交银国际2022 中期报告

目录 2 财务摘要 4 公司资料 5 管理层讨论及分析 17 企业管治与其他资料 22 中期财务资料审阅报告 23 简明合并收益表 24 简明合并综合收益表 25 简明合并财务状况表 27 简明合并权益变动表 28 简明合并现金流量表 30 简明合并财务报表附注 70 释义 财务摘要 业绩 收益及其他收入 （百万港元） 本公司股东应占溢利 （百万港元） 每股基本╱摊薄盈利 （港元） 2021年上半年 2021年上半年 2021年上半年 1,1905590.2 2022年上半年 2022年上半年 2022年上半年 (692)(1,671)(0.61) 按分部划分的收益及其他收入 经纪 （百万港元） 企业融资及承销 （百万港元） 资产管理及顾问 （百万港元） 2021年上半年 2021年上半年 2021年上半年 1128127 2022年上半年 2022年上半年 2022年上半年 7025(366) 保证金融资 （百万港元） 投资及贷款 （百万港元） 其他 （百万港元） 2021年上半年 2021年上半年 2021年上半年 10085812 2022年上半年 2022年上半年 2022年上半年 58(543)64 交银国际控股有限公司2 财务摘要 财务状况 本公司股东应占股东权益 （百万港元） 于2021年12月31日 6,808 资产总计 （百万港元） 于2021年12月31日 32,662 于2022年6月30日 于2022年6月30日 3,97929,542 已发行股份数目 （百万股） 本公司股东应占每股资产净值 （港元） 于2021年12月31日 于2021年12月31日 于2022年6月30日 2,734 2,734 2.49 于2022年6月30日 1.46 3二零二二年中期报告 公司资料 董事会 执行董事 谭岳衡（董事长）朱忱（首席执行官） （于2022年7月11日起获委任） 孟羽（首席执行官） （自2022年3月3日起辞任） 程传阁（副首席执行官） 非执行董事 林至红 （于2022年6月29日起卸任） 颇颖 王贤家 （于2022年6月29日起获委任） 独立非执行董事 谢涌海马宁林志军 董事委员会 执行委员会 （于2022年7月11日起取消） 谭岳衡（主席）孟羽 （自2022年3月3日起辞任） 程传阁 席绚桦*苏奋* 审计及风险管理委员会 林志军（主席）林至红 （于2022年6月29日起卸任） 谢涌海 王贤家 （于2022年6月29日起获委任） 薪酬委员会 谢涌海（主席）马宁 林志军 提名委员会 谭岳衡（主席）颇颖 谢涌海马宁林志军 公司秘书 伊莉 授权代表 程传阁伊莉 注册办事处 香港 德辅道中68号万宜大厦9楼 法律顾问 香港法律 富而德律师事务所 核数师 毕马威会计师事务所 执业会计师 于《财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师 股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712–1716号铺 主要往来银行 交通银行股份有限公司香港分行渣打银行（香港）有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司兴业银行股份有限公司香港分行中国农业银行香港分行 中信银行（国际）有限公司华侨永亨银行有限公司 中国建设银行（亚洲）股份有限公司 股份代号 香港交易所 3329 路透社 3329.HK 香港彭博 3329HK 公司网站 www.bocomgroup.com *席绚桦女士及苏奋先生均为本公司副首席执行官。 交银国际控股有限公司4 管理层讨论及分析 宏观经济及市场回顾 2022年上半年，新冠疫情继续肆虐全球的同时，俄乌冲突爆发，给全球经济前景蒙上阴影。全球经济增长开始放缓，同时通胀持续加剧；居民收入不断萎缩。供应链短缺问题远未得到解决。