不锈钢日报-商品系统性下跌，镍不锈钢低开低走弱势运行

不锈钢日报 |2024-09-05 商品系统性下跌，镍不锈钢低开低走弱势运行 作者：罗婧 不锈钢分析师 从业资格证号：F3066154 交易咨询证号：Z0016736 邮箱： luoj@hrrdqh.com   电话： 18896993457 【市场动态】1、8月财新中国服务业PMI降至51.6，就业重现收缩。服务业供需扩张速度放缓，外需边际好转，就业市场转弱，成本压力凸显，市场信心小幅 回暖。 2、SMM9月4日讯，据市场消息了解，昨日印尼某铁厂高镍生铁成交，成交价1015元/镍点（舱底含税，Ni≥12%），成交量数千吨，交期9月中旬。 3、华南某钢厂304废不锈钢(Ni≥8%，Cr≥17%，出水率≥96%)采购价格9700元/吨，折合高镍生铁价格约为945元/镍点（到厂价）。316钢水价（出水96%，镍10钼2）采购价格18450元/吨，不含税，报量待批。4、9月4日，SS2410单日成交量69805手（-790手），持仓量47725手 （-10581手）；上期所注册仓单量122062吨（-617吨）。  【基本面分析】1、成本端：镍铁成交价暂稳在1000元/镍左右，测算目前304冷轧生产成本约为14000元/吨左右，成本持续倒挂。2、供需情况：现货维持刚需成交状态，8月、9月国内43家不锈钢厂粗钢排产量预计继续增产，传统消费旺季毫无起色，需求端持续疲弱。3、主流交易逻辑：空头—（1）8月产量预计继续增加，供需持续宽松； （2）库存持续处于高水平，抑制价格上涨；（3）现货需求不温不火， 下游维持刚需采买节奏。多头—（1）原料调价空间不大，304成本支撑尚存。 【总结】 1、观点：趋势偏弱，2411或持续下探。 2、核心逻辑： 1）不锈钢高产出、高库存状态持续； 2）下游谨慎采购低价刚需为主，供需关系宽松； 3）宏观预期交替扰动。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ https://dt.hrrdqh.com 不锈钢日报 基本面变化 类别指标名称最新值前值涨跌涨跌幅去年同期值同比涨跌同比增长率利好/利空 不锈钢主力连续持仓量(手) 不锈钢主力连续结算价(元吨) 不锈钢主力连续收盘价(元吨) 无锡冷轧不锈板卷 (304/2B:2*1240*C) 甬金市场价(元吨) 无锡冷轧不锈板卷 (304/2B:2*1240*C) 宏旺市场价(元吨) 佛山冷轧不锈板卷 (304/2B:2*1240*C) 宏旺市场价(元吨) 佛山冷轧不锈板卷 (304/2B:2*1240*C) 甬金市场价(元吨) 2024-09-042024-09-03 4772558306 2024-09-042024-09-03 1347513565 2024-09-042024-09-03 1343013530 2024-09-042024-09-03 1410014100 2024-09-042024-09-03 1360013700 2024-09-042024-09-03 1365013700 2024-09-042024-09-03 1390013950 -10581 -90 -100 0 -100 -50 -50 -18.15% -0.66% -0.74% 0% -0.73% -0.36% -0.36% 71811-24086 15905-2430 15865-2435 16000-1900 15750-2150 15750-2100 15850-1950 -33.54% -15.28% -15.35% -11.88% -13.65% -13.33% -12.3% 利空利空利空 - 利空 利空 利空 海通期货 995 +255 海证期货 841 -473 广发期货 751 -71 平安期货 706 +14 东航期货 646 +4 东吴期货 638 宏源期货 636 -218 方正中期 572 -32 招商期货 562 -94 中泰期货 546 -307 申万期货 544 -82 华闻期货 -994 永安期货 -643 不锈钢主力合约多单持仓量（前20） 不锈钢主力合约空单持仓量（前20） 多头增加减少空头增加减少 国泰君安 东证期货中信期货永安期货国联期货华泰期货广发期货国投安信方正中期长江期货南华期货金石期货广州期货物产中大海证期货浙商期货东方财富国贸期货弘业期货银河期货中粮期货光大期货建信期货海通期货创元期货 4,008 3,955 3,582 3,035 2,808 2,568 -214 -133 1,658 1,614 1,294 1,282 1,278 1,063 +75 -419 五矿期货 国泰君安东证期货金瑞期货中信期货国联期货银河期货华泰期货国投安信 5,193 +394 4,660 -865 -1,430 3,853 3,469 2,934 -1,978 -217 -111 -57 -8 -2,046 1,565 -15 1,410 -287 -3 +44 -65 +322 1,257 -1,138 1,212 -441 923 900 887 810 777 703 684 649 +62 +232 -40 -67 -97 -243 -105 -10 -1,722 -1,309 -913 -901 -872 0k1k2k3k4k5k6k0k1k2k3k4k5k6k 来源：WIND，华融融达期货研究所来源：WIND，华融融达期货研究所 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ https://dt.hrrdqh.com 不锈钢日报 江苏镍生铁(8-10%Ni)到厂价格(元镍) 20202021202220232024 1,7001,6001,5001,4001,3001,2001,10010101,000 900800 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1111-1912-2 高碳铬铁(FeCr55C1000)加工块内蒙古市场价(元吨) 202220232024 10,000 9,8009,6009,4009,2009,00088008,8008,6008,4008,2008,0007,8007,600 