交银国际2023 中期报告

中期报告 2023 目录 2 财务摘要 3 公司资料 4 管理层讨论及分析 17 企业管治与其他资料 21 中期财务资料审阅报告 22 简明合并收益表 23 简明合并综合收益表 24 简明合并财务状况表 26 简明合并权益变动表 27 简明合并现金流量表 29 简明合并财务报表附注 68 释义 财务摘要 2023上半年 2022上半年692 482 2023上半年 53 2022上半年 70 2023上半年 2022上半年1,678 373 2023上半年 5 2022上半年 25 2023上半年 0.14 2022上半年 0.61 2023上半年 2022上半年366 68 2023上半年 2022上半年 57 58 2023 于2023年6月30日 2022 于2022年12月31日 2,288 2,677 2023上半年 2022上半年543 217 2023 于2023年6月30日 2022 于2022年12月31日 23,039 24,662 2023上半年 82 2022上半年 64 2023 于2023年6月30日 0.84 2022 于2022年12月31日 0.98 业绩按分部划分的收益及其他收入 收益及其他收入（百万港元）经纪（百万港元） 本公司股东应占亏损（百万港元）企业融资及承销（百万港元） 每股基本╱摊薄亏损（港元）资产管理及顾问（百万港元） 保证金融资（百万港元） 财务状况 本公司股东应占股东权益（百万港元） 投资及贷款（百万港元） 资产总额（百万港元） 其他（百万港元） 已发行股份数目 2023 于2023年6月30日 2,734,392,000 2022 于2022年12月31日 2,734,392,000 本公司股东 应占每股资产净值（港元） 公司资料 董事会 执行董事 谭岳衡（董事长）朱忱（首席执行官） 程传阁（副首席执行官） 非执行董事 单增建 （于2023年6月29日起获委任） 颇颖 （于2023年6月29日起卸任） 王贤家 独立非执行董事 谢涌海马宁林志军 董事委员会 战略及风险管理委员会 （于2023年7月13日起设立） 谭岳衡（主席）朱忱 程传阁单增建王贤家 审计委员会 （前称审计及风险管理委员会，于2023年7月 13日起更名）林志军（主席）谢涌海 王贤家 薪酬委员会 谢涌海（主席）马宁 林志军单增建 （于2023年7月13日起获委任） 王贤家 （于2023年7月13日起获委任） 提名委员会 谭岳衡（主席） （于2023年7月13日起不再担任） 马宁（主席） （于2023年7月13日起调任为主席） 颇颖 （于2023年6月29日起卸任） 谢涌海 林志军单增建 （于2023年7月13日起获委任） 王贤家 （于2023年7月13日起获委任） 公司秘书 伊莉 授权代表 程传阁伊莉 注册办事处 香港德辅道中68号万宜大厦9楼 法律顾问 香港法律 富而德律师事务所 核数师 毕马威会计师事务所 执业会计师 于《会计及财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师 股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712–1716室 主要往来银行 交通银行股份有限公司香港分行渣打银行（香港）有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司兴业银行股份有限公司香港分行中国农业银行香港分行 中信银行（国际）有限公司华侨永亨银行有限公司 中国建设银行（亚洲）股份有限公司 股份代号 香港交易所 3329 路透社 3329.HK 彭博 3329HK 公司网站 www.bocomgroup.com 管理层讨论及分析 宏观经济及市场回顾 2023年上半年，全球经济尽管受到积极因素支撑，但也面临着一系列复杂因素的挑战。在全球货币政策继续收紧的影响下，全球经济整体回落，欧美经济展现出一定韧性，中国经济持续复苏。