核心观点
- 贵金属市场分析：
- 期货行情：9月9日，沪金主力合约下跌0.78%，沪银主力合约下跌3.7%。夜盘沪金上涨0.45%，沪银上涨0.60%。
- 隔夜咨询：美联储降息预期波动，9月降息25个基点概率71%，50个基点概率29%。非农数据后市场预期美联储降息50个基点的概率升至50%上方。贵金属价格震荡回升，黄金相对偏强，黄金可逢低买入，白银投机头寸观望。
- 基本面：上金所黄金成交量上涨31.24%，白银上涨7.14%。上期所黄金库存持平，白银库存减少19028千克。黄金ETF持仓持平，白银ETF持仓减少19.87吨。沪深300指数下降1.19%，电子元件板块下降0.63%，光伏板块持平。
宏观面
- 重要宏观数据及事件概述：纽约联储主席威廉姆斯表示降息条件成熟，但路线由经济表现决定。美联储9月降息25个基点概率71%，50个基点概率29%。
- 美债收益率与利差监控：美国10年期国债利率下跌2个基点至3.70%，10年期与2年期利差下跌4个基点至0.02%。
关键数据
- 上期所金银持仓与成交量：
- Au2410合约：多头减持5512手，空头减持274手。
- Ag2412合约：多头增持12561手，空头增持6239手。
- 沪金活跃合约成交量上涨77.50%。
- 沪银活跃合约成交量上涨72.39%。
- 贵金属ETF持仓：
- 黄金ETF持仓：862.74吨，持平。
- 白银ETF持仓：14480.22吨，减少19.87吨。
- 贵金属套利：
- 期现价差：沪金与Au（T+d）价差上涨1.49元/克至-0.41元/克，沪金与Ag（T+d）价差上涨47元/千克至13.00元/千克。
- 内外比价：沪金与Comex金比价下降1.26%至6.28，沪银与Comex银比价下降5.13%至6.81。
- 金银比价：上期所金银比价上涨3.03%至81.59，外盘金银比价上涨2.34%至89.38。
基本面
- 上海黄金交易所T+d市场监控：
- 黄金成交量：30992千克，上涨31.24%。
- 白银成交量：746826千克，上涨7.14%。
- 黄金交收量：6264千克。
- 白银交收量：22950千克。
- 金银库存情况监测：
- 上期所黄金库存：11841千克，持平。
- 上期所白银库存：990354千克，减少19028千克。
- 相关下游行业市场表现：
- 沪深300指数：下降1.19%。
- 电子元件板块：下降0.63%。
- 光伏板块：持平。
策略
- 黄金：谨慎偏多。
- 白银：中性。
- 套利：暂缓。
- 金银比价：逢低做多。
- 期权：暂缓。
风险
