光大证券华为三折叠屏手机爆火锂电池行业迎来变局20240911

核心观点： 电池行业迎来变局，市场分化明显，新能源板块表现强势。

关键数据：

• 折叠屏手机预约人数超过400万，初次备货量约100万部。
• 宁德时代宜春锂矿可能九月份停产，影响碳酸锂产量约5000-6000吨/月。
• 碳酸锂价格下探至8万/吨以下，宁德时代宜春锂矿生产成本约10万/吨。
• IDC预计2024年中国折叠屏手机出货量达1068万台，同比增长52.4%。
• 2024年二季度智能手机全球增量速度为6%，折叠屏手机增速远超行业平均水平。
• 2024年8月新能源汽车销量同比增长23.43%，渗透率突破53.9%。
• 宁德时代和比亚迪占据磷酸铁锂电池市场前两位，市占率分别为44.46%和24.96%。

研究结论：

• 锂电池行业供给端出现优化，部分锂矿企业停产，行业整合加速。
• 新能源汽车销量持续增长，下游需求稳定，为锂电池行业提供支撑。
• 固态电池技术发展迅速，未来可能重塑锂电池市场格局。
• 市场整体呈现缩量震荡分化走势，资金相对保守，关注美联储议息会议等重磅事件。
• 红利指数跌至年线以下，可能酝酿新一轮修复行情。
• 券商行业整合加速，未来可能形成示范效应，推动行业格局变化。
• 缠论技术分析理论，特别是背驰理论，可以帮助投资者寻找市场拐点。

投资建议： 关注锂电池产业链，特别是锂矿、正极材料、电解液等环节，以及固态电池技术发展。关注新能源汽车销量和渗透率变化，以及相关政策支持。利用缠论技术分析工具，寻找市场机会。