从电子行业资本开支看洁净室需求20240908

从电子行业资本开支看洁净室需求20240908_原文 2024年09月09日21：29 发言人00：00 大家来对话讲解一下未来影视行业怎么看，移动电子行业怎么走。大概围绕三个主题。第一个是当前电子行业哪些细分景气专家。 从电子行业资本开支看洁净室需求20240908_原文 2024年09月09日21：29 发言人00：00 大家来对话讲解一下未来影视行业怎么看，移动电子行业怎么走。大概围绕三个主题。第一个是当前电子行业哪些细分景气专家。第二个是半导体等行业的自动态势如何展望。第三个是如何投资，也就是行业及相关标的。 发言人00：18 我们把时间交给张世杰和中石化，感谢你们，谢谢。好的，感谢石哥。我想各位领导，各位投资者，今天是一个比较早的一个周末，他们能够来参加我们的这个活动，还是本身是比较辛苦，比较不容易。我们会会更好的利用好这段时间，给各位领导更好的讲解一下我们对近视整个板块的一个观点和看法。这边的话我还是想再借着这个机会先请教华哥这边一个小问题。不知道华哥目前怎么看，目前整个国内市场的整个半导体的资本开支的一些情况，你们作为电子行业的研究员的话，可能会更熟悉一下华哥。好，非常感谢石哥给了五次机会，我们给大家去汇报一下。 发言人01：28 有。一个大概比较大的情况。因为前面我们也可以整个人好介绍一下这方下判断的体系到底是怎么去判断。我们首先还是进行说单位体系对上建这个电厂或者厂这块的投入的需求。所以我们可能在这个体系的部分额外的需求。日常包括这个量大，然后包括什么像这些情况，这个大气，包括文章，我把我刚下一个这个情况，因为现在是整体的一个半导体，它的市场会大概有3000左右七寸手机，然后两层整个季度的主跌。另外我们还有10%附近的一个大众IT等等及其他的单操作领域，相当于现在大的整体的大的长度，我们所看到的这个批发城市大大的一个大消费。 发言人02：20 那当下的话我们会看到整个像中高速制药这边上市批发平板底座，它这个周量在星期二的一个这我们整首先到目前是到8月份就有一张。第四周每周末的时候就是会让整体还保持一个增长状态，然后马上到9月10号的话，苹果的发布，包括行业它视频等等微信终端新的这个审批发布，也是对于一些什么行为方式和社会做出一些帮助。尤其是在新的一种跨OO手机OTC，这产品也会带动整个终端的一个输出和需求。 发言人02：51 首先概括我们我们看到整个大体下的分的需求，它的媒体数据等趋势发展稳定，包括我们市场目标的情况来讲，这个地方也能看到一个比较好的需求上升的一个态势。我们看整个电子的说新增一个订单也好，微软的订单也好，它都是在这个游戏两年的一个大幅下滑之后，在今年3四五个月，整体回到了一个50以上。就是另外扩张的重点，那这种时候，整个统计我们放在脸上的一个20达标团队，再加上像我们刚提到的AO当中的这个系统，不管是上从极端的还是终端方面的低端的友好上升，目前我们业务的一些增效，哪怕对于整个大国的经济发展还是比较大的这帮助像因为中间的一些大事件，或者像GPUHBN，就刚才采用了这种挺高的。是我们会看到像F变的这个发光苗，包括像这个海螺是普通三星，他们的用高端的整体的HBN的这种的产的话，那它就还比较好。然后对应的这个技术方式，其需求量都比较庞大，所以营销因为这块的一个新的需求，也对于说现有的这个厂来说是新的一个新的动向，是拉动的大小它的经济市场方面的一个投资。 发言人04：05 那么就在在技术方面的话，不是我们我认为能看到整个行向上的态势，像目前的话就到这两个星期，就是特朗普这边的相同基础制度，一个是这个行业的一个不同的水位，当然的这个新世界在不长时间以来也会一个平均的是啊大家都是有承担大概2到4个左右效果，我刚刚这个数据人才值差一个8到14点操作和过去几年中心的话，在二年是有二三年就自己的这个持股，24年就一边持股一边发行的合作，是否？然后上面可以看到20年，随着下游军工汽车的回暖，包括是ASM的一个释放。