轮胎三季度基本面无虞股价或迎来反弹前期担心原料橡胶进入牛

【轮胎】三季度基本面无虞，股价或迎来反弹 前期担心：原料橡胶进入牛市，海运费暴涨，特朗普或上任，出口税率负面影响轮胎，导致股价调整较大目前及未来展望： 1.橡胶价格回落。 历史上橡胶存在淡旺季，价格波动较大。 三季度后进入割胶旺季，价格或回落，我们认为中长期橡胶保持震荡走势，影响中性 2.海运费不断下跌。 近期集运价期货大跌，波动加大，显示市 【轮胎】三季度基本面无虞，股价或迎来反弹 前期担心：原料橡胶进入牛市，海运费暴涨，特朗普或上任，出口税率负面影响轮胎，导致股价调整较大目前及未来展望： 1.橡胶价格回落。 历史上橡胶存在淡旺季，价格波动较大。 三季度后进入割胶旺季，价格或回落，我们认为中长期橡胶保持震荡走势，影响中性 2.海运费不断下跌。 近期集运价期货大跌，波动加大，显示市场对未来集运力增加、需求或转弱的担心。短期已有所转弱，利好轮胎 3.加税存在不确定性。 若特朗普上台，参考他上一轮在任关税政策，对中国出口美国产品加征关税，动机是抑制中国崛起，那么在海外有基地的轮胎企业出口会增加 4、龙头企业海外不断扩产，赛轮柬埔寨、墨西哥、印尼，玲珑塞尔维亚，森麒麟摩洛哥等将在24H2之后不断释放 新产能增厚公司收入及利润 综合来看，轮胎迎来转机，利空因素逐步转变。我们持续看好轮胎中长期的投资机会。