港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年9月12日星期四 市場回顧 恒指試穿17,000點：恒指周三(11日)低開183點，一度跌穿17,000點關口，低見16,964點，最多跌270點。恒指收報17,108點，跌125點。大市成交1,058億元。 美股先跌後回升：美國8月核心CPI按月增速超預期，減息0.5厘預期降溫，美股先跌後回升，三大指數升0.3-2.2%。 中港股市短期展望 恒指阻力參考18,000點：內地經濟弱復甦趨勢持續。7月政治局會議後，市場預期第三季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指料受制2,968點(由2月低位 2,635點升至5月高位3,174點，按反彈黃金比率0.618倍計)。美國抗通脹最後一里路反覆，但近月就業數據顯著走弱，市場憂慮美國經濟或步入衰退，並預期聯儲局即將開始減息周期，資金流入債市避險，債息自高位回落。恒指上行空間視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，恒指短期阻力參考18,000點。 短期看好板塊 手機零件股：多家企業業績勝預期，行業估值可望獲向上重估 香港公用股：減息將至，高息股吸引力增強今日市場焦點 歐洲央行議息；美國8月PPI； 宏觀焦點 美8月核心通脹0.3%轉強超預期； 賀錦麗特朗普首辯論CNN民調:賀錦麗表現較佳；英國7月經濟出乎預期沒有增長； 企業消息 美的(0300)截孖展超購0.8倍擬上限定價GIC傳斥巨資認購預告配售未到價不獲分貨； 寧德時代傳江西鋰礦停產； 黃仁勳:輝達Blackwell晶片供應缺客戶感挫折；滙控(0005)研售馬耳他業務； 外圍市況展望 聯儲局7月一如預期維持息口不變，並指若數據支持，最快有機會於9月開始減息。當局表示就通脹目標方面取得進一步進展，失業率仍處低位，但有所上升，承認通脹壓力及就業市場緩和。在政策聲明中，當局將措辭改為「委員會關注通脹及就業的雙重任務風險」，反映在通脹以外對就業市場的關注。7月議息會議紀錄顯示，普遍官員認為9月減息可能是適宜的行動。鑑於美國通脹和就業數據均有所降溫，我們認為聯儲局9月將減息0.25厘。若然就業市場顯著轉弱，如失業率大幅上行，則有機會成為接連減息的觸發點，料年內可能減息三次。主席鮑威爾在JacksonHole全球央行年會表示是時候調整政策，以避免就業市場進一步轉弱，為經濟構成風險，鴿派言論為9月開啟減息周期鋪路。惟市場對美國經濟硬著陸的憂慮升溫，資金流入債市避險，10年期債息料於3.8厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,109 -0.73 0.36 恒生國企 5,983 -0.73 3.71 恒生AH股溢價 151.61 0.04 3.40 恒生科技指數 3,451 0.01 -8.32 上證綜合 2,722 -0.82 -8.51 上海科創板 664 0.65 -22.03 MSCI中國 54.81 -0.17 -2.03 金龍中國指數 5,660 1.02 -12.60 日經225 35,620 -1.49 9.84 道瓊斯 40,862 0.31 8.42 標普500 5,554 1.07 16.44 納斯特克 17,396 2.17 15.88 德國DAX 18,330 0.35 9.42 法國巴黎CAC 7,397 -0.14 -1.94 波羅的海 1,941 -0.87 -7.31 VIX指數 17.69 -7.29 42.09 商品收市價 CRB商品指數265.48 變動% -1.53 年初至今 2.10 紐約期油 67.31 2.37 -6.00 黃金 2,511.76 -0.20 21.75 銅 9,026.00 -0.78 6.21 外滙 美滙指數 