中国经济实现同比增长5.0%。一方面，内需持续恢复，一系列扩内需促消费政策持续发力显效，消费潜力不断释放，消费稳步增长，以及随着大规模设备更新、超长期特别国债等举措加快落地，投资平稳增长。另一方面，中国持续推进高水平对外开放，加快培育外贸新动能，对外贸易规模稳定增长，结构不断优化。香港市场方面，2024年上半年不包括特殊目的收购公司上市和由GEM转主板的公司在内，共有29只新股在联交所上市。新股数量较2023年同期减少6.45%。首次公开发售集资总额为131.5亿港元，与2023年同期相比减少26.04%。恒生指数2024年上半年上涨3.94%，但行业间分化显着，能源、原材料和通讯服务行业表现亮眼，而医药、必需消费和房地产板块表现偏软。 业务回顾 作为香港最早具中资背景的持牌证券公司之一，我们乃专门从事证券经纪及保证金融资、企业融资及承销、投资及贷款和资产管理以及顾问业务的大型证券公司之一。我们相信提供全方位完善金融服务及产品，以满足客户各种投资及融资需要之能力是我们的核心竞争优势之一。于2024年上半年，本集团坚持逐步向轻资产为主的经营模式转型的战略方向，加强持牌业务能力建设，但受市场环境等多方面因素影响，报告期内，本集团亏损为355.3百万港元，而2023年同期为亏损373.2百万港元。 证券经纪及保证金融资 我们的证券经纪业务包括代客户买卖上市公司股票、债券、期货、期权及其他有价证券。我们代客户买卖的多种证券产品，主要为联交所上市公司的股份以及其他种类的证券，包括沪港通及深港通的合资格A股、于中国证券交易所上市公司的B股、美股、债券，以及期货及其他交易所买卖的证券。期货及期权合约产品包括恒生指数期货及期权、小型恒生指数期货及期权、恒生中国企业指数期货及期权、小型恒生中国企业指数期货及期权和股票期权。 2024年上半年，受信用周期不确定性高等因素影响，全球资本市场情绪仍相对低迷，现金及现金管理产品收益率继续高企，投资者，尤其是零售客户投资市场的意愿仍然不高。我们的团队一方面藉助本集团优势持续加大力度扩展本地客户、企业及产业投资客户，不断优化客户结构；另一方面，根据市场变化提前布局，抓住市场窗口，积极营销客户进行久期转换等策略置换，通过多元产品平滑市场周期带来的收入波动性。 截至2024年6月30日止六个月，证券经纪业务佣金及手续费收入为42.3百万港元，比2023年同期减少5.6百万港元或11.5%。 下表载列证券经纪业务按产品种类划分的佣金明细： 截至6月30日止六个月 2024年 202 3 年 百万港元 % 百万港元 % 港股 25.5 60.3 34.6 72.2 非港股 4.5 10.6 5.9 12.3 债券 9.2 21.8 4.4 9.2 其他 3.1 7.3 3.0 6.3 42.3 100.0 47.9 100.0 保证金融资业务包括向为购买证券而需要融资的零售及机构客户提供股票及债券抵押融资。一般而言，向保证金客户收取的利率介乎最优惠利率减2%至最优惠利率加5%，并参考客户的财务背景、相关抵押品的质素及与本公司的整体业务关系。 为应对趋升的信贷风险、因资金流向不确定而引起的市场波动和流动性风险，我们已采取结构性调整，以加强保证金融资的风险管理。 于2024年上半年，保证金客户账户数目增至9,727。平均每月贷款结余有所减少，截至2024年6月30日止六个月的保证金贷款利息收入为33.8百万港元，较2023年同期减少23百万港元或40.6%。 下表载列保证金融资业务的主要营运及财务资料概要： 2024年6月30日 2023年12月31日 保证金账户数目 9,727 9,710 保证金贷款总额结余（百万港元） 963.2 1,325.6 平均每月结余（百万港元） 1,170.1 1,727.0 最高月末结余（百万港元） 1,331.5 1,935.2 最低月末结余（百万港元） 963.2 1,325.6 保证金价值（百万港元（）附注1） 961.2 1,156.2 市场价值（百万港元（）附注2） 2,925.4 4,028.7 附注： 1)保证金价值指作为保证金贷款抵押品的证券市价乘以各证券的抵押品折现率。 