2024亚太区房地产新兴领域的新机遇研究报告

APREA知识简报第9卷 新兴领域的新机遇 APREA知识简报第9卷：新兴领域新机遇 1 2 引言：新兴行业中新机遇 由S新igr兴id行Zi业alcita新编写机遇 由ShobhitAgarwal撰写 3 在经济不确定性背景下，新兴行业和ESG为亚太地区投资者提供了新机遇。 由GregHyland和HenryChin 4 5 灵活办公空间增长 作者灵：活Q生ua活ise方r式Parv兴ez起 6 通过克里斯托斯米萨伊利迪斯 云生活在建筑中 威廉梁 7 教育基础设施：新兴资产类别 作者：ShreejithRRainaMitra和RuchirSinha 性8 ESG整合在新兴领域实现可持续和负责任增长重要 通过拉吉什贾吉 目录 亚洲太平洋不动产协会有限公司（APREA）不对本出版物中文章内容和准确性承担责任。APREA、其各自董事、员工或关联方对任何出版物中文章均不做出任何陈述或推荐。APREA认为《知识简报》出版物中信息是可靠，但我们绝对不做出任何陈述或保证，也不对准确性、完整性或正确性承担任何责任或义务。本出版物或网站中任何内容均不应被视为推荐或考虑任何读者投资目标、财务状况或特定需求。任何信息均不能替代判断力。读者应在所有事项上获得自己专业建议。APREA不对因本出版物出版物、研究、政策或指导被用于误导第三方而遭受损害承担责任。 版权所有2023APREA。保留所有权利。 APREA知识简报第9卷：新兴领域新机遇 引言：新机遇 在新兴领域 在当前全球经济面临挑战时期，亚太地区依然是一颗璀璨明珠。这在一定程度上得益于投资者所面临新颖且诱人机遇，尤其是那些超越传统住宅、商业和零售领域资产类别 。 本期《知识简报》探讨了投资于利基和新兴行业 理由，这些行业在过去表现超过了传统资产类别。这些包括多户住宅、灵活办公空间、养老生活、医疗和生命科学、可再生能源、现代工业园区、仓储、数据中心等。 在地区投资景观中趋势和机遇有哪些？技术，以及不断变化生活方式和工作实践，如何导致投资者重新思考他们战略？ 本卷中文章讨论了在亚太地区，实物资产行业中机遇众多，前景光明。 ShobhitAgarwalofANAROCKCapitalAdvisors“NewOpportunitiesinEmergingSectors”presentsanoverviewofhowIndianrealestatehasrapidlyevolvedandgrownindiversewaysPostpandemicheobservespragmaticshiftsintermsofinvestmentopportunitiestowardsemergingsectorssuchasdatacentreswarehousingmultifamilyhousingseniorlivingflexibleofficespacesandmore 阿格拉瓦尔（ShobhitAgarwal）来自ANAROCK资本顾问公司“新兴行业新机遇”项目，他概述了印度房地产市场如何迅速演变和多元化发展。大流行之后，他观察到投资机会在务实基础上向数据中心、仓储、多户型住宅、养老社区、灵活办公空间等行业转移。 APREA知识简报第9卷：新兴领域新机遇 尽管全球经济增长放缓影响了商业房地产市场投资者情绪，但CBREGregHyland和HenryChin认为，在亚太地区各行业中都存在着机遇之窗。根据他们撰写文章《在经济不确定性背景下，新兴产业和ESG为亚太地区投资者提供新机遇》，不断变化格局也导致了该地区投资策略和行业投资者偏好发生演变，越来越多投资者在2023年寻求机会主义投资策略。 在《“云居住在建筑中”》一文中，CohenSteers WilliamLeung探讨了作为我们数字时代支柱 房地产：数据中心、塔楼和工业物业。他认为，这些通信基础设施和物流物业在未来几年将代表一个有吸引力长期投资机会。 