不锈钢日报-资金流出商品系统性下跌，沪不锈钢偏弱运行

不锈钢日报|2024-08-15 资金流出商品系统性下跌，沪不锈钢偏弱运行 作者： 罗婧 不锈钢分析师 从业资格证号：F3066154 交易咨询证号：Z0016736 邮箱：luoj@hrrdqh.com电话：18896993457 【市场动态】1、美国7月份生产者价格指数（PPI）环比上升0.1%，同比上升2.2%，分别低于市场先前预期的0.2%和2.3%；核心指标环比持平，同比上升 2.4%，关注7月CPI数据。 2、中国多地由国资入场收购存量房的动作加快。作为去库存的重要手段之一，业内认为，地方国企收储商品房用作保障性住房既有助于保障性住房筹集、缩短建设时间，也可以有效消化市场库存，促进房地产市场企稳恢复。3、新西兰联储将利率从5.5%降至5.25%，为2020年3月以来首次降息，市场预期为维持不变。此前新西兰联储连续八次选择维持利率不变。4、8月14日，青山开出304冷热轧期货指导价格，其中304冷轧上克/宏旺/永旺/瑞浦四尺13600，304甬金四尺13800，304热轧卷13300，304热轧窄带13200，8月期货，报量待批，盘价较8月13日跌100。5、8月14日，SS2410单日成交量13.7万手（-22742手），持仓量15.5万手（+5450手）；上期所注册仓单量140018吨（+2047吨）。   【基本面分析】1、成本端：镍铁价格上涨，测算目前304冷轧生产成本约为14100元/吨左右，成本关注纯镍走势引导。 2、供需情况：现货维持刚需成交状态，7月国内43家不锈钢厂粗钢实际 排产量环比微增，8月预计继续增产，供强需弱状态持续。3、主流交易逻辑：空头—（1）7月产量环比微增，8月产量预计继续增加；（2）库存持续处于较高水平，抑制价格上涨；（3）现货需求不温不火，下游维持刚需采买节奏。多头—（1）镍铁企业亏损，叠加天气影响菲矿发运受阻，镍铁价格存看涨预期，不锈钢成本增加生产利润亏损幅度或增大；（2）9月联储降息。 【总结】 1、观点：偏空 2、核心逻辑： 1）不锈钢高产出、高库存状态持续； 2）下游谨慎采购低价刚需为主，供需关系宽松； 3）市场情绪悲观，投资信心不足回归弱现实。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ https://dt.hrrdqh.com 基本面变化 涨跌涨跌幅去年同期值同比涨跌同比增长率利好/利空 5450 3.64% 45415109606241.34% 利好 -70 -0.51% 15600 -1980-12.69% 利空 -110 -0.8% 15725 -2160-13.74% 利空 (304/2B:2*1240*C) 甬金市场价(元吨) 14100 14200 -100 -0.7% 15750 -1650-10.48% 利空 无锡冷轧不锈板卷2024-08-142024-08-13 (304/2B:2*1240*C)-50-0.36%15550-1850-11.9% 宏旺市场价(元吨) 13700 13750 利空 佛山冷轧不锈板卷2024-08-142024-08-13 (304/2B:2*1240*C) 0 0% 15700 宏旺市场价(元吨) 13750 13750 -1950-12.42% - 佛山冷轧不锈板卷2024-08-142024-08-13 (304/2B:2*1240*C) 0 0% 15800 -1800 -11.39% - 甬金市场价(元吨) 14000 14000 不锈钢日报 类别 指标名称 最新值 前值 不锈钢主力连续持 2024-08-14 2024-08-13 仓量(手) 155021 149571 不锈钢主力连续结 2024-08-14 2024-08-13 算价(元吨) 13620 13690 不锈钢主力连续收 2024-08-14 2024-08-13 盘价(元吨) 13565 13675 无锡冷轧不锈板卷 2024-08-14 2024-08-13 主力多头持仓 多头增加减少 中信期货 方正中期东证期货国联期货招商期货华泰期货中泰期货东吴期货国泰君安浙商期货永安期货建信期货国投安信东方财富光大期货平安期货恒力期货银河期货广发期货五矿期货海证期货 2,793 -162 2,467 -65 1,970 -175 1,950 -208 1,751 -64 1,663 -45 1,430 -19 1,154 +80 1,028 -879 949 -128 928 -56 717 +242 704 -285 700 -129 688 +24 680 -16 663 -16 547 -121 501 -254 429 -172 -481 0k 1k 2k 3k 4k 5k 主力空头持仓 空头增加减少 中信期货 国泰君安五矿期货金瑞期货华泰期货东证期货海证期货银河期货广发期货国联期货中金财富大有期货浙商期货国贸期货永安期货建信期货物产中大创元期货南华期货东航期货东方财富 3,768 -505 3,460 -373 2,117 -602 2,055 -91 1,957 +41 1,812 -81 1,300 -39 1,217 -394 1,175 -136 688 -52 659 -58 647 629 +24 585 -94 579 -61 562 -51 528 -19 503 +2 500 -3 484 -110 -615 0k 1k 2k 3k 4k 5k 来源：WIND，华融融达期货研究所来源：WIND，华融融达期货研究所 江苏镍生铁(8-10%Ni)到厂价格(元镍) 20202021202220232024 1,7001,6001,5001,4001,3001,2001,10010101,000 900800 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1111-1912-2 高碳铬铁(FeCr55C1000)加工块内蒙古市场价(元吨) 202220232024 10,000 9,8009,6009,4009,20089009,0008,8008,6008,4008,2008,0007,8007,600 01-0202-0803-1704-2406-0307-1008-1609-2811-1512-2 