重大事项点评：接连斩获骨架新定点，座椅业务成长可期

公司近期发布的新项目定点公告涉及6个新项目，预计生命周期为4-6年，总营收约23.52亿元。该公告显示了公司骨架业务的成长确定性较高，特别是在与多个知名车企合作的背景下。自9月以来，公司已连续发布三则定点公告，分别涉及头部新势力、国内知名OEM以及多家知名车企的骨架总成、冲压件及腿托骨架装配总成等产品，预计这些项目将在未来数年内为公司带来总计约23.5亿元的营收。

这一系列定点项目的落地，不仅证实了公司作为Tier 2的间接供货订单增加，还展示了其直接作为Tier 1供货主机厂的能力，产品线也从单一车型骨架总成扩展至更全面的骨架总成平台型产品。平台型产品的应用将有助于支撑客户后续开发的多个新车型。

此外，公司的铁路专用集装箱新业务也开始步入放量周期，已成功中标金鹰重工并实现量产，预计2024年下半年起将有新的客户项目交付，有望进一步增强公司的业绩。

展望未来，公司计划构建座椅全产业链生产能力，进军座椅总成赛道。凭借其在精密冲压、精密注塑、焊接及产品集成方面的技术和研发实力，以及高铁整椅产品供货资质，公司有望从座椅骨架业务延伸至ASP（平均售价）更高的座椅总成业务，从而开启长期的增长空间。

基于上述分析，公司被评价为自主骨架行业的龙头，2024年的骨架业务新定点项目预计将推动增长，而铁路专用集装箱业务的增厚则进一步增强了业绩预期。预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.4、2.3、3.3亿元，同比增长56%、61%、43%。基于2024年的PE25倍，目标市值为36亿元，目标股价为30.1元，维持“强推”评级。

然而，投资者需要注意的风险包括原材料价格波动、下游汽车市场竞争加剧导致销量低于预期、主要客户集中的风险以及新项目和产品的开发可能未达预期。