在《“灵活办公空间增长”》一文中，核子办公公园QuaiserParvez探讨了灵活办公领域，该领域已获得战略意义。该领域空前增长吸引了多个试图留下印记参与者。对于任何大型房东来说，灵活办公空间证明是一个关键配套设施，并为无法签订传统租赁协议公司提供解决方案。 与此同时，BluegroundChristosMisailidis讨论了为什么弹性生活正在兴起，这种现代生活方式 好处以及它将对房地产市场以及其他行业产生 影响。“弹性生活兴起”阐述了该领域庞大增长机会。 ResolutPartners团队密切审视一个新兴基础设施子集，该子集正吸引全球私募股权和养老基金越来越多关注，题目为“Eduinfra：新资产类别崛起”。EduInfra指是用于提供社会服务（如教育）基础设施、建筑和土地，它承诺将吸引寻求稳定收益国际化年金投资者。 ESG（环境、社会和治理）仍然是关键主题，正如EverstoneGroupRajeshJaggi在《在新兴部门实现可持续和负责任增长整合ESG重要性 》中所强调。为确保资产能够对冲监管和市场风险，将ESG采用作为公司整体商业战略一部分变得越来越重要。 我们希望您能从这些文章中获得丰富见解 ，并且在阅读之后，您视野能够变得更加宽广。愿大家都能在实物资产行业中继续抓住机遇！ APREA知识简报第9卷：新兴领域新机遇 SIGRIDZIALCITA 首席执行官 APREA Sigrid亚不动产协会（APREA）首席执行官。她位于新加坡，负责监督该协会在亚地区战略方向、倡议和运营。在她领导下，APREA重组为一个专注于房地产和基础设施行业贸易团体。 在APREA之前，她自2010年至2018年担任CushmanWakefield（CW）亚研究及咨询服务部主管，负责研究、思想领导、策略制定和客户管理。在搬迁至新加坡之前，她驻华盛顿特区，领导CW在中大西洋地区研究团队，负责华盛顿特区；弗吉尼亚州；马里兰州郊区，巴尔摩和费城地区所有市场研究活动。加入CW之前，Sigrid曾全国房地产经纪人协会（NAR）高级经济学家。在该职位上，她开发了NAR办公室、仓库、零售、多户型住宅和国际研究计划。 一位在全球经济、公共政策及房地产问题领域公认专家，Sigrid经常出席行业活动。她关于商业和住宅房地产市场评论也常被包括《华尔街日报》、《金融时报》 、《彭博社》、《纽约时报》和路透社在内众多全球出版物刊登。此外，她还曾在CNBC、彭博社、CNN、国家公共广播电台和亚洲新闻台等金融和广播频道上多次亮相。 APREA知识简报第9卷：新兴领域新机遇 新机遇在新兴领域 传统上，在房地产领域探索机会主要局限于住宅、商业和零售领域。然而，疫情证明了对该行业颠覆性变革，因为它为投资开辟了替代途径。疫情之后，印度房地产市场已成为一个有弹性资产类别，并以多种方式增长。印度房地产市场 正迅速发展，并且在新兴领域商业投资机会方面经历了实际性转变，例如：数据中心、仓储、多户住宅、老年住宅、灵活办公空间等。 APREA知识简报第9卷：新兴领域新机遇 数据中心 疫情推动了数据中心业务发展，为房地产行业带来了意外收益。房地产领域科技采用和数字化激增，导致全球数据中心需求激增。政府对数字经济愿景和采取举措得到了重大促进，因为所有主要职能，如银行、教育和买卖，都需要转向并适应新出现数字生态系统。这导致全国数据消费和互联网带宽大幅增加，给数据中心供应商带来了新商业机会，以扩大规模。尽管目前数据中心分布主要集中于主要大都市城市，但我们预计二线、三线城市将崛起，并为客户提供这一新兴资产类别优质供应。 仓储 供应链增强以及公司对第三方物流（3PL）服务依赖度增加，导致了对更高仓储容量强烈需求。这个朝阳产业已经看到了从B级和C级仓库向A级仓库转变，这无疑吸引了国内外开发商 注意。仓储正帮助依赖性业务如3PL、电子商务、制造业与汽车、零售、消费电子及快速消费品（FMCG）等进一步发展和扩张。