美股AI周报：Meta AI助手MAU超4亿，OpenAI或将自研AI芯片

主要股指：道琼斯指数-2.93%，标普500指数-4.25%，纳斯达克指数-5.77%，其中纳指创2022年1月以来单周最大跌幅。 宏观经济：美国供应管理学会公布的美国8月制造业PMI上升0.4至47.2，连续第五个月低于50；美国劳工统计局的JOLTS现实美国7月职位空缺为767万，为2021年初以来最低水平，且低于所有接受彭博调查经济学家预期；A DP数据显示8月份美国私营部门就业新增9.9万人，低于所有接受彭博调查经济学家预期；美国8月份非农就业人数增加14.2万人，低于预期的16.5万人。 博通：Q3业绩超预期，Q4收入指引略弱于市场预期。博通FY24Q3收入为130.7亿美元，略超一致预期0.4%。经调整净利润75.1亿美元，超一致预期25.8%。分业务来看，基础设施软件业务收入58.0亿美元，超彭博一致预期5.4%。半导体业务收入72.7亿美元，低于一致预期1.8%。 其中网络领域收入为40.0亿美元， 同比增长43%，这主要受益于hyperscalers对AI网络和定制AI加速器的强劲需求。后续展望：公司预计FY24Q4收入为140.0亿美元，一致预期为140.5亿美元。半导体业务方面，公司预计非AI业务或触底，预计Q4将出现复苏。AI需求强劲，预计Q4收入环比增长10%，将超35亿美元。经调整EBITDA margin约为64%。 由于半导体收入占比提高以及半导体产品结构的变化，毛利率预计将环比下降约100个基点。FY24Q4 GAAP净利润和现金流将受到税收、重组及VMware收购相关整合成本的影响。 META：Meta AI助手的月活跃用户超过4亿。本周，Meta联合创始人兼CEO扎克伯格宣布，其Meta AI助手的月活跃用户超过4亿。目前，META已将MetaAI集成到其应用程序的搜索功能、Ray-Ban智能眼镜等产品矩阵中。 OpenAI：根据联合日报消息，OpenAI或将自研1.6纳米A I芯片。OpenAI正在计划打造其专属的AI芯片，并将采用台积电即将推出的1.6纳米工艺节点进行生产，以减少对英伟达等外部供应商的依赖，减轻高昂的运营和开发成本。 前OpenAI联合创始人兼首席科学家成立的新AI公司SSI获10亿美元融资。前OpenAI联合创始人兼首席科学家-Ilya Sutskever宣布，其成立的新AI公司SSI已获得10亿美元融资。本次由Andreessen Horowitz、红杉资本、DST Global和SV Angel等顶级投资机构参与。据悉，SSI成立于今年6月20日，在只有10名员工且尚未发布任何产品的情况下，SSI已获得10亿美元融资以及高达50亿美元的估值。 本周公布的美国PMI和就业数据引发投资者对当前美国经济衰退风险的担忧，或导致本周股市的回调。我们认为美联储9月19日召开会议之前，美股仍可能继续呈现震荡态势。此外，建议后续继续关注AI下游商业化进度及AI业务ROI情况。 建议关注：MSFT、NVDA、AMZN、TSLA、ESTC、SNOW、CRM、CFLT、SHOP、DUOL、V RT 风险提示：宏观经济不及预期；企业盈利不及预期；通胀上行压力。 1.市场回顾 1.1.科技板块 表1：不同科技板块涨跌幅（市值单位：亿美元）（截至20240906）所属板公司名称当周市值当周涨跌幅 1.2.美股市场动态 表2：美股部分主要指数涨跌幅（截至20240906） 2.风险提示 宏观经济不及预期：如果全球经济未能软着陆，将对市场构成不利影响。 企业盈利不及预期：衰退隐忧下，企业盈利下调将对估值造成较大压力。 通胀快速上行：通胀上行将对消费能力造成较大压力。