智能车研究框架8玩家进展华为篇华为乾崑开花结果端到端加持能力再升级20240909

智能车研究框架（8）：玩家进展：华为篇——华为乾崑开花结果，端到端加持能力再升级20240909_原文 2024年09月09日20：56 发言人00：00 的建议，未经开源证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音转发及相关解读。涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。 智能车研究框架（8）：玩家进展：华为篇——华为乾崑开花结果，端到端加持能力再升级20240909_原文2024年09月09日20：56 发言人00：00 的建议，未经开源证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音转发及相关解读。涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。 发言人00：20 各位投资者大家早上好，欢迎大家继续参加我们智能车系列深度汇报的这样一个电话会议今天其实我们是连续讲国内各个玩家的一个进展。国内玩家，尤其是自驾的玩家，一定是离不开华为。华为应该说是目前国内自驾的第一梯队的领头羊。可以看到其实华为在这一块的一个布局的能力其实是非常强的，而且是实现了全产业链的一个自主可控。所以无论是从它整个技术进步的一个引领整个国内技术进步的一个角度，还是从自主可控的一个角度，华为都是一个非常重要的不可忽视的一个角色。所以本篇我们这个深度报告主要跟大家汇报的就是华为在支架这边的一个布局发展，以及它的这样的一个未来的一个能力。 发言人01：26 可以看到其实华为在自驾或者说智能化这边的一个布局，从智能汽车这边从19年开始布局到其实真正的开花结果是从去年下半年才开始快速的一个业务快速的一个发展，包括我们可以看到从这个收入和这个业绩，其实也是在今年实现了扭亏为盈。所以其实整个华为的，包括它的整个的智能车这边战略，其实也是进一步明确。所以今天其实跟大家主要分享的就是从整个行业竞争的一个角度去看华为的这样的一个角色。以及他的这个商业模式和他的核心的一个竞争力。主要是从这几方面跟大家做一个分享。 发言人02：20 第一个其实就是还是要看他在这个行业里面的竞争的一个角色，这个竞争的角色其实是跟它的一个生态模式，它的一个合作的模式是密切相关的那实际上现在华为在汽车业务的一个模式，这个还是之前大家看到的主要的三种模式，鸿蒙自行的一个模式，华为inside的这样一个high的模式，以及零部件的这样的一个合作的一个模式。那实际上，其实，整个，布局的一个过程之中，其实看到整个支架其实是在2324年才开始快速的一个起来，然后整个合作的模式现在其实大家最重视的其实是鸿蒙自行的一个模式，以及嗨的这样的一个模式。那实际上我们能够看到，就华为这三种模式是逐步逐步迭代出来的这样的一个模式。最开始的时候其实是啊零部件的这样的一个模式和全栈解决方案，也就是华为inside的这样的一个模式。然后在此基础之上，迭代出了鸿蒙智行的这样的一个模式，然后才形成了现在我们说比较成熟的三种的这样的一个合作模式。这三种合作模式，其实也是跟华为的一个能力以及它在这块业务上发展是密切相关的。 发言人03：50 其实大家都知道，其实华为在最一开始的时候就提出了不造车，帮助车企造好车的这样的一个宣传的这样的一个口号和这样的一个定位。但是其实因为从19年切入车这个市场，华为的这个战略目标其实是比较大的。虽然一开始就是说这个不但是产业链，其实对于华为造车的一个担忧其实一直就没停过。所以其实有这样的一个担忧在然后华为之前其实在汽车行业并没有成功的一个经验。所以实际上，从最开始的零部件的一个模式，到华为insideI的一个模式，其实整个华为在车这块的一个业务发展并不是很顺。 发言人04：45 车厂跟你合作，既想跟你合作，又担心跟你合作。所以整个合作总是有各种各样的问题。