鉴于消费增加导致增长，国内外开发商在印度二线和三线城市开发A级仓库前景更加广阔。随着该国准备升级其供应链以实现5万亿美元经济目标 ，印度仓储业已经获得了投资者广泛关注。过去几年政府持续政策支持，包括将物流行业提升为基础设施地位、实施增值税（GST）等，对于吸引该行业投资至关重要。 APREA知识简报第9卷：新兴领域新机遇 多户住宅 住宅多元房产（MultifamilyHousing）居住资产类别中历史悠久类型之一。它广义上指居住房地产业务，包括租赁公寓和可售公寓。鉴于对高品质住房需求稳定增长，住宅多元房产具有吸引力。因此，大量投资者将该行业重点转向，同时也有大量租户或购房者将多元住宅开发作为住宅首选选择。此外，鉴于年轻人口群体进入市场数量不断增长，预计多元住宅单位 需求和供应将未来上升，这使得该资产类别非常有利可图。 高级养老社区 老年住宅一直住宅资产类别一部分，但COVID19大流行期间，其需求得到了改善，重点关注老龄人口健康与福祉。房地产开发商开始满足这一需求，要么在常规住宅项目中开发专为老年人设计带有必要设施独立塔楼，要么建设独立老年住宅项目。主要需求驱动力包括：1）老年人口和核心家庭增加，2）经济独立 老年人口，3）受过高等教育老年公民，4 ）老年人口医疗需求上升，以及5）退休后返回印度印度非居民。 APREA知识简报第9卷：新兴领域新机遇 灵活办公空间 随着专用办公空间持续减少，公司正转向基于活动 座椅或灵活办公空间。这为新兴混合工作模式提供了推动力，在这种模式下，员工可以选择在家或办公室工作。随着工作灵活性增加，一些组织将能够占用更小办公空间，并利用灵活空间来应对就业增长。该领域关键需求驱动因素包括：1）降低资本支出能力，2）允许新业务测试新模型，以及3）为员工提供更多选择。 总之，注意力已从房地产领域传统资产类别转移到了新兴细分市场新领域，这些领域预计在未来将表现良好，并为房地产领域投资者提供更好多元化机遇。 AGRAWALSHOBHIT 总经理兼首席执行官 ANAROCK资本顾问公司 MrShobhitAgarwal，ANAROCKCapitalAdvisors总经理兼首席执行官，一位具有专业卓越和22年以上房地产投资经验远见卓识企业家。在其过往职位中 ，Shobhit以自信姿态领导了JLL印度资本市场部 。在处理许多标志性交易中，Shobhit对于将印度房地产市场杠杆化至全球资本市场平台起到了关键作用。 在ANAROCKCapital，Shobhit通过管理多个投资领域来引领战略方向，确保ANAROCK核心哲学技术驱动以投资者为中心决策制定继续服务于客户最大利益。 APREA知识简报第9卷：新兴领域新机遇 在经济不确定背景下，新兴行业和ESG（环境、社会和治理）为亚地区投资者提供了新机遇。 尽管全球经济逆风减弱了商业房地产市场投资者情绪，CBRE继续观察到亚地区各行业机遇窗口。不断变化格局也导致该地区投资者在策略和行业方面偏好发生变化，更多投资者在2023年寻求机会投资策略。ESG（环境、社会和治理）仍然投资者首要关注点。 APREA知识简报第9卷：新兴领域新机遇 与传统子行业相比，替代行业表现更佳。 近年来，我们观察到全球范围内细分和替代房地产兴起。投资者对替代品整体认识有所提高 ，这些资产类型相对吸引力和回报率导致越来越多资本投入到这个领域。 这种细分另类资产超额表现已在亚地区上市市场中观察到。截至2022年12月，CBREResearch观察到细分另类市场目前该地区上市市场表现最佳部，亚地区专注于另类投资REITs平均交易价格比净资产价值NAV高出13。 尽管这与2020年第三季度第四季度观察到75溢价有所下降，但预计在经济增长动荡时期 ，另类资产将显示出更大稳定性。另类资产典型租赁期限在数据中心、托儿和医疗保健物业情况下比传统行业更长，而且由于租户负责维护资本支出，现金流稳定性一个