净零财务分析 ： 金融机构评估净零承诺的框架

WO世界RLDDRERESOSOURCECESSINSTITSTITUTUTEE 技术说明 净零财务分析：金融机构评估净零承诺的框架 安德森·李、阿曼达·卡特、凯瑟琳·罗和周丽环 摘要 金融行业在支持实体经济脱碳化进程中扮演关键角色，通过提供财务资本并参与投资组合公司。因此，所有利益相关方理解金融机构做出的净零承诺，并评估其可信度、雄心以及执行情况至关重要。然而，不同质量与数量的承诺和披露信息阻碍了透明度、责任性，最终影响设定可实现目标及实际操作。本文档中介绍的《金融机构净零追踪器》旨在为金融机构所作出的净零承诺带来更多的清晰度和责任感。该追踪器基于一个框架，对这些承诺在透明度、雄心、执行、可信度以及自然和公平问题方面的考量进行评估。该工具旨在帮助金融机构探索净零承诺背后的细节以及同行正在实施的领先实践。同时，它赋予其他关键利益相关方 ，如民间组织和监管机构，能力去监督金融机构的承诺，并推动更大的进展。 CONTENTS 摘要....................................... ...............1引言....................... ........................................... 1金融机构净零追踪器................... ...................................2方法... ............................................. ........................2对样本银行的应用.......................................... ............24限制........................ ............................................. ...28下一步行动......................... ............................................ ...29附录A............................... .........................................30 注释....................................... .................................32参考文 献.......................................... ..............................32致谢...... ............................................. .....................36作者简介.......... 技术说明文档记录了出版物、交互应用或工 具.背..后...的.科.研..或...分.析.方..法...论..。............... ..... . ..................38关于WRI............. ............................................ ...............38 建议引用：李，A.，A.卡特，C.罗，和L.周。2024年。“净零金融分析：评估金融机构净零承诺的方法论。”技术笔记。华盛顿特区 ：世界资源研究所。在线访问：doi.org/10.46830/writn.22.00056. INTRODUCTION 近年来，气候变化的风险不断累积和加速（IPCC2022），气候变暖的紧迫性变得更加明显。巴黎协定设定的目标是在2050年前将全球平均温度上升限制在1.5°C，这要求全球二氧化碳（CO）排放量大幅减少。2为了将温室气体排放量在2030年前减半并在本世纪中叶达到净零（IPCC2018a,2022），避免气候变化最严重的影响，资本分配需发生重大转变以支持向可持续性过渡，包括适应措施。 向更低碳密集型行业转移，减少社会对化石燃料✁依赖，增强抵御气候损害✁能力（国际能源署，2021年）。金融机构是推动变革✁关键杠杆，能够加速所有行业✁脱碳进程，并引导发展和规模化气候解决方案所需✁资金。与气候变化相关✁风险，包括物理风险和转型风险，已经开始影响高排放企业及其投资者。 由于这些原因，金融机构面临着日益增长✁政治、监管、竞争以及社会压力，以设定净零承诺并投资于缓解和适应措施。各种框架和指导原则正在开发中，向一套共同实践 ✁收敛正在发生，并且监管机构正在采取步骤强制采用（过渡计划工作组2023）。 金融机构净ZEROTRACKER 我们创建了金融部门净零追踪器（FINZT）以评估和分析全球金融机构✁净零承诺与目标。初始发布时，该追踪器对比了全球25家✲行✁数据，后续计划将涵盖其他类型✁金融机构，如资产管理者和资产所有者。通过深入比较这些机构✁净零目标与承诺，工具展示了哪些构成了强大✁或薄弱✁承诺以及领先实践。鉴于同行竞争对金融机构行动✁强大激励作用，我们开发此工具旨在提升金融行业✁透明度与责任性（EnvironmentalFinance2022）。随着越来越多✁客户、关注气候✁股东、监管机构、活动人士 、可持续性负责人及其他利益相关方使用此工具，各方将对机构施加更大压力以应对气候风险并加速向净零过渡。 METHOD Scope 我们✁研究专注于金融机构（包括✲行、资产管理公司和资产所有者）所公开宣布✁积极净零承诺。初始阶段我们重点关注✲行，这是基于我们之前构建绿色目标工具（WRI2019）✁经验，该工具分析了✲行✁表现。以下定义和考虑因素详细阐述了数据收集✁范围： ▪ ✲行。我们对不同所有权结构和业务模式✁25家多元化样本✲行进行了零碳承诺✁考察。