从能源以至农产品，几乎所有商品的价格不断攀升。发达经济体通胀加剧，刷新40年以来的记录。价格压力从上游流转到下游，并无缓和的迹象。通胀已然成为发达经济体不得不正视的风险因素。 居高不下的通胀迫使全球主要的中央银行不断加息，辅以激进的政策收紧举措，拉动通胀退回正常水平。全球资金流动在新一轮货币紧缩周期中降低，新兴和发展中经济体将感受到借贷成本不断上涨的压力，因此应警惕发生资本外流的风险。债务压力不断上升的经济体可能面临更多严峻挑战，伴随着违约风险攀升及债务危机抬头。 随着促增长政策的逐步落实，国内经济已呈复苏迹象。然而不同领域之间恢复的情况不同，投资回暖较消费复苏为快。中国对主要贸易伙伴的出口保持正面增长。在积极的政策举措背景下，基建投资仍是稳定经济增长的主要推动因素，而生产投资仍极具韧性。工业生产稳步恢复，其中汽车和出口相关产业表现相当不错。房地产市场延续下行趋势，反弹势头较弱。 香港正步伐稳健地迈向经济复苏，尽管零售服务仍旧面临压力。在香港特区政府不断推出整套救济措施和消费券的支持下，社会层面的商业信心得到进一步恢复，同时当地消费和投资不断向好。得益于新冠疫苗接种率加速升高和海外需求的恢复，香港的对外商品贸易实现强劲增长。劳动力市场继续振作，失业率呈下降趋势。完全重开香港边境和恢复全球旅行对香港经济全面复苏至关重要。香港股市自2020年以来随着通胀不断攀升，经历了从增长股到价值股的激烈轮换。于上半年，价值股从持久的通胀环境中获得动能，表现出较强的韧性。 5二零二二年中期报告 管理层讨论及分析 业务回顾 作为香港最早具中资背景的持牌证券公司之一，我们乃专门从事证券经纪及保证金融资、企业融资及承销、投资及贷款和资产管理以及顾问业务的大型证券公司之一。我们相信提供全方位完善金融服务及产品，以满足客户各种投资及融资需要之能力是我们的核心竞争优势之一。于2022年上半年，主要由于美国联邦储备局收紧货币政策及资本市场波幅高等因素的影响，市场表现不如人意，投资业务因而严重受影响。报告期内亏损为1,677.9百万港元，而2021年同期利润为571.7百万港元。 证券经纪及保证金融资 我们的证券经纪业务包括代客户买卖上市公司股票、债券、期货、期权及其他有价证券。我们代客户买卖的多种证券产品，主要为联交所上市公司的股份以及其他种类的证券，包括沪港通及深港通的合资格A股、于中国证券交易所上市公司的B股、美股、债券，以及期货及其他交易所买卖的证券。期货及期权合约产品包括恒生指数期货及期权、小型恒生指数期货及期权、恒生中国企业指数期货及期权、小型恒生中国企业指数期货及期权和股票期权。 2022年上半年，美国通胀率在疫情之下再创40年以来新高。由于美国联邦储备局正式启动新一轮快速加息，现金及现金管理产品收益率快速上升，而投资者，尤其是零售客户投资市场的意愿仍然不高。我们的财富管理平台在疲弱市场中始终以投资者为中心，推出了主题为“分析细节，拥抱未来”系列的直播分享会。分享会旨在帮助投资者及时有效地评估和展望近期的重大事件，通过分析事件使客户理解变化并优化投资组合。于报告期内，我们的团队一方面透过藉助本集团在当地的优势持续加大力度扩展当地客户，进一步优化客户结构和收入架构，另一方面，加强与业内优质财富管理机构的合作，探索收益风险比良好的产品。 截至2022年6月30日止六个月，证券经纪业务佣金及手续费收入为63.9百万港元，比2021年同期减少 38.8百万港元或37.8%。 交银国际控股有限公司6 管理层讨论及分析 下表载列证券经纪业务按产品种类划分的佣金明细： 截至6月30日止六个月 2022年 202 1 年 百万港元 % 百万港元 % 港股 44.6 69.8 76.7 74.7 非港股 11.2 17.5 14.7 14.3 债券 4.7 7.4 5.5 5.4 其他 3.4 5.3 5.8 5.6 63.9 100.0 102.7 100.0 保证金融资业务包括向为购买证券而需要融资的零售及机构客户提供股票及债券抵押融资。