那么它整体的一个速度，我认为还能够再保持一个更高更快的一个状态，加速这个技术相对应的股票需求会更加强烈，对我们的需求的拉动也会更加明确，包括因为他们说之前审过来大概是这样一个计算成非常多，到了一期相对应的那我们需求快速起来的时，不仅限于这个产能，包括当地的提升，它也是个当时做的一个帮助。 发言人05：05 量价方面情况，就是我都是使用的成三季的这个量，它的指标都是随便拉的大。那这边的话是多少万的量？他跟这个药相关的，一般一般有要不是太好的机会，在今年3月份已经是回撤了。 发言人05：22 这个给我们处理终端的出发来讲话，在他当下它的一个亮点不同，它是好像也是的，大概也是的，所以我们看到未来的景气，对供给这边的要求高，随着我们整体增长回报率的一个提升，但是上这到20度上中旬进行化工，大家想到集团的各家公司上进去都是比较不错。包括项目资金这个大概率都已经各自通报渠道完成状态，然后等到三季度四季度的一个值也是环比向上的。在我们进入到一个监察汇率总体比较向上的一个水平，那这个这个发生是不认为这个发生逐步往上走，包括像去年24年整体华西这边的一个惩罚预期到了80到125大部分像这个先也都是像比如说二三年，去年或者是月中。这个问题对于主要重要点在于目的地的整个行业在二三年的一个大幅上涨之后的需求也非常的强，那对于支撑的这块，它是有一个修复的过程，而且设计过程比我们小飞要来的更迅猛一点。包括像其实部分的，对咱们大陆这边主要做的非常繁多。像这个芯片股票，在前面是提到了WGPU都是HBN等高端支持他的一个新手。 发言人06：39 而且对于整个工厂它的分支这方面需求，它也是拉动是比较有较大的。所以我们看到在一些工厂方面，包括了上游的分公司，他主要去请一个这样一个投标，让他们就放心到二年整体的一个速度端，这边的市场他们有一个非常显著的是一个恢复。在242526往后看的话，整体基本上能够做到年均增长大概在八个点到12点之间的一个增长，是高效化的那这个设备大家对这个产能长相关的，像这个城市这边，它的一个进口也是非常严酷的。所以对于全球增长这块，我们很少是非常的看好的，包括我们就左右这边提出了，他其实也是很简单的，因为当下的话，因为整个新建的这个部分，我们的确是来自外部事件影响，我没有办法那么顺利的去变成一个扩张。但是所以说我们觉得中期的一个陆续的一个突破，就慢慢的一个解决。那在成熟这些作为全部作为这个方向的一个领域里面，我们目前的产能需求也是非常特别。在国内这边的一个经常建设，包括像咱们大型经商去做一些投资，他其实是非常适合一个在我们刚才也看到有海外对于高端机场、飞机场有一个扩张。 发言人07：57 一个是国内这边会整个分化的一个加速推进，包括严重的这样的发展趋势，就没有安排整个全球的投高期，是能够进行一个大幅度的回暖阶段，包括像整个24年，所以说增长的回暖的话，也会集成多样的投资。那到了20年的话，可能在三年的能力去在整体能够占18%左右的一个投资品上市，那包括在二季度，我们预计也会有一个保护措施参照。那从后来来去来去，比如说他BRN天猫，包括像门店，从咱们大陆的像发展银行、电信，包括一些非常优秀的一些投资，它都是非常全部的。所以这块我们觉得长期这么快就看到一个从低谷向上爬升的一个阶段，这个是不知道是有什么能回答我这个问题。感谢对华 哥，华哥这边你还是就给我们做了一个很很明确的一个分享。不过我这边还想再请教一下，因为刚刚你其实看到国内的整个资本开支这边的情况聊聊，听下来我觉得还是后续有很大的这个空间。另外一点的话，就是比如说像这个海外这边我不知道你们怎么判断，因为其实可能国内还是有一些上市公司可以去海外做相应的一些业务，包括比如说像新加坡，然后像越南、泰国、马来西亚这些地区。我不知道这边或者是海外的地方开支，目前电子这边怎么看好。 发言人09：34 好像是刚刚这个信号有点断开了，你不方便再再发现。对，是这样。就是我想再请教你一下海外的半导体的资本开支的这么一个情况。