香港互认基金专题：扩容提速下的跨境投资新选择

香港互认基金内地销售额度放宽，可作为全球多元化投资工具。2024年6月中国证监会发布《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》，拟将香港互认基金内地销售份额占比由50%放宽到80%，并允许投资管理职能转授予同集团的海外机构，吸引更具海外经验的管理人。当前香港互认基金投资额度宽裕，内地投资者可通过互认基金实现全球资产配置。

香港互认基金以股票型数量最多（18只），债券型规模最大（635亿元），混合型规模为211亿元。债券型互认基金主要投资于投资级债券，投资地区集中于亚洲，以中短久期为主。股票型和混合型互认基金投资地区主要集中于亚洲。

债券型互认基金回报表现最稳定，混合型互认基金近三年平均收益最高。截至8月，债券型互认基金近三年年化收益平均值为-2.6%，平均波动率8.6%；股票型互认基金三年年化收益平均值-3.0%，年化波动率21.5%；混合型互认基金三年年化收益均值为-2.1%，波动率12.9%。互认基金近一年表现有所回暖。

重点关注互认基金：通过对不同类型互认基金收益和风险指标的回测，筛选出5只在各类型中表现较好的互认基金，分别为债券型的易方达精选债券人民币基金、华夏精选固定收益配置基金，股票型的摩根亚洲股息基金、惠理高息股票基金，以及混合型的瑞士百达策略收益基金。

风险提示：基金历史业绩不代表其未来表现，海外市场投资存在汇率风险、发行人信用风险，全球经济基本面的不确定性、国际地缘政治局势的不确定性。