01-0202-0903-1904-2706-0707-1508-2210-0811-21 无锡冷轧不锈钢卷304/2B价格 无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1219*C)山西太钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)甬金市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 24,00023,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-202020-12-082022-05-272023-11-14 无锡热轧不锈钢卷价格 无锡热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)宝钢德盛市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】无锡热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)东方特钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 22,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,00011,000 2018-01-022019-06-202020-12-082022-05-272023-11-14   佛山冷轧不锈钢卷304/2B价格 佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1219*C)山西太钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 23,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-202020-12-082022-05-272023-11-14 佛山热轧不锈钢卷价格 佛山热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)宝钢德盛市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】佛山热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)东方特钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 23,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-202020-12-082022-05-272023-11-14 无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺基差(元吨) 20202021202220232024 2,4002,1001,8001,5001,200900 600170 3000-300-600-900 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1211-2012-2 佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺基差(元吨) 20202021202220232024 2,4002,1001,8001,5001,200900 600220300 0-300-600-900-1,200 02-0403-0804-1105-1706-1907-2208-2409-2611-05 来源：Mysteel，华融融达期货研究所 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ https://dt.hrrdqh.com 不锈钢日报 不锈钢10-11合约价差(元吨) 不锈钢10-01合约价差(元吨) 20202021202220232024 2020 2021 2022 2023 2024 1,200 2,100 1,000800 1,8001,5001,200 600 900 400 600 200-20 3000 -125 0 -300 -200-400 -600-900-1,200 -600 -1,500 01-0202-0603-1204-1705-2506-2908-0309-0711-1912-24 01-16 02-14 03-14 04-13 05-15 06-1307-12 08-10 09-08 10- 上期所镍库存(吨) LME镍库存_全球合计(吨) 20202021202220232024 2020 2021 2022 2023 2024 39,000 280,000 36,000 260,000 33,000 240,000 30,000 220,000 27,000 200,000 24,000 180,000 21,00018407 160,000 18,000 140,000121230 15,000 120,000 12,000 100,000 9,000 80,000 6,000 60,000 3,000 40,000 0 20,000 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1211-2012-2 01-0202-1203-2405-0406-1407-2509-0410-1511-25 不锈钢期货总库存(吨) 20202021202220232024 200,000180,000160,000140,000122062120,000100,000 80,00060,00040,00020,000 0 01-0202-1103-2205-0506-1407-2409-0210-1911-28 来源：SHFE，华融融达期货研究所    《期货数据分析家》平台以海量期货数据为支撑，用科技构建多维分析工具，让客户彻底摆脱数据获取难，数据处理费时、费力等难题，轻松拥有全面智能的投研体验。   目前手机端、电脑网页端均可访问使用，欢迎免费体验。