机械行业周报（2024.8.26-2024.8.30）：优必选24H1营收增长近9成，1XTechnologies发布全新一代家务机器人NEO

行情回顾

• 中信机械行业过去一周上涨2.12%，表现中上游，在所有一级行业中排名第15。
• 细分板块中，金属制品涨幅居前（8.27%），运输设备跌幅最大（-4.29%）。
• 个股方面，科森科技涨幅最大（+61.30%），时代电气跌幅最大（-18.24%）。

主要观点

• 优必选发布2024年中期业绩报告，营收增长86.58%至4.87亿元，毛利同比增长213.79%至1.85亿元，经调整EBITDA亏损收窄23.76%至2.35亿元。
• 优必选业务主要分为教育、物流、其他行业定制和消费级机器人，消费级和教育机器人业务增长显著，物流机器人业务下降22.45%。
• 优必选新一代人形机器人已进入产线实训，CEO预计明年将有1000-2000台订单，未来将构建通用多模态大模型。
• 1X Technologies发布家务机器人NEO原型，采用柔性驱动技术，加入AI技能，计划2027年广泛应用。

研究结论

• 人形机器人产业链发展提速，进入工业场景是确定性趋势，2024年是商业化元年。
• 建议关注受益的国内零部件厂商，重点关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节：
  • 总成：三花智控、拓普集团
  • 传感器：东华测试、安培龙、汉威科技
  • 减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德
  • 丝杠：北特科技、贝斯特、恒立液压
  • 电机：鸣志电器
  • 设备：秦川机床、华辰装备、日发精机

风险提示

• 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。