收市價 101.68 變動% 0.05 年初至今 0.49 美元兌日圓 142.36 -0.06 0.94 歐元兌美元 1.1012 -0.07 -0.28 英鎊兌美元 1.3043 -0.28 2.40 美元兌CNH 7.1293 -0.09 -0.04 CNH一年遠期 6.9510 -0.01 0.22 CNH三年遠期 6.8132 0.11 0.46 利率 3個月Hibor 收市價 4.110 變動% -0.86 年初至今 -20.19 3個月Shibor 1.850 0.01 -28.15 3個月Libor 5.187 -0.25 -6.84 十年美國國債 3.653 0.30 -5.58 % % % ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 47.63 1.41 0.34 美團 30.83 1.75 0.68 京東集團 26.56 2.23 1.63 阿里巴巴 84.81 1.21 1.50 百度 83.95 2.32 1.72 嗶哩嗶哩 15.63 3.78 2.43 滙豐控股 43.02 -0.07 0.83 資料來源：彭博 頁1/6 加拿大擬對華製電池等產品徵附加稅中方堅決反對：加拿大財政部周二宣布，對從中國進口的電池及相關部件、半導體、太陽能產品和關鍵礦產，擬採取加徵附加稅的限制措施，啟動為期30天的公眾諮詢。中國商務部回應稱，中方將密切關注加方後續動向，並採取一切必要措施，堅定維護中國企業正當權益。中國商務部發言人回答記者提問時說，中方注意到加拿大發布相關文件，在推出對華電動車等限制措施僅半個月後，加方再次罔顧事實，跟隨個別國家，威脅對華採取單邊打壓措施，嚴重阻礙中加兩國企業開展正常經貿合作，嚴重衝擊中加經貿關係，嚴重破壞全球經濟體系和經貿規則，衝擊全球產業鏈與供應鏈穩定。 德國歡迎西班牙首相呼籲重新考慮對中國電動車加徵關稅：外電報道，繼西班牙首相桑切斯後，德國總理朔爾亦呼籲歐盟放棄對中國製造電動車加徵關稅。中國國家國家主席習近平於本周曾在北京接見到訪的桑切斯，桑切斯表示，歐盟應重新考慮對中國生產的電動汽車徵收高達36%額外關稅計劃，稱歐盟不需要與北京方面打貿易戰。歐盟國家將於下月就是否推進關稅作出最終決定，若有代表歐盟65%人口的15個成員國投反對票，歐盟委員會就需要放棄徵收額外關稅。德國政府發言人SteffenHebestreit對西班牙政府的呼籲表示歡迎，認為這是朝共同的方向邁進。有來自支持加徵關稅國家的歐洲高級外交官表示，相信支持關稅的成員國仍佔多數，並將會繼續進行討論，以說服西班牙支持歐盟委員會的立場。 內地智能手機銷量漲10%vivo重奪榜首位置：研究機構Counterpoint發表報告，內地第二季智能手機銷量按年增10%，至6790萬部，主要由「618」購物節帶動需求。至於手機品牌中，vivo第二季市場佔有率達19%，按季多4個百分點，重奪榜首位置。緊隨其後為OPPO，市佔率為16%。華為及HONOR以15%市佔率排第三，蘋果繼續落後，市佔率僅14%，三個品牌市佔率按季均回落，齊跌2個百分點。報告指出，vivo維持領先地位，因優化產品組合，以及旗艦手機X100Ultra開售，帶動銷售。至於蘋果期內產品銷售下滑，而智能手機iPhone15Pro及ProMax佔銷量約一半比重，反映內地消費者對「PRO」型號偏好。華為則受惠Pura系列，包括Pura70及Nova12系列。 印度5G手機市場超美全球第二：調研機構Counterpoint數據顯示，全球5G手機出貨量在今年上半年按年增長兩成，由於5G滲透到更低價格的市場，致令5G手機在整體出貨量的佔比首次超過50%。印度在5G出貨量上超越美國，成為全球第二大5G手機市場，僅次於中國。Counterpoint高級分析師PrachirSingh表示，5G手機出貨量一直穩步增長，尤其是在較平價的市場。