行业来看，全球制造业和服务业分化明显，制造业明显回落，而服务业则呈现较强的韧性。此外，全球局势日趋复杂，这都为全球投资环境带来挑战。 全球供应端压力缓解，加上高利率水平压制需求端，供需因素共同推动主要发达经济体通胀自高位回落，但核心通胀回落缓慢加之通胀水平距离美联储目标仍有明显差距，进而使得美联储于2023年上半年持续货币政策紧缩。在此基础上，欧美银行业危机发酵等风险事件推动美元指数走高，令全球流动性压力仍处高位。 中国宏观政策稳步发力，经济运行整体呈现出回升态势。2023年上半年一系列扩内需政策落地生效，内需潜力逐步释放，消费对经济增长的拉动作用有所增强。与此同时，稳增长、稳就业等措施也促使服务业的恢复加快。创新动能持续增强，科技创新赋能高质量发展，高精尖制造业取得长足发展。随着通关恢复，香港经济也稳健复苏，零售和餐饮业反弹显着，旅游业逐步回暖，商业投资信心修复。但全球货币政策收紧等因素使得市场情绪低迷，对香港资本市场表现均带来一定影响。在2023年上半年，香港首次公开发售市场交易宗数同比增长22%，但集资额较2022年同期回落9.9%。行业间分化明显，其中能源、金融等板块表现良好，而大消费板块整体承压。 业务回顾 作为香港最早具中资背景的持牌证券公司之一，我们乃专门从事证券经纪及保证金融资、企业融资及承销、投资及贷款和资产管理以及顾问业务的大型证券公司之一。我们相信提供全方位完善金融服务及产品，以满足客户各种投资及融资需要之能力是我们的核心竞争优势之一。于2023年上半年，受全球货币政策收紧和市场情绪低迷影响，报告期内，本集团亏损为373.2百万港元，而2022年同期为亏损1,677.9百万港元。 证券经纪及保证金融资 我们的证券经纪业务包括代客户买卖上市公司股票、债券、期货、期权及其他有价证券。我们代客户买卖的多种证券产品，主要为联交所上市公司的股份以及其他种类的证券，包括沪港通及深港通的合资格A股、于中国证券交易所上市公司的B股、美股、债券，以及期货及其他交易所买卖的证券。期货及期权合约产品包括恒生指数期货及期权、小型恒生指数期货及期权、恒生中国企业指数期货及期权、小型恒生中国企业指数期货及期权和股票期权。 2023年上半年，欧美银行危机、美联储加息计划实施等因素交织影响，全球资本市场情绪低迷，现金及现金管理产品收益率持续高企，投资者，尤其是零售客户投资市场的意愿仍然不高。我们的团队一方面藉助集团优势持续加大力度扩展本地客户、企业及产业投资客户，进一步优化客户和收入结构；另一方面，进一步加深与业内优质资管机构的合作，探索顺应市场策略的产品工具。 截至2023年6月30日止六个月，证券经纪业务佣金及手续费收入为47.9百万港元，比2022年同期减少 16.0百万港元或25.1%。 下表载列证券经纪业务按产品种类划分的佣金明细： 截至6月30日止六个月 2023年 202 2 年 百万港元 % 百万港元 % 港股 34.6 72.2 44.6 69.8 非港股 5.9 12.3 11.2 17.5 债券 4.4 9.2 4.7 7.4 其他 3.0 6.3 3.4 5.3 47.9 100.0 63.9 100.0 保证金融资业务包括向为购买证券而需要融资的零售及机构客户提供股票及债券抵押融资。一般而言，向保证金客户收取的利率介乎最优惠利率减2%至最优惠利率加5%，并参考客户的财务背景、相关抵押品的质素及与本公司的整体业务关系。 为应对趋升的信贷风险、因资金流向不确定而引起的市场波动和流动性风险，我们已采取结构性调整，以加强保证金融资的风险管理。 于2023年上半年，保证金客户账户数目增至9,677个。平均每月贷款结余有所增加，截至2023年6月30日止六个月的保证金贷款利息收入为56.8百万港元，较2022年同期减少1.4百万港元或2.3%。 