一般而言，向保证金客户收取的利率介乎最优惠利率减2%至最优惠利率加5%，并参考各自保证金客户的财务背景、相关抵押品的质素及与本公司的整体业务关系。 为应对趋升的信贷风险、保证金融资业务的监管条例更改、因资金流向不确定而引起的市场波动和流动性风险，我们已采取结构性调整，以加强保证金融资的风险管理。 于2022年上半年，保证金客户账户数目增至9,621个。平均每月贷款结余有所减少，截至2022年6月30日止六个月的保证金贷款利息收入为58.2百万港元，较2021年同期减少41.4百万港元或41.6%。 下表载列保证金融资业务的主要营运及财务资料概要： 2022年6月30日 2021年12月31日 保证金账户数目 9,621 9,586 保证金贷款总额（百万港元） 1,803.1 2,173.5 平均每月结余（百万港元） 1,960.3 2,649.5 最高月末结余（百万港元） 2,186.0 3,055.4 最低月末结余（百万港元） 1,793.4 2,173.5 保证金价值（百万港元（）附注1） 1,799.8 2,439.1 市场价值（百万港元（）附注2） 6,018.3 7,891.3 7二零二二年中期报告 管理层讨论及分析 附注： 1)保证金价值指作为保证金贷款抵押品的证券市价乘以各证券的抵押品折现率。 2)市值指作为保证金贷款抵押品的各证券的实时价值。 企业融资及承销 我们致力于构建全方位及跨境的企业融资及承销业务平台，包括为首次公开发售保荐、股票承销（一级及二级）、债务证券承销、收购合并、上市前融资及财务顾问等提供咨询服务，以满足企业客户在不同阶段的需求。 于2022年上半年，不包括特殊目的收购公司上市和由GEM转主板的公司在内，共有24只新股在联交所上市。新股数量较2021年同期减少48%。首次公开发售集资总额为197.3亿港元，与2021年同期相比减少90.7%。 鉴于新经济一直在香港资本市场发挥主导作用，我们投入更多资源加强对科技、传媒及通讯、医疗医药及生物科技执行团队的建设，以把握新时代下涌现的商机。于报告期内，我们完成一个担任联席保荐人的首次公开发售项目。此外，我们完成五个担任账簿管理人的首次公开发售项目。债务资本市场方面，我们完成29个发债项目，并成功协助企业筹集合共99.6亿美元。我们还完成一个担任财务顾问的财务咨询项目。 截至2022年6月30日止六个月，企业融资及承销服务的佣金及手续费收入为24.6百万港元，较2021年同期的80.6百万港元减少56.0百万港元或69.4%。 交银国际控股有限公司8 管理层讨论及分析 资产管理及顾问 我们提供全方位资产管理产品，包括公募及私募股权基金、全权管理账户及投资顾问服务等，向个人及机构投资者提供综合投资解决方案及优质服务。除香港外，我们亦透过位于上海的交银国际（上海）及位于深圳前海的交银国际（深圳）于中国内地提供资产管理服务，并搭建跨境资产管理平台，紧握中国内地投资增长的最佳时机。 截至2022年6月30日，我们担任基金管理人，在上海、重庆、江苏、浙江、湖北、山东、河北等多地设立十逾只交银科创股权投资系列基金，专注投资于人工智能、新型材料、生物医药及新一代信息技术等领域的优质企业，并藉助交通银行的集团资源，为优质科创企业提供全方位的综合金融服务。此外，我们为境内外投资者提供丰富的跨境资产管理产品组合以及全链条的QFLP及QDIE基金产品服务，截至2022年6月30日，我们已设立12支QFLP基金及1支QDIE基金，帮助境外投资者投资中国内地优质资产以及中国内地投资者投资海外优质资产，为中国内地优质企业吸引境外股东提供机会，从而促进区域跨境资金流动。 于2022年6月30日，我们的资产管理规模总额约为26,086.9百万港元，较2021年12月31日的32,823.1百万港元减少20.5%。截至2022年6月30日止六个月，资产管理及顾问服务费收入减少5.1百万港元或19.2%至21.4百万港元。自营交易