印度今年上半年超越美國，成為第二大5G手機市場，小米、vivo、三星和其他品牌在前一階段的強勁出貨是此趨勢的主要原因。其他新興市場也見證5G手機的高增長，新興市場消費者將5G手機視作更新換代的重要理由。 據報證監會計劃於今年前公布《市場探盤指引》：證監會去年10月就《市場探盤指引》公開諮詢，期望防止配股等大手交易前，出現「春江鴨」偷步交易獲利。彭博引述消息人士報道，證監會計劃於今年之前公布《市場探盤指引》，該會亦會根據公布後市場的反應，將先前的草案作修訂。證監會發言人回應彭博指，正就最終版本的《市場探盤指引》作進一步討論。報道引述消息指，證監會將指引適用範圍收窄至主要為上市證券，同時將防止交易前將機密訊息的責任，由原本建議的涵蓋潛在買賣雙方，收窄至主要為銀行和券商等中介人。消息人士表示，指引提出將券商其後應保存相關紀錄，由原先建議的最少7年削減至2年。 美8月核心通脹0.3%轉強超預期：美國勞工部公布，8月份撇除食品和能源的核心消費物價指數(CPI)按月升幅，由7月的0.2%加速至0.3%，為4個月來最快增速，市場原預期維持不變；按年增幅維持3.2%，符合預期。期內整體CPI按年升幅由7月的2.9%放慢至2.5%，與市場估算一致；按月續升0.2%，同樣符預期。8月份實質平均時薪按年升1.3%，多過7月的0.7%增幅。上月各項物價中，在服務類別佔比最大的住宿成本增加0.5%，為今年初以來最勁，並與市場廣泛預期漲幅放慢背道而馳；機票價格急升3.9%，扭轉5個月的跌勢，但能源和二手車價格則下降。數據出爐後，美國10年期債息最多轉升4.6個基點，報3.69厘，對息口較敏感的2年期債息從2022年9月的低位曾反彈至3.6892厘，升9.51個基點。據掉期市場顯示，交易員押注聯儲局下周減息0.25厘，只有少許機會調低0.5厘，並估計明年1月底前將減息共1.45厘，即未來4次會議將有至少兩次減息0.5厘。 賀錦麗特朗普首辯論CNN民調:賀錦麗表現較佳：美國民主共和兩黨總統候選人、副總統賀錦麗和前總統特朗普，當地周二晚上於賓夕法尼亞州費城國家憲法中心，舉行首場電視辯論。美國有線新聞網絡(CNN)一項民調顯示，63%受訪者認為賀錦麗的表現較佳，僅37%受訪者覺得特朗普的表現較好。英國廣播公司(BBC)報道，賀錦麗競選團隊一直對是否同意再次進行辯論含糊其詞。這場辯論剛結束，他們就呼籲在11月之前舉行第二場總統辯論。單憑這一點就足以表明民主黨人認為賀錦麗的表現有多好。美國新聞記者和政治評論員BritHume在霍士新聞上表示，毫無疑問，特朗普度過了一個糟糕的夜晚，這幾乎是賀錦麗的夜晚。 美籲三星SK海力士產能留予盟友：美國商務部副部長埃斯特韋斯(AlanEstevez)呼籲，南韓兩大高頻寬記憶體(HBM)晶片龍頭三星、SK海力士的產能保留給國內和盟友，而非中國等對手，強調欣賞南韓一直與美國合作，警告人工智能可用於軍事，敦促阻止中國獲得先進晶片訓練人工智能模型。南韓貿易部長鄭仁教回應，將與美國討論相關事宜，強調出口管制對企業、經濟影響很大，相信對方會考慮如何處理。《南韓先驅報》引述業內人士認為，三星和SK海力士直接出口到中國的晶片數量很少，實際影響不大。不過，路透引述消息指出，上半年三星HBM晶片銷售當中30%對象都是中國。 英國7月經濟出乎預期沒有增長：英國國家統計局公布，7月國內生產總值按月持平，市場預期增長0.2%，前值0%。期內服務業轉跌為升0.1%，但被製造業及建築業下跌所抵消。英國財相李韻晴(RachelReeves)形容，未來挑戰不容忽視，改變不會一夜到來，但前景仍然樂觀，例如亞馬遜周三宣布投資80億英鎊興建數據中心，反映商界仍看好英國。路透分析，市場仍然估計英倫銀行11月減息。 頁2/6 寧德時代傳江西鋰礦停產大行料內地鋰價見底：《每日經濟新聞》引述業內人士表示，寧德時代在江西宜春的鋰礦山停產。報道引述有期貨分析師在報告中，獲寧德時代確認停產計劃，預計於9月生產任務完成後執行。報道指出，該礦山現時年產碳酸鋰約4.2萬噸，業