苹果供应链跟踪报告之二：苹果AI时代开启，关注产业链投资机会

2024年9月4日 行业研究 苹果AI时代开启，关注产业链投资机会 ——苹果供应链跟踪报告之二 要点 苹果AI时代开启，WWDC亮相AIintelligence。（1）2024WWDC会议上，苹果推出全新的个人智能系统AppleIntelligence，并与OpenAI强强联手，率先在iOS、ipadOS、MacOS上引入ChatGPT-4o，操作系统迎来史诗级升级。用户可通过Siri调用ChatGPT实现聊天机器人、图像生成等功能。苹果的端侧系统竞争力远超竞品，在隐私保护上实现了发展；（2）苹果端侧大模型登陆，或开启AIphone新纪元。Canalys最新预测数据显示，2024年全球AI手机的出货量将达到6000万部，2024年或将成为AI手机元年。苹果开源大模型首发，端侧大模型登陆，OpenELM模型更加轻巧、运行成本也较低，因此更方便在手机、笔记本电脑、平板等设备上运行。苹果自研端侧大模型和云端大模型能力强大，或赶超GPT-4。苹果设备上的端侧模型是一个30亿参数（3B）的小模型，3B级小模型和主流几个7B级模型能力上苹果都能基本胜出；而其云端模型则直接到了GPT-4Turbo级。由于AppleIntelligence需要强大的算力，仅支持M系列芯片及A17Pro芯片的硬件平台，现阶段支持的iPhone只有iPhone15Pro、iPhone15ProMax，有望带动用户更新换代，迎来换机潮；（3）苹果发布M4芯片，M4芯片采用第二代3nm工艺技术，新芯片的CPU拥有10个核心，CPU速度比上一代iPadPro搭载的M2芯片最高提升了50%，其算力达到38TOPS。 苹果发布FY24Q3财报，软件业务高增。苹果发布截至2024年6月30日的2024财年三季度财务业绩，该公司公布季度总营收857.77亿美元，同比增长5%；净利润214.48亿美元，同比增长7.9%。分业务来看，软件服务增速高。（1）iPhone收入为392.96亿美元，同比下降0.94％；（2）Mac收入为70.09亿美元，同比增长2.4%；（3）iPad收入为71.62亿美元，同比增长23.7%；（4）可穿戴、智能家居和相关配件业务收入为80.97亿美元，同比下降2.3%；（5软件服务收入为242.13亿美元，同比增长14.1％。 24Q2果链公司业绩向好。其中，立讯精密归母净利润（下同）同比增长25%，歌尔股份同比增长168%，水晶光电同比增长193%，赛腾股份同比增长93%，恒铭达同比增长76%，博众精工同比增长206%。鹏鼎控股2024年7月营业收入为26.7亿元，同比增长22.80%，持续高速增长。2024年1月-7月，鹏鼎控股营业收入为159亿元，同比增长17%。 苹果2024首场发布会多款产品升级，M4芯片赋能ipadPro。iPadPro迎来史上最大更新，搭载全新一代M4芯片。搭载M4芯片的全新iPadPro采用Apple迄今最强大的神经网络引擎，每秒可执行高达38万亿次运算，达到了A11仿生上首个神经网络引擎的60倍。结合中央处理器中搭载的新一代ML加速器、高性能图形处理器、更高内存带宽以及iPadOS具备的智能功能与强大开发者框架，神经网络引擎，新iPadPro无疑为一部性能强悍的AI设备。除此之外，ipadAir、ApplepencilPro、妙控键盘、专业应用等产品均有所升级。 投资建议：新一代iPad在芯片性能、精准操控等方面大幅提升，全新M4芯片为iPad提供AI功能支持，新品功能初步印证苹果AI能力。Apple年度全球开发者大会（WWDC）发布AIintelligence，开启苹果AI时代，产业链公司有望受益于AIPC和AI手机的发展。建议关注：立讯精密、领益智造、歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电、东山精密、恒铭达、安洁科技等。 风险分析：中美科技摩擦加剧；AI终端进展不及预期；行业竞争加剧风险。 