无锡冷轧不锈钢卷304/2B价格 无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1219*C)山西太钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)甬金市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 24,00023,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-142020-11-262022-05-112023-10-23 无锡热轧不锈钢卷价格 无锡热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)宝钢德盛市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】无锡热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)东方特钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 22,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,00011,000 2018-01-022019-06-142020-11-262022-05-112023-10-23 佛山冷轧不锈钢卷304/2B价格 佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1219*C)山西太钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 23,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-142020-11-262022-05-112023-10-23 佛山热轧不锈钢卷价格 佛山热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)宝钢德盛市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】佛山热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)东方特钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 23,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-142020-11-262022-05-112023-10-23 无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺基差(元吨) 20202021202220232024 2,4002,1001,8001,5001,200900600 300135 0-300-600-900 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1211-2012-2 佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺基差(元吨) 20202021202220232024 2,4002,1001,8001,5001,200900 600185 3000-300-600-900-1,200 02-0403-0804-1105-1706-1907-2208-2409-2611-05 来源：Mysteel，华融融达期货研究所 不锈钢10-11合约价差(元吨) 不锈钢10-01合约价差(元吨) 20202021202220232024 2020 2021 2022 2023 2024 1,200 2,100 1,000800 1,8001,5001,200 600 900 400 600 200-25 3000 -145 0 -300 -200-400 -600-900-1,200 -600 -1,500 01-0202-0603-1204-1705-2506-2908-0309-0711-1912-24 01-16 02-14 03-14 04-13 05-15 06-1307-12 08-10 09-08 10- 上期所镍库存(吨) LME镍库存_全球合计(吨) 20202021202220232024 2020 2021 2022 2023 2024 39,000 280,000 36,000 260,000 33,000 240,000 30,000 220,000 27,000 200,000 24,000 180,000 21,00016523 160,000 18,000 140,000 113688 15,000 120,000 12,000 100,000 9,000 80,000 6,000 60,000 3,000 40,000 0 20,000 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1211-2012-2 01-0202-1203-2405-0406-1407-2509-0410-1511-25 不锈钢期货总库存(吨) 20202021202220232024 200,000180,000160,000137971140,000120,000100,000 80,00060,00040,00020,000 0 01-0202-1103-2205-0506-1407-2409-0210-1911-28 来源：SHFE，华融融达期货研究所    《期货数据分析家》平台以海量期货数据为支撑，用科技构建多维分析工具，让客户彻底摆脱数据获取难，数据处理费时、费力等难题，轻松拥有全面智能的投研体验。   目前手机端、电脑网页端均可访问使用，欢迎免费体验。网页端，请电脑登录网址：https://dt.hrrdqh.com/index手机端：请关注“期货数据分析家”公众号。 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定