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轻工行业周报：上海发布以旧换新实施方案，持续关注家居板块

轻工制造 2024-09-06 孔天祎申港证券顾小桶🙊

核心观点：上海发布以旧换新实施方案，重点支持汽车报废更新、家电和电动自行车以旧换新、旧房装修及智能家居消费，持续关注地产后周期的家居板块修复情况。
政策内容：
- 家电产品以旧换新：对购买1级能效冰箱、洗衣机等8类产品补贴销售价格20%（最高2000元/件），2级能效补贴15%（最高2000元/件），通过手机支付渠道领取消费券。
- 家电、家装、家居和适老化产品换新：补贴销售价格15%（最高2000元/次），可通过银联云闪付、支付宝、微信支付各补贴1次。
市场回顾：
- 行业表现：轻工制造行业本周上涨2.89%，跑赢沪深300指数（下跌0.17%），但年初至今累计下跌25.57%，跑输大盘。
- 子板块表现：文娱用品上涨4.80%，家居用品上涨1.53%；造纸下跌16.90%，文娱用品下跌31.16%。
- 个股表现：涨幅前五为华立科技（28.55%）、*ST金时（18.22%）等，跌幅前五为海鸥住工（-12.54%）、瑞尔特（-7.25%）等。
重要新闻及公司公告：
- 新闻：多家纸企（如亚太森博、金红叶等）连续提价100元/吨以应对成本上涨，消费者或面临生活用纸价格上涨。
- 公司公告：景兴纸业累计回购11.94%股份（32.49亿元），天元股份累计回购0.92%（12.90亿元）。
投资策略：建议关注家居板块龙头【顾家家居】、【欧派家居】、【索菲亚】、【志邦家居】。
风险提示：经济复苏不及预期、行业竞争加剧。