山推股份机构调研纪要

山推股份机构调研报告 调研日期:2024-09-05 山推工程机械股份有限公司成立于1952年,总部位于山东省济宁市。公司是山东重工集团权属子公司,产品覆盖推土机系列、道路机械系列、混凝土机械系列、装载机系列、挖掘机系列等十多类主机产品和底盘件、传动部件、结构件等工程机械配套件。现年生产能力达到1万台推土机、6000台道路机械 、500台混凝土搅拌站、15万条履带总成、100万件工程机械“四轮”、8万台套液力变矩器、2万台套变速箱。山推拥有健全的销售体系,完善的营销服务网络,产品远销海外160多个国家和地区。在全国建有27个营销片区,80余家专营店,设立360余个营销服务网点。在海外发展代理及经销商100余家 ,先后在南非、阿联酋、巴西、美国等地设立了十余个海外分支机构。在服务模式上,山推股份以“打造最关注客户个性化需求、最关注服务的企业”为目标,为客户提供一体化施工解决方案,人性化、智能化的优质服务赢得了客户口碑,提升了企业的品牌价值。近年来,山推坚持用科技创新推动可持续发展 ,致力于远程遥控、智能网联、新能源、大马力产品等领域的研究,引领行业前行。2019年,全球首台5G远程遥控大马力推土机实现商业化,5G技术应用和智能制造水平进一步提升;全国最大马力推土机顺利交付客户,填补了国内大马力推土机的技术空白,为大马力推土机国产化奠定了基础。同时数字化转型取得阶段性成果,通过5G网络打造的智能工厂日渐成熟,自主设计的智能生产线和装配检测设备投产应用。未来,山推工程机械股份有限公司将努力打造推土机、道路机械、装载机、挖掘机、混凝土机械国际一流品牌,成为新能源、智能装备的领航者,具有核心技术的工程机械制造商。 2024-09-06 袁青,秦晓莉,董建军 2024-09-05 特定对象调研公司股份大楼203会议室 国金证券 证券公司 倪赵义 平安养老 寿险公司 曾雪菲 国寿资产 保险资产管理公司 李珊珊 招银理财 其它金融公司 姚思劼 聚鸣投资 投资公司 张春雷 淡水泉投资 投资公司 刘耀阳 勤辰投资 - 常峪宁 一、推土机产业的竞争格局 就推土机而言,属于技术壁垒较强的产品,生产制造呈现多品种、小批量、零部件多、制造工艺复杂等特点,行业进入门槛较高。从国内来看,推土机产品主要呈现由山推股份等少数企业为主导的竞争格局,公司经过40多年的发展,以绝对的优势领先行业其它制造商,国内市场占有率连续多年始终保持60%以上。 另外,随着研发投入的增加以及高端大马力推土机产业化项目的逐步落地,大马力推土机产品型号越来越健全,产品质量越来越稳定,产品竞争力逐步增强。 二、海外渠道建设情况 公司海外市场深耕多年,产品远销160多个国家和地区,在海外主要采取代理制营销模式,现已发展了160余家海外代理商、10个海外子公司、31家海外办事处和服务站,形成完善的海外营销渠道。 2024年,公司在强化“家门口”市场渠道的同时,积极布局海外渠道,新增比利时子公司,重点拓展非洲、欧洲、美洲、东南亚等区域海外经销商24家,其中非洲、欧洲、美洲区域经销商占比有所提升,区域结构更为合理,有效提升了目标市场的覆盖率。 三、如何展望行业未来发展2024年上半年,工程机械行业积极应对国内房地产行业持续下降等诸多因素的影响和国际市场环境变化,攻坚克难,奋发有为,行业经济 运行总体平稳。 2024年下半年,预计行业经济运行总体上继续保持企稳恢复、稳中有进的态势。从国内市场来看,经济回升向好态势不断巩固增强,行 业企业发展信心明显增强,产业结构持续优化,技术水平大幅度提升,已从跟跑、并跑到部分领域实现国际领先。科技创新引领行业高质量发展取得新成绩。同时,随着高端化、智能化、绿色化发展提速,新的竞争优势也正在逐步形成。从国际市场来看,工程机械市场景气度存在区域差异性,伴随我国工程机械制造水平的提升、产品竞争力提高,以及国内工程机械制造企业持续开拓海外市场,海外市场占比持续提升。在经历了连续两年的高速增长过后,工程机械出口市场由快速增长期逐步过渡到平稳发展期,但总体向好的趋势没有变。