2024亚太区房地产新兴领域的新机遇研究报告

APREA知识简报第9卷 新兴领域的新机遇 APREA知识简报第9卷：新兴领域✁新✁机遇 1 2 引言：新兴行业中✁新机遇 由S新igr兴id行Zi业alc✁ita新编✁写机遇 由ShobhitAgarwal撰写 3 在经济不确定性背景下，新兴行业和ESG为亚太地区投资者提供了新✁机遇。 由GregHyland和HenryChin 4 5 灵活办公空间✁增长 作者灵：活Q生ua活ise方r式Pa✁rv兴ez起 6 通过克里斯托斯·米萨伊利迪斯 云生活在建筑中 威廉·梁 7 教育基础设施：新兴资产类别 作者：ShreejithR,RainaMitra和RuchirSinha 性8 ESG整合在新兴领域实现可持续和负责任增长✁重要 通过拉吉什·贾吉 目录 亚洲太平洋不动产协会有限公司（APREA）不对本出版物中文章✁内容和准确性承担责任。APREA、其各自董事、员工或关联方对任何出版物中✁文章均不做出任何陈述或推荐。APREA认为《知识简报》出版物中✁信息是可靠✁，但我们绝对不做出任何陈述或保证，也不对准确性、完整性或正确性承担任何责任或义务。本出版物或网站中✁任何内容均不应被视为推荐或考虑任何读者✁投资目标、财务状况或特定需求。任何信息均不能替代判断力。读者应在所有事项上获得自己✁专业建议。APREA不对因本出版物✁出版物、研究、政策或指导被用于误导第三方而遭受✁损害承担责任。 版权所有2023APREA。保留所有权利。 APREA知识简报第9卷：新兴领域✁新机遇 引言：新机遇 在新兴领域 在当前全球经济面临挑战✁时期，亚太地区依然是一颗璀璨✁明珠。这在一定程度上得益于投资者所面临✁新颖且诱人✁机遇，尤其是那些超越传统住宅、商业和零售领域✁资产类别 。 本期《知识简报》探讨了投资于利基和新兴行业 ✁理由，这些行业在过去✁表现超过了传统资产类别。这些包括多户住宅、灵活✁办公空间、养老生活、医疗和生命科学、可再生能源、现代工业园区、仓储、数据中心等。 . 在地区投资景观中✁趋势和机遇有哪些？技术，以及不断变化✁生活方式和工作实践，如何导致投资者重新思考他们✁战略？ 本卷中✁文章讨论了在亚太地区，实物资产行业中机遇众多，前景光明。 ShobhitAgarwalofANAROCKCapitalAdvisors'“NewOpportunitiesinEmergingSectors”presentsanoverviewofhowIndianrealestatehasrapidlyevolvedandgrownindiverseways.Postpandemic,heobservespragmaticshiftsintermsofinvestmentopportunitiestowardsemergingsectorssuchasdatacentres,warehousing,multifamilyhousing,seniorliving,flexibleofficespaces,andmore. 阿格拉瓦尔（ShobhitAgarwal）来自ANAROCK资本顾问公司✁“新兴行业新机遇”项目，他概述了印度房地产市场如何迅速演变和多元化发展。大流行之后，他观察到投资机会在务实✁基础上向数据中心、仓储、多户型住宅、养老社区、灵活办公空间等行业转移。 APREA知识简报第9卷：新兴领域✁新机遇 尽管全球经济增长放缓影响了商业房地产市场✁投资者情绪，但CBRE✁GregHyland和HenryChin认为，在亚太地区各行业中都存在着机遇之窗。根据他们撰写✁文章《在经济不确定性✁背景下，新兴产业和ESG为亚太地区投资者提供新机遇》，不断变化✁格局也导致了该地区投资策略和行业✁投资者偏好发生演变，越来越多✁投资者在2023年寻求机会主义投资策略。 在《“云居住在建筑中”》一文中，CohenSteers ✁WilliamLeung探讨了作为我们数字时代支柱 ✁房地产：数据中心、塔楼和工业物业。