国联股份机构调研纪要

国联股份机构调研报告 调研日期:2024-09-11 北京国联视讯信息技术股份有限公司是一家专注于B2B电子商务和产业互联网平台的公司,提供工业品和原材料的线上商品交易、商业信息服务和数字技术服务。公司拥有多个业务板块,包括B2B信息服务平台和B2B垂直电商平台。B2B信息服务平台——国联资源网和B2B垂直电商平台——涂多多、卫多多、玻多多、纸多多、肥多多、粮油多多、芯多多、医械多多等为各行业企业提供商业信息服务、网上商品交易业务和数字技术服务。数字技术平台 ——国联云包括数字工厂、PTDCloud工业互联网、数字供应链、远程办公、企业VR、云市场等数字技术服务体系。此外,公司还拥有基于数字孪生、区块链等技术自主研发的工业元宇宙项目——元企,致力于构建生产、仓储和物流的数字孪生体,在虚拟环境中进行深度模型训练,同时进行行业学术交流 、专家培训等场景建设,提升产业链企业用户的数字化体验。 2024-09-11 公司董事长刘泉,总经理钱晓钧,董事会秘书潘勇,财务总监田涛,技术总监张梅甫,IRD扈佳媛,独立董事赵素艳 2024-09-112024-09-11 业绩说明会,视频直播,网络互动- 投资者-- 在线交流问题如下: 问题一:①从去年下半年刚始,公司整体增长在变的缓慢,特别是扣非利润,增收不增利,请问是什么原因? ②另外,公司预付款和存货越变越大,占领公司大量现金,为什么会出现这种情况,这样很不健康,后面会不会导致大量风险或损提,能否持续 ? ③公司现金流,特别是经营现金流,越变越差,特别今年上半年竟然为负尽3个亿,是什么原因?下一步怎么改善,能变正常。 回复:尊敬的投资者您好!1、在当前面对的各种复杂问题下,公司对于上半年依旧实现不错的增速还是很不容易也比较满意的。2、上 半年扣非利润低于收入增速,主要源于毛利水平的小幅下降,一方面因为部分低毛利品类(化肥、油脂油料等)扩展速度更快,拉低了整体毛利;另一方面是平台作为服务商与产业上下游企业共克时艰的考虑。3、公司规模扩大,存货绝对数必然会增加。伴随公司仓网布局的供应链服务业务展开,也需要适度增加存货来应对客户的相关需求。但存货占比和周转并没有大幅上升,仍处于合理范围,预付款也是同理。4、现金流方面,B2B的企业服务是一项对于平台履约稳定性要求很高的服务类型。公司在相关事件过程中,企业难免会对公司的履约稳定 性问题产生疑虑。同时,由于大环境因素,上下游对于自身现金流管理也更加严格和谨慎。公司会积极努力在现阶段解决相关问题,以推动公司业务的持续稳定发展。感谢您的关注。 问题二:①持有公司股票近两年受尽了折磨,亏损严重,立案调查大概要什么时候结束,公司会不会被ST?请您正面回答! ②与公司股价最高峰相比,跌了近快五倍,股价严重超跌,公司为什么不做市值管理?增持或回购,增强长期投资,价值投资者的信心,难道现在还不够便宜吗? 回复:尊敬的投资者您好!1、非常理解您的心情,立案调查所有流程公司都在积极配合并充分沟通,结果以及出具时间并不是公司能够决定的,还请投资者理解。2、公司在近两年内,已完成2亿左右的回购,以及高管团队约1.7亿的集体增持,以此体现公司对未来的信心以 及维护投资者利益的决心,但是资本市场的股价波动的影响因素是综合的,并非公司自身的行动能够决定。在公司看来,保持正常的公司经营,坚定的实现公司既定的战略路线和目标,是对所有信任和支持公司的长线价值投资股东最好的回报和回应。今年在经济形势如此复杂的情况下,公司积极面对,摒除各种不利因素,依旧实现了高于市场的业绩表现,并且在未来,我们也一定不改初心,不断优化盈利模式,积极实 现我们的战略目标,使我们变得更加优秀。也请长期看好公司的股东朋友相信我们。 问题三:请问为何今年9.9链商节没有像往届一样实时公开交易额呢?是严重不符合预期,和往年相比增长不大、甚至负增长吗?建议在当前情况下,进一步增大业绩透明度更有助于增强投资者信心 回复:尊敬的投资者您好!1、今年公司对电商节进行了较大改革,从原来一天扩展到五天,相应的实时交易数据无法与往年进行同步对比 ,缺少参考价值。