北陆药业机构调研纪要

北陆药业机构调研报告 调研日期:2024-09-11 北京北陆药业股份有限公司成立于1992年,主要从事医药产品的研发、生产与销售。公司是国家高新技术企业、创业板首批上市企业(股票代码300016 ),也是国内对比剂行业的龙头企业。公司在国内早期研制并推出对比剂产品,经过二十余年的行业探索与专业积累,在该领域形成了独有的核心竞争优势 。此外,公司在中枢神经类和内分泌类药物领域加大研发力度,努力实现产品多元化。公司密云药厂已建成按照欧盟标准设计的对比剂产品生产线,车间采用国际先进设备设施和设计理念,确保产品质量符合国际标准。同时,公司在河北省沧州市渤海新区建设中药提取及原料药生产基地,实现在北京和沧州两地产业链的布局。2020年,浙江海昌药业股份有限公司成为控股子公司,进一步夯实了公司对比剂产品“原料药+制剂”一体化经营模式。未来,公司将继续巩固对比剂市场领先地位,努力打造企业品牌,实现产品多元化,为客户和投资者创造长期、持续的价值增长和业绩回报。 2024-09-12 证券事务代表孙志芳 2024-09-11 特定对象调研- 平安证券 证券公司 倪亦道,臧文清 方正富邦基金 基金管理公司 郑森峰 Q1、公司新获批的对比剂产品预计哪些能为公司业绩带来增量公司钆贝葡胺注射液于2024年3月通过仿制药注射剂质量和疗效一致性评价。根据米内网数据,钆贝葡胺注射液在中国市场的销售额持续增长,2023年市场规模达到1.89亿元,同比增长16.21%。 基于对当前市场趋势的深入分析,我们坚信钆贝葡胺注射液具有广阔的市场前景,并已将其确定为公司未来发展的重点产品。为此,我们已经正式启动了该产品的市场推广与销售工作,预计未来将进一步推动公司业绩的增长。 Q2、公司中成药板块布局情况 中成药领域是公司重点布局的业务板块,收购天原药业后,公司所拥有的中药批文增至59个,其中医保品种45个,基药品种18个,OTC品 种41个。九味镇心颗粒和金莲花颗粒均为全国独家医保产品,系公司重点打造的“黄金单品”,其疗效及品牌影响力均已获得众多临床专 家及用户的认可。公司已建立面向全国、全渠道覆盖的营销团队,公司将集中资源、加大产品推广力度,深度挖掘产品的增长潜力,提升九味镇心颗粒和金莲花颗粒的市场规模,成为公司业绩持续增长的第二曲线。 Q3、公司在海外市场拓展情况 经过前些年扎实的铺垫与不懈的探索,公司海外市场的拓展工作成效凸显。2024年上半年,公司对比剂全线产品成功出海并实现营收大 幅增长。原料药方面,不仅海昌药业的碘类原料药继续拓展海外市场,沧州分公司生产钆类原料药也逐步实现了国际化。随着欧盟EDQMGMP认证和巴西合规认证的完成,公司对比剂产品的国际化有望进一步提速。九味镇心颗粒在香港和泰国的注册工作继续按计划推进,为出口东 南亚等地创造条件。 Q4、公司产能利用率情况 北陆药业当前产能利用可以满足公司未来两到三年的业务发展,为满足未来业务持续发展的需求,公司也在积极扩大产能。海昌药业作为公司重要控股子公司,2023年度新增50吨碘海醇原料药产能,并增加100吨碘美普尔原料药的生产线,目前拥有年产1,000吨碘造 影剂项目、共计7个品种的生产线。 同时,公司产能建设工作同步推进。高端智能注射剂车间建设项目、沧州三期原料药生产项目投产前的准备工作即将完成,亳州生产基地的建设也正在全面推进,上述工作完成后,公司的生产能力将再上一个台阶。