一周简评-铁矿（20240907）

格林大华期货研究所证监许可【2011】1288号 2024年9月7日星期六 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 一周期市简评 研究员：纪晓云从业资格：F3066027投资咨询证书：Z0011402 联系方式：010-56711796 板块及品种 一周简评 黑色板块 当前铁矿供需要差于往年同期，价格总体偏弱。铁矿相对抗跌，尚未跌破去年低点，可能出现补跌行情。难有明显上涨，最多阶段性反弹，且反弹高度有限，800点可能为反弹天花板。大趋势偏空。风险点在于，高炉复产节奏和力度、终端需求变化情况。策略：根据技术面短线操作，或等待交易机会。I2501合约短期支撑位600，压力位750。套利操作：1-5合约正套。 铁矿 【行情复盘】本周铁矿下跌，创今年新低，低点不断下探。主力2501合约报收于684.0点，下跌9.28%。次主力2505合约报收于672.0，下跌8.94%。【重要资讯】1、Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为16078.95，环比增46.57；日均疏港量317.94增1.95。分量方面，澳矿6836.96增7.79，巴西矿6160.96增42.22；贸易矿10081.76降8.91，粗粉12290.32降0.12；块矿1920.12增47.20，精粉1302.64降10.84，球团565.87增10.33，在港船舶数103条增3条。2、Mysteel统计全国45个港口进口铁矿石库存总量15408.95万吨，环比增36.57万吨，45港日均疏港量302.74万吨，环比增2.75万吨。3、央行表示，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约7%，还有一定下降空间。4、mysteel数据，9月6日，本周螺纹产量178.53万吨，较上周增加16.27万吨；厂库146.36万吨，较上周下降6.51万吨。社库409.27万吨，较上周下降33.57万吨。总库存555.63万吨，较上周下降40.08万吨。表需218.61万吨，较上周增加0.24万吨。5、淡水河谷宣布，其卡帕内马(Capanema)项目目前预投产活动正在进行中。从该公司季度电话会议中获悉，该项目计划到2025年下半年新增1500万吨高品质矿石产能。6、、本周，新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2532.98万吨，环比上期降58.55万吨。进口烧结粉总日耗114.92万吨，增3.96万吨。【市场逻辑】 8月中旬以来铁矿发运量稳步提升，目前已经高于过去四年同期。9月天气因素干扰较小，比较适合发运，全球铁矿发运季节性回升，目前全球铁矿发运维持在3000万吨以上，上周3449万吨，环比增加227.7万吨， 高于往年均值。其中，澳巴发货量偏高，为2895.1万吨，往年平均2360万吨。巴西8月发运量较低，9月初增加的比较显著，1059.0万吨，环比增加297.0万吨。但按船期推算，后期到港量会逐渐增加，大概率增至2400万吨，甚至更高，高于历史同期（其中，2021年为2200-2393万吨），铁矿供应趋向宽松。加上持续攀升的港口高库存，形成铁矿供给压力。需求端，近期高炉复产节奏缓慢，目前铁水日产222.61万吨，9月钢厂计划复产数据大于检修数量，但同时考虑到河北限产以及华东地区复产数量较少，铁水增量或有限，钢联口径预计可恢复至226万吨/日左右的水平。铁水产量低于往年同期。2023年日均248万吨、2022年235万吨、2021年224万吨、2020年250万吨。目前铁水产量与2021年铁水产量大致相当，但到港量要显著高于2021年，且2021年9月铁矿价格下跌200点。总体看，当前铁矿供需要差于往年同期，价格总体偏弱。铁矿相对抗跌，尚未跌破去年低点，可能出现补跌行情。难有明显上涨，最多阶段性反弹，且反弹高度有限，800点可能为反弹天花板。大趋势偏空。风险点在于，高炉复产节奏和力度、终端需求变化情况。【交易策略】投机策略：根据技术面短线操作，或等待交易机会。I2501合约短期支撑位600，压力位750。套利操作：1-5合约正套。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究所对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究所所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。