2、公司对于今年链商节仍旧充满信心,也有内部的目标设定,还请投资者耐心等待活动结束。另外,在本次链商节结束后 ,请投资者可以持续关注公司公众号的相关披露信息。感谢您的关注。 问题四:涂多多、特别是钛白粉,可能代表了各个多多未来的高度。想请教钱总,涂料产业链目前的渗透率情况?钛白粉产业的渗透率情况 ?渗透率提升后有哪些新的有利因素和不利因素? 回复:尊敬的投资者您好!1、涂多多旗下主要拥有三大产业链:钛产业、树脂产业和溶剂产业,这其中所涉及多种品类与下游涂料产品相关。2、涂多多钛产业链作为公司启动最早的产业,目前渗透率相对较高,能够达到约10%的水平。3、公司对于各产业链渗透率目标 中期达到10%,长期达到30%,根据目前各产业链渗透情况来看,仍有广阔发展空间。感谢您的关注。 问题五:公司对业务有没有筛选标准,综合时间与毛利,大概年化毛利率在什么水平之下的业务不会参与? 回复:尊敬的投资者您好!1、公司的产品战略原则需要沿产业链覆盖各环节产品品类,从这个角度而言,公司并不以毛利来区分品类;2 、在近两年,由于环境因素影响,公司采取了更为稳妥的经营策略,对综合毛利的要求会放在2%-3%这个水平以上;3、提醒投资者注意的是,成熟品类和新品类有时候毛利差异明显,因此我们有时候会用发展的眼光来看待品类选择问题。感谢您的关注。 问题六:公司资金系统目前与银行对接的进展?银行有没有创新的供应链融资对接方式,来协助公司继续扩大自营规模? 回复:尊敬的投资者您好!银行贷款一直是公司比较重要的资金来源,目前公司与银行的对接虽然受到监管因素的一些影响,但总体稳定。创新性的供应链金融模式一直是公司探索的方向,公司今年和各个银行正在积极探索和交流相关推进方式。主要会考虑以数据来帮助银行向上下游企业形成信贷的方式来推进合作。感谢您的关注。 问题七:根据最新的证监会会计司的《上市公司2023年年度财务报告会计监管报告》里面对于收入的确认法则来看,国联股份 的所有交易收入都可以用总额法来确认。我们小股东最想了解当初公司2022年年报部分收入总额法改为净额法的出发点和动机是什么?当时有没有评估过这样做存在的风险?现在来看国联股份是不是又存在“错用净额法”的嫌疑和问题了?公司的立案调查的事情进展到什么地步了?预计什么时候可以结案?请给出认真详实的回答。 回复:尊敬的投资者您好!1、关于相关问题,公司在之前多次的回复函中已经有详细说明和解释,就不做重复粘贴的工作了,还请投资人查阅之前相关公告。 2、立案调查结果目前还在推进过程中,公司一直在积极配合和充分沟通。由于信披要求,具体情况公司也不适宜公布,还请大家等待相关公告。感谢您的关注。 问题八:您好,钱总,请介绍下第三增长曲线产业带跨境业务截止24年8月最新的业务成果及正在推进的工作情况,谢谢回复:尊敬的投资者您好!1、公司的跨境业务事实上从2016年就有涉及,但90%以进口为主。从2023年开始布局,2024年开始正式尝试推进,并设定为第三增长曲线。 2、跨境业务目前主要以丝路电商沿线及一带一路国家为主,提供工业中间品和产成品出口及资源进口类业务。 3、业务形式依旧沿用集采拼单模式,利用国内优势的供应链资源整合能力,在国外归集订单后,由国内予以满足。 4、各个多多平台以自身业务为主要体系正在积极推进相关工作,同时cnauto平台以汽车整车及零部件、工程机械整机及零部件为突破口 ,也在积极推动。肥多多针对东南亚种植园业务,涂多多、卫纸多多针对东欧、中欧、东南亚的化工品业务都在积极推动过程中。感谢您的关注。 问题九:请问今年海外业务进展如何?跟国内业务相比有哪些异同点? 回复:尊敬的投资者您好!跨境是公司第三增长曲线,主要为三大国际板块:中亚、中东和东南亚。从去年下半年开始加大了推动力度。 目前,涂多多、肥多多、卫多多和粮油多多已经开始进行跨境布局。海外业务整体的交易模式与公司战略一致,但是基于细分行业的不同特征,加上国外产业结构和相关政策的差异性,公司在具体业务推进中会进行适时调整。