核心观点: 短期来看,碳酸锂价格有望在金九银十需求旺季的支撑下出现反弹,但反弹高度有限。长期来看,碳酸锂行业供大于求的格局将延续,价格将继续下行。
关键数据:
- 海外矿企因价格影响减停产,预计2025年锂资源供应过剩量可达24万吨。
- 国内锂盐厂成本支撑位在6.8万元/吨,悲观情况下可能跌至6万元/吨。
- 中国新能源汽车渗透率已较高,2024年增速预计在20%-25%。
- 美国新能源汽车渗透率仅为10%,2024年增速预期不高。
- 欧洲受补贴退坡影响,销量不及预期,增速出现停滞。
研究结论:
- 碳酸锂价格短期反弹后,长期仍将面临下跌压力。
- 产业降本增效措施将延长产能出清时间,行业洗牌过程将更加残酷。
- 极度悲观情绪尚未出现,价格可能进一步下跌至6万元/吨。
- 储能市场将成为未来锂需求增长点,但受政策影响较大。