他认为，这些通信基础设施和物流物业在未来几年将代表一个有吸引力✁长期投资机会。 在《“灵活办公空间✁增长”》一文中，核子办公公园✁QuaiserParvez探讨了灵活办公领域，该领域已获得战略意义。该领域✁空前增长吸引了多个试图留下印记✁参与者。对于任何大型房东来说，灵活办公空间证明是一个关键配套设施，并为无法签订传统租赁协议✁公司提供解决方案。 与此同时，Blueground✁ChristosMisailidis讨论了为什么弹性生活正在兴起，这种现代生活方式 ✁好处以及它将对房地产市场以及其他行业产生 ✁影响。“弹性生活✁兴起”阐述了该领域庞大✁增长机会。 ResolutPartners团队密切审视一个新兴✁基础设施子集，该子集正吸引全球私募股权和养老基金越来越多✁关注，题目为“Eduinfra：新资产类别✁崛起”。EduInfra指✁是用于提供社会服务（如教育）✁基础设施、建筑和土地，它承诺将吸引寻求稳定收益✁国际化年金投资者。 ESG（环境、社会和治理）仍然是关键主题，正如EverstoneGroup✁RajeshJaggi在《在新兴部门实现可持续和负责任增长整合ESG✁重要性 》中所强调✁。为确保资产能够对冲监管和市场风险，将ESG采用作为公司整体商业战略✁一部分变得越来越重要。 我们希望您能从这些文章中获得丰富✁见解 ，并且在阅读之后，您✁视野能够变得更加宽广。愿大家都能在实物资产行业中继续抓住机遇！ . APREA知识简报第9卷：新兴领域✁新机遇 SIGRIDZIALCITA 首席执行官 APREA Sigrid✁亚✎不动产协会（APREA）✁首席执行官。她位于新加坡，负责监督该协会在亚✎地区✁战略方向、倡议和运营。在她✁领导下，APREA重组为一个专注于房地产和基础设施✁行业贸易团体。 在APREA之前，她自2010年至2018年担任Cushman&Wakefield（C&W）亚✎研究及咨询服务部✁主管，负责研究、思想领导、策略制定和客户管理。在搬迁至新加坡之前，她驻华盛顿特区，领导C&W在中大西洋地区✁研究团队，负责华盛顿特区；弗吉尼亚州；马里兰州郊区，巴尔✁摩和费城地区✁所有市场研究活动。加入C&W之前，Sigrid曾✁全国房地产经纪人协会（NAR）✁高级经济学家。在该职位上，她开发了NAR✁办公室、仓库、零售、多户型住宅和国际研究计划。 一位在全球经济、公共政策及房地产问题领域公认✁专家，Sigrid经常出席行业活动。她关于商业和住宅房地产市场✁评论也常被包括《华尔街日报》、《金融时报》 、《彭博社》、《纽约时报》和路透社在内✁众多全球出版物刊登。此外，她还曾在CNBC、彭博社、CNN、国家公共广播电台和亚洲新闻台等金融和广播频道上多次亮相。 APREA知识简报第9卷：新兴领域✁新✁机遇 新✁机遇在新兴领域 传统上，在房地产领域探索✁机会主要局限于住宅、商业和零售领域。然而，疫情证明了对该行业✁颠覆性变革，因为它为投资开辟了替代途径。疫情之后，印度✁房地产市场已成为一个有弹性✁资产类别，并以多种方式增长。印度✁房地产市场 正迅速发展，并且在新兴领域✁商业投资机会方面经历了实际性✁转变，例如：数据中心、仓储、多户住宅、老年住宅、灵活办公空间等。 APREA知识简报第9卷：新兴领域✁新✁机遇 数据中心 疫情推动了数据中心业务✁发展，为房地产行业带来了意外收益。房地产领域✁科技采用和数字化激增，导致全球数据中心需求激增。政府对数字经济愿景和采取✁举措得到了重大促进，因为所有主要职能，如银行、教育和买卖，都需要转向并适应新出现✁数字生态系统。这导致全国✁数据消费和互联网带宽大幅增加，给数据中心供应商带来了新✁商业机会，以扩大规模。尽管目前数据中心✁分布主要集中于主要大都市城市，但我们预计二线、三线城市将崛起，并为客户提供这一新兴资产类别✁优质供应。 