北陆药业机构调研纪要

北陆药业机构调研报告 调研日期:2024-09-09 北京北陆药业股份有限公司成立于1992年,主要从事医药产品的研发、生产与销售。公司是国家高新技术企业、创业板首批上市企业(股票代码300016 ),也是国内对比剂行业的龙头企业。公司在国内早期研制并推出对比剂产品,经过二十余年的行业探索与专业积累,在该领域形成了独有的核心竞争优势 。此外,公司在中枢神经类和内分泌类药物领域加大研发力度,努力实现产品多元化。公司密云药厂已建成按照欧盟标准设计的对比剂产品生产线,车间采用国际先进设备设施和设计理念,确保产品质量符合国际标准。同时,公司在河北省沧州市渤海新区建设中药提取及原料药生产基地,实现在北京和沧州两地产业链的布局。2020年,浙江海昌药业股份有限公司成为控股子公司,进一步夯实了公司对比剂产品“原料药+制剂”一体化经营模式。未来,公司将继续巩固对比剂市场领先地位,努力打造企业品牌,实现产品多元化,为客户和投资者创造长期、持续的价值增长和业绩回报。 2024-09-10 证券事务代表孙志芳 2024-09-09 特定对象调研公司会议室 西部证券证券公司徐子悦 Q1、公司对比剂产品2024年上半年销售情况及后续展望 2024年上半年,公司对比剂产品表现稳健,实现销售收入27,981.06万元,同比增长10.85%。经过近两年的积极调整,公司已逐步克服了对比剂主打产品管线受集采价格下降带来的巨大挑战,逐渐出现回暖趋势。 上半年,公司积极完成碘海醇注射液及碘帕醇注射液的集采执标工作,并努力扩大碘克沙醇注射液的市场份额。 此外,公司钆类对比剂产品线得到了进一步丰富。随着钆特酸葡胺注射液的成功获批,公司已拥有包括钆喷酸葡胺注射液、钆贝葡胺注射液 、钆布醇注射液等四款MRI对比剂,涵盖大环状钆类对比剂及线型钆类对比剂,有利于更好地满足临床不同用药需求,进而提升公司产品的市场竞争力。值得一提的是,钆喷酸葡胺注射液一直是公司营业收入和业绩的重要来源,钆贝葡胺注射液的市场推广及销售工作也已正式启动 ,预计未来将进一步推动公司业绩的增长。Q2、亳州生产基地的建设初衷及未来规划 安徽省亳州市作为全球最大的中药材集散中心、世界中医药之都,不仅具备完善的中药产业链、多元的产业布局,还具备优越的营商环境和成本效益优势。在此背景下,公司生产基地战略性选址亳州,以构建公司在中成药领域的重要布局。该基地已于2024年3月末启动奠基 仪式,目前基地的建设工作正在紧张有序地推进中。 未来,亳州生产基地将建设中药提取及制剂生产等在内的生产车间等,也将承担天原药业部分储备品种及公司在研化药的生产,全面提升颗粒剂、片剂、胶囊剂和丸剂产品的产能,进一步强化公司在中成药领域的竞争力。 Q3、天原药业的投后整合进展 天原药业的投后整合正在积极推进。公司成功收购天原药业后,业务团队通过生产、营销、采购、财务等多方面的协作,逐步将其纳入集团运营体系中,进行精细化管理和赋能。 在这一过程中,公司充分发挥了在医药营销、研发、供应链管理等领域深厚的经验和资源优势,尤其是涵盖院内自营、代理、零售、电商等多个渠道的营销体系,与天原药业原有的代理商模式形成了有力互补,同时也针对不同产品和渠道制定了详细的推广计划和目标,努力实现两个团队的共同发展,推动天原药业未来市场空间的进一步增长。 Q4、公司2024年上半年在研发方面的进展 2024年上半年,公司继续调整研发组织架构,提高研发效率,在对比剂制剂及原料药、中枢神经、内分泌、消化、维生素、外用制剂等领域布局,研发立项更加多元。全资子公司艾湃克斯积极落实公司的各项研发任务,并取得了阶段性的进展。 上半年,公司成功获批钆特酸葡胺制剂及原料药、盐酸帕罗西汀肠溶缓释片、钆布醇注射液新增规格的注册证书,同时完成了包括厄瓜多尔 、多米尼加、玻利维亚和萨尔瓦多在内的多个品种的国际注册。 公司研发团队努力提升研发效率、加快研发立项进度。截至半年报披露日,公司在审评中的项目有11项,在研项目23项,共计34项,较去年同期增加8项,研发的持续投入将会给公司储备具有市场竞争潜力的品种。 Q5、海昌药业碘克沙醇原料药的获批,对公司有何积极影响本次海昌药业碘克沙醇原料药获批,不仅将进一步丰富海昌药业原料药品种,提升其市场竞争力,推动海昌药业原料药销售业务稳步增长,也将扩大公司在对比剂领域内原料药制剂一体化的深度和广度,为公司扩大在对比剂领域的竞争优势和市场份额创造有利条件。