建筑材料行业周报：需求端仍需政策进一步发力

建筑材料板块需求端仍需政策进一步发力

建筑材料板块本周（2024年9月2日至9月6日）下跌3.79%，沪深300下跌2.69%，板块相对沪深300超额收益为-1.08%。其中水泥下跌2.15%，玻璃制造下跌4.41%，玻纤制造下跌5.82%，装修建材下跌4.41%。板块资金净流出7.06亿元。

水泥行业：需求仍在寻底过程中，企业不堪亏损错峰停产力度加强，水泥价格底部出现。若碳排放权政策落地，有望带来小企业出清优化供给端，重点关注海螺水泥。

玻璃行业：需求端在下半年传统旺季不增反降，价格持续下跌，多数区域企业已出现亏损。预计年内开启冷修，观察冷修后的供需均衡。

玻纤行业：供给增量仍较多，大拐点仍需磨底，但价格战结束，价格已触底回升，底部确认。短期内主流缠绕纱等品种价格或稳中小涨。

消费建材：需求端延续弱复苏状态，高性价比标的值得底部布局，推荐北新建材、伟星新材。

碳纤维：下游需求缓慢复苏，全年国内风电、氢瓶、热场等下游需求仍有增长，但考虑供给逐步释放，价格预计持续偏疲软运行。

原材料价格：铝合金价格下跌，沥青价格稳定，天然气价格上涨，沥青价格稳定，铝合金、乳液、PVC价格震荡。

风险提示：政策落地不及预期风险，地产需求回暖不及预期风险，原材料价格持续快速上涨风险。