想跟你合作是想利用你的这个技术把我的这个车造好啊，但是又不敢和合作，或者说不敢全心全意跟你合作，因为你掌握了汽车的这个灵魂，所有核心的自动化的部件都是你来制造的。担心所谓的丧失灵魂的这样的一个合作。就是深入合作了之后，担心未来丧失灵魂的这样的一个担忧，使得整车厂不敢全心跟华为进行这样的一个合作。所以实际上原来无论是零部件的模式，还是华为赛的一个模式，使得华为和整个的这样的一个合作总是处于一个不够紧密的这样一个状态。 发言人05：36 所以这样的一个结果，使得其实原来嗨的一个合作模式，其实做的相对来说都不是特别的成功，就大家。尤其是整车厂，不愿意拿出这种主力的车型来做这样的一个合作，很多都是一些小车型来做这样的一个合作，或者新品牌做这样的一个合作，效果其实并不是很好。在这样的一个背景下面，其实华为就迭代出了鸿蒙之行的这样一个 模式。就是为了把这个车卖好，华为只能再进一步向前走一步向前走一步就是把整个产品的一个定义，产品的一个设计，整个整套的一个解决方案，甚至品牌的这样的一个营销宣传和销售，全部参与进来，就产品定义、研发、制造和销售的全流程这样去做。然后保证这个车是有机会能够起量，能够卖的好啊，成为这样的一个爆款。 发言人06：41 这样的一个合作模式，起初确实是只能找到像赛力斯这样的一个相对来说比较弱势的一个车企去深度的一个合作。然后通过这样一个深度合作成功的一个案例，去寻找更多的一个合作伙伴。但是刚开始在做这种模式的时候，其实产业链就更为担心华为亲自下场造车了。因为鸿蒙智行的这样的一个模式，华为除了生产制造，整车制造这个环节没有做，其他各个环节其实都已经收入介入进来了。所以在整个供应链里面的话语权和影响力是越来越大了。越来越朝着华为下场造车的这个方向去走了。 发言人07：28 但是虽然有这个担忧，但是大家看到了这个鸿蒙智行，就是自选车这个模式，在问卷上的一个成功问题上成功了之后，其实就有更多的车厂可以愿意选择跟华为采用这样的一个合作的一个模式，去尝试打造这样的一个爆款车。所以大家看到了后面的这个问界之后，有这个想，这个字戒自戒之后有这个想见想见之后有这个中介的陆续的一个出现，但是在这样的一个，其实华为在整个供应链介入越来越深，对于整个终端的一个掌控力越来越强的一个背景下面，其实华为在这个时候，其实反而在近进一步回归发展车BU或者说汽车业务的一个初心。就是这个不造车，帮助车企造好车的这样的一个定位。 发言人08：25 那在这样的一个背景下面，在湟中之行，其实这样的一个模式取得比较成功，在，这个扩展的一个在在拓展的一个背景下面，华为在向后退半步，把相关的这个品牌，把问卷转给了设计师，把小需要更多公司调研纪要关注公众号MT调研可添加微信号S130970。也转给了北汽世界，转给了奇瑞，把中介转给了江淮。不再做不再拥有这样的一个品牌。然后进一步往后退，成为了这样的一个在胎儿0.5的这样的一个角色，继续是啊维持这样的一个不造车，帮助车企造好车的这样的一个战略的一个定义。这样的一个模式，就得到了一个车厂更大的一个认可，也就是说车厂未来这个品牌还是掌握在自己手上的那跟华为的合作的这样的一个意愿，其实就会有明显的一个提升。在鸿蒙智行，因为鸿蒙智行毕竟你涉及到的这个环节比较多，而且毕竟你渠道相对来说容纳量是有限的。所以在鸿蒙智行确定了这世界之后，其实我们能够看到大家对于华为的信任度很明显的一个提升。所以我们能够看到在北汽和长安选择华 为inside的这样一个模式之后，其实像东风，像其他的这样的一个合作玩家，包括最近大家可能看到广汽、比亚迪等等，也都开始跟华为进行这样的一个high模式的一个合作。 发言人10：16 那嗨模式在鸿蒙字形的一个模式的助力之下，因为鸿蒙字形所用的这个自驾的一套解决方案，也是华为这个嗨模式使用的这样一套模式，都是来自于这个车PU的这样的一个解决方案。后面大家可以看到近期车PU是啊单独成立了这个公司永旺，可以看到鸿蒙之行不仅带动了尹旺的收入的大幅的提升，同时也带动了嗨模式的合作伙伴的一个扩圈。所以在鸿蒙智行取得比较成功的一个模式下面，把整个嗨模式和零部件模式其实都得到了明显的这样的一个提振的这样的一个方向。