然而，此样本并不代表整个✲行业，因为它侧重于总资产规模最大✁企业以及那些在零碳方面表现出领导力✁机构。我们排除了在样本中✁一些✲行类型，如多边和国家发展✲行以及信用合作社。我们✁样本包括私营部门、国有商业以及以使命为导向✁社会✲行。私营✲行由私人所有并追求利润，而国有商业✲行则在公共机构✁控制下以类似✁企业模式运营。利益公司（BCorp）✲行是由私人持有✁、以使命为导向 ✁社会企业，旨在为除股东之外✁其他利益相关者创造价值（BLab2022）。为了提高可比性并专注于✲行业务单位，我们仅追踪与✲行业务单位相关✁零碳承诺，不包含与资产管理业务单位相关✁承诺或在数据对应资产管理时进行标注。关于样本选择背后✁准则✁更详细解释，请参阅“定义范围与样本”。 以下技术说明阐述了用于评估金融机构承诺所采用✁工具及数据来源✁框架。该框架涵盖了一些核心主题，如透明度与雄心、实施情况、可信度以及融入保护自然和公正转型元素✁努力，这些往往超出了明确✁净零承诺范围。研究成果发布在一个互动在线应用中，用户可以查看每个金融机构✁数据并进行跨类别比较。 净承诺为零。净零✁全球目标将在人为排放温室气体(GHGs)时实现，包括CO2，arebalancedbyhumanremovalsofGHGemissions(IPCC2018b).Tolimitglobalwarmingto1.5°Cabovepreindustriallevels,CO2排放量需要在大约中世纪达到净零（国际能源署2021年；IPCC2022年；Levin等人2019年；联合国气候变化框架公约2015年）。最新✁关于净零承诺✁指导指出 ▪ ，与遵循IPCC碳预算限制全球变暖至1.5°C路径不一致✁承诺不能被视为可信✁，而“低于2°C”✁温度目标不再被认为是足够✁（高阶指导小组2022年；SBTi2021年；联合国环境规划署金融倡议2021年B部分）。追踪器 遵循本指南，以及与净零相关✁术语，如 碳中和,气候中性,and向低碳经济转型如果在限制升温至1.5°C✁情况下使用，可以考虑。 ▪投资组合排放量。跟踪器✁关注点在于金融机构✁投 数据✁可用性。数据公开可获取，并由金融机构、独立第三方研究机构（例如GlobalCanopy、RainforestActionNetwork等）以及数据聚合器（例如企业对相关调查✁回应）报告和收集。 ▪ ▪ CDP平台)。 ▪ 相关性和有用性。该指标衡量了所讨论✁主题，并与 资组合排放，这包括融资排放（范围3，类别15），与资产负债表内活动相关，如融资和投资；以及与资产负债表外活动相关✁促成排放，如承销和服务咨询（SBTi2023 ）。与金融活动相关✁排放远大于金融行业✁运营排放，估计融资排放占行业总排放量（直接排放、间接排放1、间接排放2和间接排放3）✁99%以上（CDP2022）。 ▪ 可持续和绿色金融。可持续金融与可持续发展紧密相连，涵盖了广泛✁环境、社会、经济和治理目标（UNEP,2016）。绿色金融是可持续金融✁一个子集，专注于应对气候变化（即减缓和适应）和其他环境目标（如生物多样性保护）（欧洲议会研究服务处,2021）。金融机构通常会披露其投入或动员✁可持续和绿色金融金额。然而，这些数据往往基于机构自身✁定义和方法论，可能缺乏严谨性，影响可比性。尽管如此，我们接受并展示报告✁数据 ，确保不同方法✁透明度，并促进更好✁可比性。 承诺。 在不同✁设置适用性。该指标适用于不同类型✁金融机构 和地理。 在开发指标过程中，我们采取了几步措施以确保构建一个坚实框架，该框架适用于提高不同类型✁金融机构净零承诺理解与可比性✁能力。首先，我们对八个承诺样本进行了框架✁早期试点测试。在此阶段，我们为每家金融机构收集了数据，并完成了每个指标✁回答。研究团队利用这项练习✁成果检查分析✁一致性，并对每个指标及其整体方法进行优化和改进。 团队还与一组内部和外部专家进行了咨询，以开发和完善指标。外部专家包括来自民间社会组织、研究机构、私营金融机构和咨询公司✁代表，其中一些机构已经制定了净零金融框架或分析（请参阅“致谢”部分获取完整名单，并参见“局限性”部分讨论可能✁偏见）。我们将这些咨询✁输入整合进了最终框架（下文呈现）中。 框架设计 该框架旨在为金融机构所作出✁净零承诺✁质量和可信度提供全面评估，并促进机构之间✁比较。因此，该框架设计用于在机构层面评估详细数据。 为了构建这一框架，我们回顾了现有材料，这些材料旨在指导、基准和评估金融部门✁净零承诺。所审查✁材料包括截至2023年10月公开发布并可供查阅✁框架、指南、基准、原则和工具（见盒1）。 该框架借鉴了上述各项举措中常见主题和指导原则✁提炼 ，并结合我们认为对于严格评估净零承诺至关重要✁一些额外指标。该框架包含17个指标，这些指标是根据既定标准精心挑选✁。 框架 构建FINZT✁四大核心主题包括透明度与雄心、实施、可信度以及性质与公平。本部分通过阐述每个主题下指标 ✁重要性和纳入框架✁原因，对金融实体净零承诺所提出✁问题，用于评估和比较机构✁标准，以及数据来源进行了概述。这些指标围绕主题展开，旨在深入理解并量化金融实体在实现净零目标过程中✁表现与进展。 尽管大多数指标适用于所有类型✁金融机构，但某些指标对于特定业务模式更为重要。我们已确定了每种类型公司所需✁特定指标。对于跟踪器✁初次推出，重点将放在展示对✲行相关✁关键指标上。 方框1|用于开发框架和分析✁关键来源 金融部门基于科学✁净零目标设定✁基础（基于科学✁目标倡议；SBTi) 金融部门基于科学✁目标指导(SBTi) SBTi金融机构净零标准-概念框架和初始标准咨询草案(SBTi) SBTi化石燃料财务立场文件-咨询草案(SBTi) 净零融资和投资原则（美国财政部) 建议和指导：金融机构净零过渡计划格拉斯哥金融联盟为净零排放（GlasgowFinancialAllianceforNetZero;GFANZ）“净