公司上半年营收增长较快,主要得益于积极的市场策略、客户业务增长及印度合作业务。AI技术预计将先驱动旗舰机销量增长,未来会下沉至ODM价位端,为ODM带来增量。毛利率下降主要受原材料价格上涨及印度合作业务影响,公司正通过价格改善、降低成本及提升制造效率等措施改善毛利率。平板电脑业务增速快主要得益于拓展主流品牌客户、产品转型及多元化拓展,未来将持续看好。AIPC业务开发顺利进行,预计今年量产出货,公司将持续投资构建研发、制造等能力。AIoT业务增长快,看好智能手表手环、耳机及XR相关产品,其中智能眼镜未来三年增长空间较大。公司惠州、南昌产能利用率超90%,未来资本开支将围绕全球化布局、新业务投入及内部能力建设进行。智能眼镜品类市场表现出色,公司看好其未来增长,但发展速度取决于技术突破,公司已构建差异化先发优势并持续构建相关能力。