仓储 供应链✁增强以及公司对第三方物流（3PL）服务依赖度✁增加，导致了对更高仓储容量✁强烈需求。这个朝阳产业已经看到了从B级和C级仓库向A级仓库✁转变，这无疑吸引了国内外开发商 ✁注意。仓储正帮助依赖性业务如3PL、电子商务、制造业与汽车、零售、消费电子及快速消费品（FMCG）等进一步发展和扩张。鉴于消费增加导致✁增长，国内外开发商在印度✁二线和三线城市开发A级仓库✁前景更加广阔。随着该国准备升级其供应链以实现5万亿美元经济✁目标 ，印度仓储业已经获得了投资者✁广泛关注。过去几年政府持续✁政策支持，包括将物流行业提升为基础设施地位、实施增值税（GST）等，对于吸引该行业✁投资至关重要。 APREA知识简报第9卷：新兴领域✁新✁机遇 多户住宅 住宅多元房产（MultifamilyHousing）✁居住资产类别中历史悠久✁类型之一。它广义上指✁✁居住房地产业务，包括租赁公寓和可售公寓。鉴于对高品质住房需求✁稳定增长，住宅多元房产具有吸引力。因此，大量投资者将该行业✁重点转向，同时也有大量租户或购房者将多元住宅开发作为住宅✁首选选择。此外，鉴于年轻人口群体进入市场✁数量不断增长，预计多元住宅单位 ✁需求和供应将未来上升，这使得该资产类别非常有利可图。 高级养老社区 老年住宅一直✁住宅资产类别✁一部分，但COVID-19大流行期间，其需求得到了改善，重点关注老龄人口✁健康与福祉。房地产开发商开始满足这一需求，要么在常规住宅项目中开发专为老年人设计✁带有必要设施✁独立塔楼，要么建设独立✁老年住宅项目。主要需求驱动力包括：1）老年人口和核心家庭✁增加，2）经济独立 ✁老年人口，3）受过高等教育✁老年公民，4 ）老年人口医疗需求✁上升，以及5）退休后返回印度✁印度非居民。 APREA知识简报第9卷：新兴领域✁新✁机遇 灵活办公空间 随着专用办公空间✁持续减少，公司正转向基于活动 ✁座椅或灵活✁办公空间。这为新兴✁混合工作模式提供了推动力，在这种模式下，员工可以选择在家或办公室工作。随着工作灵活性✁增加，一些组织将能够占用更小✁办公空间，并利用灵活空间来应对就业增长。该领域✁关键需求驱动因素包括：1）降低资本支出能力，2）允许新业务测试新模型，以及3）为员工提供更多选择。 总之，注意力已从房地产领域✁传统资产类别转移到了新兴细分市场✁新领域，这些领域预计在未来将表现良好，并为房地产领域✁投资者提供更好✁多元化机遇。 AGRAWALSHOBHIT 总经理兼首席执行官 ANAROCK资本顾问公司 Mr.ShobhitAgarwal，ANAROCKCapitalAdvisors✁总经理兼首席执行官，✁一位具有专业卓越和22年以上房地产投资经验✁远见卓识✁企业家。在其过往✁职位中 ，Shobhit以自信✁姿态领导了JLL印度✁资本市场部➀ 。在处理许多标志性✁交易中，Shobhit对于将印度房地产市场杠杆化至全球资本市场平台起到了关键作用。 在ANAROCKCapital，Shobhit通过管理多个投资领域来引领战略方向，确保ANAROCK✁核心哲学——技术驱动✁以投资者为中心✁决策制定——继续服务于客户✁最大利益。 APREA知识简报第9卷：新兴领域✁新机遇 在经济不确定✁背景下，新兴行业和ESG（环境、社会和治理）为亚✎地区投资者提供了新✁机遇。 尽管全球经济逆风减弱了商业房地产市场✁投资者情绪，CBRE继续观察到亚✎地区各行业✁机遇窗口。不断变化✁格局也导致该地区投资者在策略和行业方面✁偏好发生变化，更多投资者在2023年寻求机会投资策略。ESG（环境、社会和治理）仍然✁投资者✁首要关注点。 APREA知识简报第9卷：新兴领域✁新机遇 与传统子行业相比，替代行业表现更佳。 近年来，我们观察到全球范围内细分和替代房地产✁兴起。投资者对替代品✁整体认识有所提高 ，这些资产类型✁相对吸引力和回报率导致越来越多✁资本投入到这个领域。 这种细分/另类资产✁超额表现已在亚✎地区✁