本周观点
种植产业链
- 农业农村部召开会议，强调推进粮油作物大面积单产提升，聚焦玉米、大豆、小麦、油菜四大作物，在品种更新、技术集成等方面强化工作举措。
- 粮食安全背景下，转基因商业化落地有序推进，转基因种子在抗虫耐药提高单产上具有革命性作用，看好转基因种子未来的推广和渗透率提高，种植产业链景气度有望提升。
- 标的选择方面，种植端北大荒和苏垦农发将受益；种业方面重点推荐隆平高科、登海种业、荃银高科。
生猪养殖
- 本周全国外三元生猪均价19.88元/公斤，周环比+1.81%，生猪价格止跌回升。
- 生猪养殖头均盈利恢复，本周生猪自繁自养和外购仔猪养殖利润分别为559.36/359.80元/头，环比分别上涨3.06%/5.20%。
- 消费端，天气转凉，中秋节临近，猪肉消费逐渐步入秋冬旺季，有望对猪价形成支撑。
- 供给端，中秋国庆佳节将近，养殖短挺价情绪依然存在，但利润尚可，顺势出栏积极性较高，供需博弈下，猪价持续震荡。
- 展望后市，对三季度末和四季度猪价偏乐观，9月天气转凉叠加中秋节提振，猪肉需求有望边际好转，且从产能推断23年下半年能繁存栏量降幅呈逐月放大趋势供应压力或加速减少。
- 随着猪价上涨，生猪养殖企业基本面改善，养殖利润有望进一步扩大，建议继续关注成本改善显著，且未来出栏量弹性较高的标的。
- 具体标的选择上，养殖板块：京基智农、新五丰、唐人神、华统股份；动保后周期板块：金河生物、生物股份、普莱柯和中牧股份等都有望充分受益。
行情回顾
- 本周（9月2日-9月6日）农林牧渔（申万）板块-1.80%。
- 个股表现方面，涨幅居前五的个股为*ST傲农(+11.54%)、华英农业(+10.76%)、京粮控股(+10.06%)、天马科技(+4.84%)、万辰集团(+3.30%)；跌幅居前五的个股为西部牧业(-12.58%）、国投中鲁(-10.56%)、东方海洋(-7.84%)、国联水产(-6.10%)、冠农股份(-5.81%)。
重点农产品数据跟踪
- 玉米：本周玉米现货均价2384.04元/吨，周环比-0.32%。
- 小麦：本周国内小麦均价2479.95元/吨，周环比-0.13%。
- 水稻：本周粳稻现货价均价3102.00元/吨，周环比+0.00%。
- 大豆：本周国产大豆均价4394.95元/吨，周环比-0.17%。
- 棉花：本周新疆棉花价格均价14720.00元/吨，周环比+0.48%。
- 饲料、维生素价格：生猪、肉鸡、蛋鸡配合饲料价格均有所下降，维生素E、维生素A价格下降，维生素B6价格持平。
- 生猪养殖：本周生猪均价19.88元/公斤，周环比+1.81%；生猪期货均价18332.00元/吨，周环比+1.47%；生猪宰后均重91.66公斤，周环比-0.17%；仔猪均价655.78元/头，周环比-2.97%；二元母猪均价1783.75元/头，周环比-1.15%。
- 禽养殖：本周毛鸡均价3.84元/斤，周环比+0.04%；毛鸡屠宰利润-0.09元/羽，周环比-28.57%；毛鸡养殖利润-2.17元/羽，周环比-10.71%；鸡蛋价格11.38元/公斤，周环比+1.70%。
- 反刍动物养殖：8月第4周牛肉价格68.44元/公斤，周环比+0.01%；8月第4周羊肉价格70.25元/公斤，周环比-0.07%。
- 水产养殖：本周海参、鲍鱼、扇贝、草鱼、鲤鱼、鲫鱼均价均持平。
- 糖价：本周国内柳州白砂糖现货价6226.00元/吨，周环比-0.54%；上周国际原糖现货价19.23美分/磅，周环比+7.79%。
- 蔬菜：本周中国寿光蔬菜价格指数：菌菇类为147.90，周环比-0.61%；中国寿光蔬菜价格指数：叶菜类为264.07，周环比+15.29%。
下周大事提醒
风险提示
- 动物疫病的爆发与传播。
- 产品销售不及预期。
- 转基因种子推广不及预期。