2)市值指作为保证金贷款抵押品的各证券的实时价值。 企业融资及承销 我们致力于构建全方位及跨境的企业融资及承销业务平台，包括为首次公开发售保荐、股票承销（一级及二级）、债务证券承销、收购合并、上市前融资及财务顾问等提供咨询服务，以满足企业客户在不同阶段的需求。 于2024年上半年，不包括特殊目的收购公司上市和由GEM转主板的公司在内，共有29只新股在联交所上市。新股数量较2023年同期减少6.45%。首次公开发售集资总额为131.5亿港元，与2023年同期相比减少26.04%。 于报告期内，我们完成一个担任独家保荐人的首次公开发售主板上市项目。此外，我们完成八个担任账簿管理人的首次公开发售主板上市项目。债务资本市场方面，我们完成47个发债项目，成功协助企业筹集合共99.6亿美元。我们还完成一个担任财务顾问的财务咨询项目及完成一个合规咨询项目。 截至2024年6月30日止六个月，企业融资及承销服务的佣金及手续费收入为33.7百万港元，较2023年同期的5.1百万港元增加28.6百万港元或560.6%。 资产管理及顾问 我们提供全方位资产管理产品，包括公募及私募股权基金、全权管理账户及投资顾问服务等，向企业、机构、高净值客户及个人投资者提供综合投资解决方案及优质服务。除香港外，我们亦透过位于上海的交银国际（上海）及位于深圳前海的交银国际（深圳）于中国内地提供资产管理服务，并搭建跨境资产管理平台。 我们担任基金管理人，持续打造投研一体化的核心竞争力，其中截至2024年6月30日止六个月交银龙腾核心增长基金收益率为6.85%，排名位于香港市场同类产品前10%内。我们在上海、江苏、浙江、湖北、山东、河北、深圳等多地设立十逾只交银科创股权投资系列基金，专注投资于新能源汽车、新能源、半导体、人工智能、新材料、生物医药及新一代信息技术等领域的优质企业。我们亦藉助交通银行的集团资源，为优质科创企业提供全方位的综合金融服务。我们在海南设立了首只由我们担任基金管理人的母基金，遴选当地重点扶持的数字经济等产业领域的优质投资机构并参投该等投资机构管理的相应子基金，协同交通银行集团资源，助力地方政府招商引资及子基金投资企业的发展。此外，我们为境内外投资者提供丰富的跨境资产管理产品组合以及全链条的QFLP及QDIE基金产品服务，截至2024年6月30日，我们已设立11只QFLP基金及一只QDIE基金，其中我们的QFLP基金成为首只在海南及青岛设立的同类基金。 于2024年6月30日，我们的资产管理规模总额约为17,357.2百万港元，较2023年12月31日的19,283.6百万港元减少10.0%。截至2024年6月30日止六个月，资产管理及顾问服务费收入比2023年同期减少2.2百万港元或9.9%至20.0百万港元。自营交易收益为10.0百万港元，为保证收益付款的退款，而2023年同期自营交易收益为45.8百万港元。 投资及贷款 我们的投资及贷款业务包括股权投资、债券投资、结构化融资以及贷款。我们致力于在投资回报与可承受风险之间达致平衡。 股权投资方面，我们近年来密切关注战略性新兴产业、先进制造业、科技创新和传统产业升级等领域，围绕新质生产力进行前瞻布局，参与高成长性企业股债混合型投资。债券投资方面，我们偏重信用资质较好、具一定境外溢价的中短久期产品。 结构化融资及公司贷款方面，于报告期内，我们开展全方位的信贷业务，包括杠杆融资、结构性产品、资产抵押贷款、可转换债券等。就资产类别而言，我们主要专注于具优质底层资产及交易对手具