北陆药业机构调研纪要

北陆药业机构调研报告 调研日期:2024-05-23 北京北陆药业股份有限公司成立于1992年,主要从事医药产品的研发、生产与销售。公司是国家高新技术企业、创业板首批上市企业(股票代码300016 ),也是国内对比剂行业的龙头企业。公司在国内早期研制并推出对比剂产品,经过二十余年的行业探索与专业积累,在该领域形成了独有的核心竞争优势 。此外,公司在中枢神经类和内分泌类药物领域加大研发力度,努力实现产品多元化。公司密云药厂已建成按照欧盟标准设计的对比剂产品生产线,车间采用国际先进设备设施和设计理念,确保产品质量符合国际标准。同时,公司在河北省沧州市渤海新区建设中药提取及原料药生产基地,实现在北京和沧州两地产业链的布局。2020年,浙江海昌药业股份有限公司成为控股子公司,进一步夯实了公司对比剂产品“原料药+制剂”一体化经营模式。未来,公司将继续巩固对比剂市场领先地位,努力打造企业品牌,实现产品多元化,为客户和投资者创造长期、持续的价值增长和业绩回报。 2024-05-24 董事会秘书邵泽慧 2024-05-23 特定对象调研- 瑞业资管 资产管理公司 丁小兆 吉渊资管 - 蒋栋 查理资管 - 戴盾 鸿运基金 - 朱伟华 中邮证券 证券公司 鲁春娥 途灵资管 资产管理公司 符涓涓 杉树资管 资产管理公司 刘旭普 丰仓股权基金 - 路永光 湖南医药发展基金 - 张擎柱 亚宝资管-郭常平 耕霁资管-陈洋洋 Q1、公司第四生产基地的建设进展 位于安徽省亳州市的第四生产基地作为公司在中成药领域的重要战略布局,已于2024年3月末启动奠基仪式,基地的建设工作正在紧张 有序地推进中,争取早日投产。第四生产基地将建设中药提取及制剂生产等在内的生产车间等,利用亳州良好的营商环境、成本优势,进一步提升生产效率、降低成本、增强市场竞争力,为公司实现持续稳定增长奠定坚实基础。 Q2、公司对研发体系进行了哪些变革 立足于公司的战略目标及长远发展,2023年,公司持续加大研发投入、优化研发管线,针对常见病、多发病,聚焦心血管、内分泌、消化等领域,用药途径方面新增了外用制剂,持续丰富管线。 同时,公司继续整合研发资源:一是组建药政中心和项目管理中心,对研发项目管理、技术转移、注册和临床等业务进行统一管理;二是将 北陆研究院和北京北陆益康医药研发有限公司合并为北京艾湃克斯医药研发有限公司,将“立足北陆、面向市场、独立运营”,在保障公司研发项目任务按计划推进的同时,也将承接外来项目,以提供研发服务和项目输出实现营业收入,获取一定的经营利润和现金流,通过更加市场化的机制进一步激活公司研发体系的潜力,使每个项目的立项从商业化模式、产业链等方面进行闭环布局。 Q3、公司未来在国际化战略上有哪些布局 国际化是公司的重要战略之一,2023年度海外销售收入达到1.15亿元,展望未来,公司及控股子公司海昌药业将继续深化和拓展在海 外市场的影响力。目前北陆药业在努力扩大非规范市场的同时也在申请欧盟EDQMGMP认证阶段,海昌药业也在不断扩大出口产品的种类及市 场。未来,公司海外市场实现的营业收入有望持续增长。 Q4、公司2024年是否存在商誉减值等影响公司业绩增长的隐患截至目前,公司收购海昌药业形成的商誉已全额计提减值准备,未来将 不会再有收购海昌药业商誉减值的影响。公司正在推进对天原药业的收购工作,收购完成后,天原药业将纳入公司合并财务报表范围内,其运营情况将对公司未来财务状况带来一定影响。 同时,碘作为生产碘对比剂的关键原料,其价格波动直接影响到海昌药业的生产成本和盈利能力,进而影响公司的业绩。近年来,碘价高位运行对公司的经营造成了巨大的压力和挑战。 Q5、天原药业预计合并报表的时间 公司收购天原药业80%股权事项已完成两期收购款的支付,并于近日完成了工商变更登记手续,目前正在全力推进与天原药业的管理权交接事宜。本次交易完成后,天原药业将纳入公司合并报表范围内。