电子行业 买入（维持） 作者分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002021-52523849 kailiu@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 11% 3% -5% -14% -22% 08/2311/2303/2406/24 电子行业沪深300 资料来源：Wind 1、苹果AI时代开启，WWDC亮相AIintelligence 1.1WWDC会上亮相AppleIntelligence 2024年6月11日，苹果WWDC正式开幕，会上苹果推出全新的个人智能系统 ——AppleIntelligence，这一系统将先进的生成模型嵌入到iPhone、iPad和 Mac的核心功能中，这为苹果的原生应用带来了新气象，比如生成图像或自动摘要文本等新功能。 图1：WWDC大会AppleIntelligence发布场景 资料来源：AppOS公众号 AppleIntelligence在设计上特别注重用户隐私和数据安全。系统智能地判断，根据请求的性质，决定是利用设备自身的处理能力，还是调用苹果的私有云服务来完成。这项服务对于iPhone15Pro、搭载M1芯片的iPad和Mac以及更高端设备是完全免费的。Siri迎来了一次重大的人工智能升级，包括与OpenAI的ChatGPT聊天机器人的深度整合。这项新功能让Siri能够智能识别ChatGPT处理的查询，并在转接之前征得用户的同意。用户将可以免费通过Siri访问ChatGPT的服务，且无需注册账户即可享受这一便利。苹果利用大型语言模型 （LLM）来提升Siri的理解能力，使其能够更准确地捕捉用户的指令，同时跟踪并回应连续的请求和问题。苹果公司在iOS18系统中为应用程序注入了一股AI的新风。它能够自动提炼邮件要点并快速生成回复的便捷功能。此外，苹果还带来了Genmoji，这项新特性能够使得使用者基于简单的文本指令，轻松定制个性化的表情符号。还有ImagePlayground，这是一个全新的AI图像生成器，能够根据想象创造出独特的视觉作品。 图2：苹果端侧模型和云端模型介绍 资料来源：Canalys公众号 生成式AI的支持，显著增强原生iOS应用程序的功能。苹果通过显著增强Xcode和Swift开发工具，并引入一系列全新API，为开发者提供了一套全面的工具组 中庚基金 合，帮助他们打造顶尖的应用程序。实施“PrivateCloudCompute”是苹果加强隐私保护的重要举措，它可以在提供强大计算能力的同时，将固有风险降至最低。额外的隐私保护功能，例如无需存储用户提示（Prompt）且无需共享用户IP地址即可访问ChatGPT，以及在将请求将数据转移到ChatGPT之前获得用户许可，这些功能均对隐私保护起到至关紧要的作用，并且有望会树立新的行业最佳实践。苹果从个性化方面对Siri进行了重大升级，增强用户参与度和依赖性。Siri不再局限于生硬的搜索助手，如今拥有了更人性化的触感——自然回复和上下文感知能力，且可以访问邮件和日历等数据。凭借这些新颖的生成能力和更广泛的信息获取权限，Siri从纯粹的实用工具蜕变为一个不可或缺的智能伙伴。在此次升级中，Siri的定位是统一苹果生态系统的潜在载体，通过整合来自AppleWatch的健康数据、Mac的生产力功能、AirPods的免提访问以及个性化建议，从而提升最终用户的使用体验。 苹果自研端侧大模型和云端大模型能力强大，或赶超GPT-4。具体来看，苹果 设备上的端侧模型是一个30亿参数（3B）的小模型，云上模型具体参数苹果没 有公布。 图3：苹果端侧模型和云端模型介绍 资料来源：腾讯科技公众号 3B级小模型和主流几个7B级模型能力上苹果都能基本胜出。而其云端模型则直接到了GPT-4Turbo级。 图4：苹果基础模型比较 资料来源：腾讯科技公众号 苹果端侧模型相较于谷歌的竞品具有竞争力。