下表载列保证金融资业务的主要营运及财务资料概要： 2023年6月30日 2022年12月31日 保证金账户数目 9,677 9,661 保证金贷款总额结余（百万港元） 1,749.8 1,696.8 平均每月结余（百万港元） 1,854.3 1,799.8 最高月末结余（百万港元） 1,935.2 2,186.0 最低月末结余（百万港元） 1,749.8 1,523.2 保证金价值（百万港元（）附注1） 1,670.3 1,520.9 市场价值（百万港元（）附注2） 5,336.6 5,003.5 附注： 1)保证金价值指作为保证金贷款抵押品的证券市价乘以各证券的抵押品折现率。 2)市值指作为保证金贷款抵押品的各证券的实时价值。 企业融资及承销 我们致力于构建全方位及跨境的企业融资及承销业务平台，包括为首次公开发售保荐、股票承销（一级及二级）、债务证券承销、收购合并、上市前融资及财务顾问等提供咨询服务，以满足企业客户在不同阶段的需求。 于2023年上半年，不包括特殊目的收购公司上市和由GEM转主板的公司在内，共有31只新股在联交所上市。新股数量较2022年同期增加29%。首次公开发售集资总额为177.8亿港元，与2022年同期相比减少9.9%。 鉴于新经济一直在香港资本市场发挥主导作用，我们投入更多资源加强对科技、传媒及通讯、医疗医药及生物科技执行团队的建设，以把握新时代下涌现的商机。于报告期内，我们完成七个担任账簿管理人的首次公开发售项目。债务资本市场方面，我们完成44个发债项目，并成功协助企业筹集合共79.1亿美元。我们创建专业团队加强上市前股权融资、私募信贷、并购及杠杆融资等各类财务顾问的业务能力。作为独家财务顾问完成一单新能源私募债偿还及控股权出售项目。 截至2023年6月30日止六个月，企业融资及承销服务的佣金及手续费收入为5.1百万港元，较2022年同期的24.6百万港元减少19.5百万港元或79.3%。 资产管理及顾问 我们提供全方位资产管理产品，包括公募及私募股权基金、全权管理账户及投资顾问服务等，向企业、机构、高净值客户及个人投资者提供综合投资解决方案及优质服务。除香港外，我们亦透过位于上海的交银国际（上海）及位于深圳前海的交银国际（深圳）于中国内地提供资产管理服务，并搭建跨境资产管理平台，紧握中国内地投资增长的最佳时机。 我们担任基金管理人，持续打造投研一体化的核心竞争力，其中截至2023年6月30日止六个月交银中国动力基金收益率为10.79%，排名香港市场同类产品第一。我们在上海、重庆、江苏、浙江、湖北、山东、河北、深圳等多地设立十逾只交银科创股权投资系列基金，专注投资于人工智能、新型材料、生物医药、新能源及新一代信息技术等领域的优质企业。我们亦藉助交通银行的集团资源，为优质科创企业提供全方位的综合金融服务。我们在海南设立了首只由我们担任基金管理人的母基金，遴选当地重点扶持的数字经济等产业领域的优质投资机构并参投其管理的相应子基金，协同交通银行集团资源，助力地方政府招商引资及子基金投资企业的发展。此外，我们为境内外投资者提供丰富的跨境资产管理产品组合以及全链条的QFLP及QDIE基金产品服务，截至2023年6月30日，我们已设立11只QFLP基金及1只QDIE基金，其中我们的QFLP基金成为首只在海南、青岛及连云港设立的同类基金。 于2023年6月30日，我们的资产管理规模总额约为20,990.1百万港元，较2022年12月31日的24,177.8百万港元减少13.2%。截至2023年6月30日止六个月，资产管理及顾问服务费收入增加0.8百万港元或3.8%至22.2百万港元。自营交易收益为45.8百万港元，为保证收益付款的退款，而2022年同期自营交易亏损为387.8百万港元。 投资及贷款 我们的投资及贷款业务包括股权投资、债券投资、结构化融资以及贷款。我们致力于在投资回报与可承受风险之间达致平衡。 股权投资方面，我们近年来密切跟踪战略性新兴产业、先进制造业、科技创新和传统产业升级等领域并进行前瞻布局，参与高成长性企业股债混合型投资。债券投资方面，我们偏重信用资质较好、具