北陆药业机构调研纪要

北陆药业机构调研报告 调研日期:2024-09-06 北京北陆药业股份有限公司成立于1992年,主要从事医药产品的研发、生产与销售。公司是国家高新技术企业、创业板首批上市企业(股票代码300016 ),也是国内对比剂行业的龙头企业。公司在国内早期研制并推出对比剂产品,经过二十余年的行业探索与专业积累,在该领域形成了独有的核心竞争优势 。此外,公司在中枢神经类和内分泌类药物领域加大研发力度,努力实现产品多元化。公司密云药厂已建成按照欧盟标准设计的对比剂产品生产线,车间采用国际先进设备设施和设计理念,确保产品质量符合国际标准。同时,公司在河北省沧州市渤海新区建设中药提取及原料药生产基地,实现在北京和沧州两地产业链的布局。2020年,浙江海昌药业股份有限公司成为控股子公司,进一步夯实了公司对比剂产品“原料药+制剂”一体化经营模式。未来,公司将继续巩固对比剂市场领先地位,努力打造企业品牌,实现产品多元化,为客户和投资者创造长期、持续的价值增长和业绩回报。 2024-09-09 证券事务代表孙志芳 2024-09-06 特定对象调研电话会议 浙商证券证券公司刘玮奇,谢艺菲 Q1、公司对比剂产品2024年上半年销售情况及后续展望 2024年上半年,公司对比剂产品表现稳健,实现销售收入27,981.06万元,同比增长10.85%。经过近两年的积极调整,公司已逐步克服了对比剂主打产品管线受集采价格下降带来的巨大挑战,逐渐出现回暖趋势。 上半年,公司积极完成碘海醇注射液及碘帕醇注射液的集采执标工作,并努力扩大碘克沙醇注射液的市场份额。 此外,公司钆类对比剂产品线得到了进一步丰富。随着钆特酸葡胺注射液的成功获批,公司已拥有包括钆喷酸葡胺注射液、钆贝葡胺注射液 、钆布醇注射液等四款MRI对比剂,涵盖大环状钆类对比剂及线型钆类对比剂,有利于更好地满足临床不同用药需求,进而提升公司产品的市场竞争力。值得一提的是,钆喷酸葡胺注射液一直是公司营业收入和业绩的重要来源,钆贝葡胺注射液的市场推广及销售工作也已正式启动 ,预计未来将进一步推动公司业绩的增长。Q2、公司降糖类产品2024年上半年销售情况 2024年上半年,公司降糖类产品实现销售收入6,673.29万元,同比增长58.44%。公司降糖类产品包括格列美脲片和瑞格列 奈片,均已纳入国家集采。随着在首次中标执标及后续接续中标工作的推动下,降糖类产品销售收入及数量均实现了增长,为公司提供了稳定的利润支撑,同时确保了良好的现金流状况。 Q3、九味镇心颗粒后续的销售规划 目前,九味镇心颗粒已覆盖数千家终端医院,广泛应用于神经内科、精神科、睡眠科、消化内科等科室,服务焦虑症患者,其“抗焦虑中药第一品牌”已逐步深入人心。公司将一方面继续扩大院内的市场规模,同时,公司将加大互联网诊疗平台的开发和合作力度,进一步拓宽九味 镇心颗粒的销售渠道。此外,公司已围绕九味镇心颗粒开发系列保健品,全力打造“玖卫”品牌系列,提高公司“抗焦虑中药第一品牌”的影响力。拓展东南亚市场是九味镇心颗粒的重要战略目标,目前该产品在香港和泰国的注册工作按照计划有序推进。 Q4、公司在海外市场拓展情况 经过前些年扎实的铺垫与不懈的探索,公司海外市场的拓展工作成效凸显。2024年上半年,公司对比剂全线产品成功出海并实现营收大 幅增长。原料药方面,不仅海昌药业的碘类原料药继续拓展海外市场,沧州分公司生产钆类原料药也逐步实现了国际化。随着欧盟EDQMGMP认证和巴西合规认证的完成,公司对比剂产品的国际化有望进一步提速。九味镇心颗粒在香港和泰国的注册工作继续按计划推进,为出口东 南亚等地创造条件。 Q5、北陆转债是否考虑下修 公司董事会持续关注并评估北陆转债转股价及转债市场动态等,并根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第15号——可转换公司债券》的相关规定及《募集说明书》的约定考虑是否下调转股价。同时,公司也将在可转债持续期间保持足够的资金,确保未来偿付可转债的本息。