谷歌在去年12月首次把其端侧模型GemniniNano部署到旗舰手机Pixel8Pro上，它的参数大小不过是1.8B， 而且能力非常局限。三星S24在端侧也用的是GemniniNano。且Pixel8Pro具有12G内存，今年5月谷歌刚刚才能让8G内存的Pixel8和8a也跑上这个1.8B的模型，还要下个月才能真正升级部署。而其他手机厂商部署的端侧模型基本上都是在1B级别的参数规模。而苹果做到了让自己8G内存的iPhone15Pro跑起来一个3B参数的模型。这工程能力就甩出竞争对手一个身位。 去年12月引起轰动的论文《LLMinaflash:EfficientLargeLanguageModelInferencewithLimitedMemory》里，苹果就提出了解决小内存运行大模型的方法，使用窗口化（Windowing）以及行列捆绑（Row-ColumnBundling）两项关键技术，来最小化数据传输和最大化闪存吞吐量。苹果还在模型框架中用上了分组注意力查询（grouped-query-attention）和LoRA适应器框架。这两项技术一个避免重复映射，一个可以压缩推理过程，都可以有效降低内存占用和推理成本。另外，为了保证AI模型的运作不至于大幅降低手机功耗，苹果还配上了功耗分析工具Talaria，及时优化功耗。 具体来讲，苹果在基础模型上加了很多微调的适配器。适配器是叠加在通用基础模型上的小型模型权重集合。它们可以动态加载和交换，使基础模型能够根据当前任务实时进行针对性特殊化处理。苹果智能包含一系列适配器，针对应急判断，总结，邮件回复等诸多发布会上上的功能都进行了精细调优。 不过，由于AppleIntelligence需要强大的算力，仅支持M系列芯片及A17Pro芯片的硬件平台，也就是支持的iPhone只有iPhone15Pro、iPhone15ProMax。毕竟只有M系列芯片及A17Pro芯片才能提供运行AppleIntelligence的足够算力。且目前仅支持英语，未来会陆续更新，支持更多的设备和语言。 1.2苹果端侧大模型登陆，或开启AIphone新纪元 2024年或将成为AI手机元年。Canalys最新预测数据显示，2024年全球AI手机的出货量将达到6000万部。Canalys认为AI手机具备的最低标准有以下四条：SoC应包含能够加速AI任务的专用单元；智能手机应能够在端侧运行LLM和其他生成式AI模型；端侧LLM的推理性能应快于成人的平均阅读速度，相当于10token/s；使用端侧AI生成图像的时间应小于2秒。IDC预计全球2024年新一代AI手机出货量将达到1.7亿部，占比15%。IDC将“下一代AI智能手机”定义为具有系统级芯片（SOC）的设备，能够更快、更有效地运行设备上的生成式人工智能（GenAI）模型，NPU的AI算力能够达到30TOPS以上。IDC预计在中国市场，随着新的芯片和用户使用场景的快速迭代，新一代AI手机所占份额将在2024年后迅速攀升，2027年达到1.5亿台，市场份额超过50%。 图5：2023-2027年AI手机在中国市场出货量及占比 资料来源：《AI手机白皮书》预测，光大证券研究所 苹果开源大模型首发，端侧大模型登陆。近日，苹果宣布在全球最大AI开源社区HuggingFace发布了OpenELM系列模型，这款模型的特别之处在于，它 能够在电子设备上独立运行且不需要云服务器，这意味着苹果已经在AI领域迈出了关键的一步。OpenELM模型共推出了四种参数规模的版本，分别是270M、450M、1.1B和3B，与市场上常见的7B参数规模的大型模型相比，OpenELM模型明显更加轻巧、运行成本也较低，因此更方便在手机、笔记本电脑、平板等设备上运行。OpenELM模型采用了无编码器Transformer架构，并通过“层级 缩放”策略，优化了参数在不同转换器层之间的分配，从而在减少训练数据需求的同时，显著提升了模型的性能和准确度。例如,1.1B参数版本的OpenELM模 型使用的预训练数据就只有1.2B版本的OLMo模型的