目前来说，我想说整体海外的方式它还是在扩张的。 发言人10：02 包括像24年，像这个三星、美光，包括是腾讯这边的情况是总体上到了一个11%左右。比如说像美光华，像是去年是基于美金基金美金。然后24年的话目前是80。然后像海联斯的话，今年是六十四，现在是74。 发言人10：20 25年的话，当下整体预期，美国在25年的平台数量达到了14亿。然后像海螺市的话，三五年能够达到11亿美金，整体还有一个34的增长，分别是75到47。包括像台基这边的话，也同样是给到一个比较好的增长。明年的话预期是有说达到了345个左右，9万10左右的一个提升。所以整体你看海外这边的这个投资股值还是非常庞大的。 发言人10：47 嘿明白，好的，感谢华哥。后面的话我这边给各位领导再介绍一下，就是济南市这边的一个基本的情况。因为刚刚华哥已经给我们介绍了，个目前国内海外半导体的未来资本开支增长的这么一个预期。我想就半导体这个下游来讲的话，我们这边就不再去详细的去赘述了。但是吉林市的这个下游，其实还是包括很多个方面的。至少目前来看的话，它是包括整个的一个大电子，包括医药、食品，以及新能源，至少是这三个方向。后续来看，因为刚刚已经介绍了这个电子行业，它的占比也比较重，在50%以上。 发言人11：32 后续的话，我会先简单介绍一下，就是在新能源以及食品医药这两个方面的节电式的资本开支的未来的展望。首先的话就是在除了芯片就是半导体之外，比如说像这个新能源这个维度的话就是从远期来看，还是有一个3060的可持续的增长的一个目标。当然短期上来看的话，因为之前我们国家十四五以来的整个的新能源的资本开支本身就是比较高了。那么后续的话，如果说我们在进一步展望还会有一个短期来看会有一个高增速的话，可能还是不是特别的理性，或者说不是特别现实的这么一个状态。 发言人12：20 那么后续的话，我们觉得在新能源这个维度上来看，可能这两年目前来看就会出现一个资本开支的一个边向下的这么一个形式。也就是说未来在比如说像新能源，包括光伏这一块，可能并不会贡献特别多的增量的资本资本开支。所以说从这个维度上来讲，我觉得这个方向可能是相对来讲并不会有特别多增量出现的一个维度。但是长期上来看的话，我觉得还是有一定的这个空间。因为比如说就像这个光伏这个维度来看的话，因为这个其实是跟着中国的大的3060的这个战略去走的那如果说长期远期来看，如果说 按照整个新能源占整个用电量的比重不断提升的这么一个预期来展望的话，那后续肯定还是会有新的源源不断的增量的新能源的需求。 发言人13：16 这个可能会适当的会催生资本开支的投资的强度。所以从这个点上来看的话，因为目前其实距离整个碳达峰，碳中和的这个过程还比较远了。那从目前来看的话，如果说我们真的是要想尽到最大的这个力度去达到碳中和的话，后续对于光伏来讲还是一个相对来说比较认同验证任重道远这么一个过程。所以说后续可能还是在一个比较长的这个维度，会实现这个光伏领域的资本开支。所以从这个点来讲的话，我觉得后续的话可能过一段时间这个光伏新能源领域的资本开支可以还是可以进一步的去关注。 发言人14：00 另外一块的话，就是食品药品大健康这个维度了。这个维度的话其实可能后续的资本开支还是会有一个编辑有向上的这么一个趋势的。因为这个领域的话，它其实简单来说的话，就是随着我们国家整个的老龄人口占比的提升，整个社会老龄化的这么一个趋势。相其实我们现在看到的这个情况是，随着老年人口占比的提升，我们国家的人民群众他对健康的关注也在持续的增长。另外也就是说伴随着整个经济的社会的发展本身来讲，人们对健康生活的需求也在不断的提升。这样的话自然而然就会催生相关的健康产业的投资的持续的增长和扩大。这样的话也会给到他的一些机会。 发言人15：05 所谓这个大健康其实细分的话，就是包括你像食品，包括药品，包括医疗器械等等这些领域。在这一块的话，很多领域它也是，比如说像药品的研发，然后以及食品的生产以及运输等等这些环节。虽然说就是从整个结晶式的技术难度