感谢您的关注。 问题十:公司半年报第24页和25页披露了对外股权投资总体分析一部分有20多家公司,例如新疆建咨中亿石油化工有限公司的30 %和蛋多多农业供应链有限公司的35%,请问这些公司的营业收入和利润(或者分红)有没有在半年报里面体现?在年报里面体现吗?还 是要等公司的股份投资退出的时候才一次性披露体现?就像腾讯早期投资京东,美团等,最后以向股东分配股票退出投资。请回答一下。回复:尊敬的投资者您好!新疆建咨中亿石油化工有限公司和蛋多多农业供应链有限公司的利润,按投资比例在公司半年报中的“投资收益”科目已体现。感谢您的关注。 问题十一:公司半年披露了无形资产212,603,193.27元,但却没有披露数据资源的资产。据我们了解,今年有关政府部门已经 鼓励而且有的企业已经开展了数据资源确权为资产的工作,公司作为产业互联网平台的龙头企业,很多沉淀的产业数据都是很有效的也能为相关的银行和行业客户带来有用的数据资产,请问公司为什么没有披露数据资源的资产? 回复:尊敬的投资者您好!关于公司数据资源的资产披露问题,实际上公司一直高度重视数据战略,并将其视为底层战略之一。我们已经采取了一系列举措来推进数据资产的确权与商业化。但由于部分前置条件在去年并不充分,出于谨慎考虑,公司并未将数字资产入表。1、数据确权的程序链条和法规条文并不完备,数据确权是资产确认的前置条件,该项工作在不能合规推进的前提下,贸然做数据资产入表 存在政策风险;2、公司一直在密切关注相关情况,并做实施推进; 3、在数据要素层面,公司工作一直没有停滞,2023年底已经有186款产品在北数所挂牌,2024年8月与贵数所签订产业互联网数据运营专区,其他工作也在有序推进中。感谢您的关注。 问题十二:公司半年报里面的无形资产的本期累计摊销金额是29,938,394.89。请问这个累计摊销的依据是什么?同时公司 又列出“本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例14.79%”,这个指标的含义是什么?如果本期不摊销,是不是公司的营业利润就会体现增加2千9佰万元? 回复:尊敬的投资者您好!1、无形资产是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产,如软件、著作权、专利等。根据会计准则规定:无形资产应当自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销,计入损益。累计摊销金额是今年1-6月无形资产按月摊销的金额。 2、该指标是衡量企业创新能力、科研水平及研发实力的指标。 3、根据会计准则,无形资产必需按月摊销,并计入当月损益。感谢您的关注。 问题十三:请问近几年国内供应链业务的获客成本是一个什么趋势以及原因?谢谢! 回复:尊敬的投资者您好!1、产业互联网是精准流量用户市场,用户量级相较消费互联网领域更小,但平台与上下游客户的粘性和认知度更高。2、公司在信息服务1.0阶段积累了大量的客户成为国联资源网的注册会员,所以在工业电商2.0转型后,在产品的早期开拓阶段 ,需要销售团队通过地推工作将之前存量客户进行转化,当聚集了一定量种子订单和种子客户,且集采路径相对畅通后,口碑传播成为平台获客的主要方式,地推就不再是主要方式,线上订单的自然流入成为主要方式。3、同时,公司也通过线上线下的产业会议、展会以及线上不定期秒杀等方式进行积极推进拉新、转化和客户粘性建设工作,提高品牌知名度。感谢您的关注。 问题十四:公司的营业收入分列里面有商业信息服务和互联网技术服务,请具体解释一下这两项收入包含的具体内容,请具体披露一下公 司数字工厂改造的服务收入,以及公司对这两项收入后续的展望。 回复:尊敬的投资者您好!1、商业信息服务以国联资源网为载体,通过收取会员费的方式为客户提供产业数据服务,包含行业信息、招投标信息、行业展会、供需对接交