所以其实也是在逐步发展的一个过程之中，华为发展出了这三个合作模式。而现在目前能够看到大家最重视的鸿蒙智行和华为inside的这样的一个模式的边界，其实是越来越清楚了。 发言人11：21 鸿蒙智行是这个示范合作成功的一个案例，推动更多的车企去跟华为这样的一个合作，并且这世界基本上就已经确定了，因为这世界的这样一个定位，基本上也都是有差异化的一个定位。因为毕竟华为涉及到整个产品的一个定义和整个研发和销售的全流程的话，你产自家的产品还是要打相应的差异化。所以基本上就是这个世界了，问界定位于中高端的这样的一个SUV，自建定位于运动型的轿车和这个叫跑SUV，这个想见定位于高端的这样的一个叫车，尊敬就定位于豪华的轿车和MPV的这样的一个车型。每个车型在价位段和产品类型都做了相应的一个差异化，所以这是鸿蒙智行的这样的一个模式的一个边界，相对来说已经是比较清楚了。 发言人12：32 基本上鸿蒙智行目前的一个定位，基本上是定位在25万以上的这样的一个车型，或者至少是20万以上的这样的一个车型，这是鸿蒙智行的这样的一个定位。那华为赛的这样的一个定位，其实是更加的一个广泛的一个合作。那目前能看到的这样的一个定位，更多的其实是在20万以下的这样的一个车型的一个合作，相对来说是比较多的。就是跟主流价位段的主流的车企去合作。实现整个全站式智能化解决方案的这样的一个大规模的一个放量，这是整个嗨模式的一个定位和未来发展的一个方向。那零部件，其实相对来说就是一个太旺的一个合作模式了，这个有机会不仅是在国内的这样一个玩家，更有机会去拓展到海外的这样的一个主机厂的一个玩家里面。所以我们能看到其实也有像这个奔驰，包括BBA，未来也是有潜在的这样的一个合作的一个机会的。 发言人13：44 这是第一方面跟大家分享了整个华为三种合作模式，其实也是在历史的发展过程中逐步形成的。在整个汽车这个业务里面一步一步去实现这样破局的这样的一个发展的一个过程之中，形成了这样三种的一个模式。我们能够看到，其实今年整个在这样的一个发展的一个模式下面，其实华为对于整个汽车业务的一个战略定义，蘸这个战略 的一个明确其实是比较清楚了。第一汽车这个业务，不再是我们说承担了华为转型的唯一的这样的一个业务方向的一个任务了。因为其实华为现在整个集团，包括消费电子手机，包括芯片，包括云端的这样的一个大算力平台，这样的一个基础，云端的这种操作中心的这样的一个，算力基础设施等等，那这些都是他未来可能要去重点投入的一个方向。 发言人14：55 汽车以之前其实承载了华为转型非常重要的这样的一个战略的一个定位的。从其实从去年开始，其实整个汽车业务的一个战略定位，就由原来的战略投入的这样的一个业务方向，已经逐步转向整个商业闭 环。形成整个现金流转正，整个盈利转正的这样的一个持续可持续发展的这样的一个商业闭环。形成的一个这样的一个业务的一个方向的，而不再是纯纯只是一个持续投入的一个方向。所以在去年大家能够看到，其实在汽车业务上有一些投入其实有所收缩。 发言人15：38 比如说像一些激光雷达的这样的一个方向的一个投入，其实反而有所收缩的。像有些这个方向的一个投入其实是比较大的。比如说最快成功的鸿蒙智行的这样的一个方向。所以基本上它的战略方向就是未来要走向整个商业闭环的一个落地，形成现金流的一个闭环和盈利的一个闭环。然后可以自身去造血，自身去独立发展。而且在发展的一个过程之中，是可以去持引入外部的这个股东的。 发言人16：08 所以我们能够看到，以前可能大家会觉得车BU是一个非卖品。但是实际上在去年开始这个战略的一个定位逐步转变了之后，车BU开始独立的一个发展。独立发展的时候，成立了这样的一个独立的一个公司。深圳永旺。也是在今年1月份开始成立，整个发展的一个速度其实也是非常的快。 发言人16：34 第一，不仅是在去年，其实就约跟长安投入了这样的一个增资控股的这样的一个赢了这样的一个新股东的这样的一个合作的一个协议，那么在今年的，八月份，那长安旗下的阿维塔，是签署了股权转让协议，以115亿作价1150亿的对价而购买了永